Pravdepodobnosť zlyhania (POF)
Pravdepodobnosť zlyhania (POF) Miera pravdepodobnosti zlyhania (POF) je mierou pravdepodobnosti, že dôchodcovi dôjde predčasne peniaze z dôvodu konkrétnej stratégie výberu dôchodkového portfólia. Miera zlyhania portfólia v dôchodku závisí od očakávanej životnosti, miery odchodu do dôchodku, alokácie majetku portfólia a volatility investícií portfólia. Možnosť miery zlyhania je známa aj ako pravdepodobnosť zničenia.
VYPÚŠŤANIE Možné sadzby zlyhania (POF)
Miera neúspešnosti sa pre dôchodcov stáva čoraz dôležitejšou, pretože sa zvyšuje priemerná dĺžka života a pracovníci trávia viac rokov svojho života v dôchodku. Široko citovaná štúdia z roku 1998 o miere čerpania dôchodkového sporenia, ktorú vypracovali profesori financií Trinity University Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard a Daniel T. Walz, zistila, že výber viac ako 6% ročne z dôchodkového portfólia viedol k výraznej miere zlyhania s optimálnym portfóliom a bez daní, výdavkov alebo poplatkov - podmienky, ktoré pravdepodobne nebudú existovať v reálnom svete. Keďže dôchodcovia nemôžu kontrolovať faktory, ako je volatilita trhu, a pretože časť ich portfólií sa nevyhnutne stratí na daniach a poplatkoch, musia minimalizovať riziko zlyhania pomocou konzervatívnej miery výberu, výrazne pod 6%.
Bezpečné výberové sadzby a možnosť zlyhania
Za bezpečnú mieru výberu sa často považuje 4%, ale aj táto miera má za určitých ekonomických podmienok príliš vysokú pravdepodobnosť zlyhania. Dôchodca, ktorý drží veľké percento svojho portfólia investovaného do akcií počas odchodu do dôchodku a počas tohto obdobia zažije veľké výnosy z akciového trhu, by mohol byť schopný bezpečne vybrať 4% alebo viac bez vyčerpania peňazí, ale ak hospodárstvo prechádza dlhotrvajúcou recesiou, dokonca aj za normálnych okolností 3% miera čerpania môže mať vysokú pravdepodobnosť zlyhania.
Nestálosť investícií tiež zvyšuje možnosť zlyhania. Hoci rizikovejšie investície dosahujú vyššie výnosy, tieto výnosy nie sú zaručené. Možno nebudete žiť dosť dlho na to, aby ste prekonali pokles vo svojej rizikovejšej investícii, ale ste takmer istí, že hodnota vášho portfólia bude v rizikovejšej investícii kolísať viac, čo sťažuje hodnotenie percentuálneho podielu, ktorý môžete každý rok bezpečne vybrať.
Finanční experti, ktorí sa hlásia k dynamickej aktualizácii, ktorá je metódou riadenia výberu portfólia, odporúčajú upraviť mieru čerpania podľa zmeny podmienok, aby sa minimalizovala pravdepodobnosť zlyhania namiesto použitia rovnakej „bezpečnej“ miery výberu, bez ohľadu na to, čo sa stane. Jedným pravidlom je znížiť mieru výberu, keď má vaše portfólio 25% možnosť zlyhania.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.