Združené fondy
Združené fondy sú všeobecným pojmom pre portfólio peňazí od mnohých individuálnych investorov, ktorí sa zhromažďujú na účely investovania. Podielové fondy, hedžové fondy, fondy obchodované na burze, penzijné fondy a investičné fondy sú všetky príklady profesionálne spravovaných združených fondov. Investori do združených fondov profitujú z úspor z rozsahu, ktoré umožňujú nižšie obchodné náklady na dolár investícií a diverzifikáciu.
Základy združených fondov
Skupiny, ako sú investičné kluby, partnerstvá a fondy, investujú do akcií, dlhopisov a podielových fondov združené fondy. Spoločný investičný účet umožňuje investorom zaobchádzať ako s jediným majiteľom účtu, čo im umožňuje nakupovať viac akcií kolektívne, ako by mohli jednotlivo, a často za lepšie - diskontované - ceny.
Podielové fondy patria medzi najznámejšie zo združených fondov. Aktívne riadení odborníkmi, pokiaľ nejde o indexové fondy, rozdeľujú svoje podiely do rôznych investičných nástrojov, čím znižujú účinok ktoréhokoľvek jednotlivého alebo triedy cenných papierov na celkové portfólio. Keďže podielové fondy obsahujú stovky alebo tisíce cenných papierov, investori sú menej postihnutí, ak jeden z cenných papierov nedosahuje výkonnosť.
Ďalším typom združeného fondu je trust investičného majetku. Tieto spoločné fondy berú peniaze od menších investorov na investovanie do akcií, dlhopisov a iných cenných papierov. Na rozdiel od podielového fondu však investičný fond nemení svoje portfólio počas životnosti fondu a investuje na pevne stanovenú dobu.
Kľúčové jedlá
- Združené fondy združujú kapitál od niekoľkých jednotlivcov a investujú ako jedno obrovské portfólio.
- Mnoho združených fondov, ako sú spoločné fondy a investičné fondy (UTI), sa spravuje profesionálne.
- Spoločné fondy umožňujú jednotlivcovi prístup k možnostiam z rozsahu dostupných iba veľkým inštitucionálnym investorom.
Výhody združených fondov
Pri združených fondoch môžu skupiny investorov využívať príležitosti, ktoré sú zvyčajne dostupné len veľkým investorom. Okrem toho investori ušetria na transakčných nákladoch a ďalej diverzifikujú svoje portfóliá. Keďže fondy obsahujú stovky alebo tisíce cenných papierov, investori sú menej postihnutí, ak jeden cenný papier nedosahuje dobrú výkonnosť.
Profesionálny manažment pomáha zaistiť, aby investori dostali najlepší kompromis medzi rizikom a výnosom a zároveň zosúladili svoju prácu s cieľmi fondu. Toto riadenie pomáha investorom, ktorým môžu chýbať čas a znalosti na úplné zvládnutie ich vlastných investícií. Najmä podielové fondy ponúkajú širokú škálu investičných možností pre vysoko agresívneho, mierne agresívneho a averzného investora. Podielové fondy umožňujú reinvestovanie dividend a úrokov, ktoré môžu kúpiť ďalšie akcie fondu. Investor šetrí peniaze tým, že neplatí transakčné poplatky, aby držal všetky cenné papiere obsiahnuté v portfóliovom koši fondu a zároveň rozširoval svoje portfólio.
Pros
Diverzifikácia znižuje riziko
Úspory z rozsahu zvyšujú kúpnu silu
K dispozícii je profesionálna správa peňazí
Minimálne investície sú nízke
Zápory
Vznikajú provízie a ročné poplatky
Aktivity fondu môžu mať daňové dôsledky
Jednotlivec nemá kontrolu nad investíciami
Diverzifikácia môže obmedziť hore nohami
Nevýhody združených fondov
Keď sa peniaze združia do skupinového fondu, individuálny investor má menšiu kontrolu nad investičnými rozhodnutiami skupiny, ako keby sa sám rozhodoval. Nie všetky rozhodnutia v skupine sú pre každého jednotlivca v skupine najlepšie. Skupina musí tiež dosiahnuť konsenzus, kým sa rozhodne, čo kúpiť. Ak je trh nestabilný, čas a úsilie na dosiahnutie dohody môžu využiť príležitosti na rýchle zisky alebo zníženie potenciálnych strát.
Pri investovaní do profesionálne spravovaného fondu sa investor vzdáva kontroly správcovi peňazí, ktorý ho spravuje. Okrem toho mu vznikajú ďalšie náklady vo forme poplatkov za správu. Poplatky sa každoročne účtujú ako percento zo spravovaných aktív (AUM) a znižujú celkovú návratnosť fondu.
Niektoré podielové fondy tiež účtujú záťaž alebo predajný poplatok. Finančné prostriedky sa budú líšiť pri fakturácii tohto poplatku, ale najbežnejšie sú front-endové náklady - platené v čase nákupu a back-endové náklady - platené v čase odpredaja.
Investor podá a zaplatí dane z kapitálových výnosov distribuovaných fondom. Tieto zisky sa rozdeľujú rovnomerne medzi všetkých investorov, niekedy na úkor nových akcionárov, ktorí v priebehu času nemali z predaných podielov úžitok.
Ak fond často predáva držby, môže dôjsť k rozdeleniu kapitálových výnosov ročne, čím sa zvýši zdaniteľný príjem investora.
Príklad združeného fondu v reálnom svete
Spoločnosť Vanguard Group, Inc. je jednou z najväčších spoločností na správu investícií na svete a poskytovateľom služieb dôchodkového zabezpečenia. Spoločnosť ponúka investorom z celého sveta stovky rôznych podielových fondov, ETF a ďalšie združené fondy.
Napríklad jej kanadská dcérska spoločnosť Vanguard Investments Canada ponúka kanadským investorom mnoho produktov združených fondov. Tieto produkty zahŕňajú 39 kanadských ETF a štyri vzájomné fondy, spolu s 12 cieľovými dôchodkovými fondmi a osem spoločnými fondmi - tieto dve skupiny sú k dispozícii inštitucionálnym investorom.
Jeden zo združených fondov, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Indexed Pooled Fund (hedge CAD), investuje do zahraničných dlhopisov. V apríli 2019 využila novú referenčnú hodnotu - Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Adjusted and Scaled Index -, aby využila zahrnutie bankových dlhopisov čínskej vládnej politiky do ponuky kanadského portfólia.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.