Penny Stock
Penny akcie sa týkajú akcií malých spoločností, ktoré sa zvyčajne obchodujú za menej ako 5 dolárov na akciu. Aj keď sa niektoré penny zásoby obchodujú na veľkých burzách, ako je New York Stock Exchange (NYSE), väčšina penny sa obchoduje prostredníctvom mimoburzových (OTC) transakcií.
Transakcie sa uskutočňujú prostredníctvom elektronického OTC Bulletin Board (OTCBB) alebo prostredníctvom súkromných ružových listov. Neexistuje obchodné minimum pre transakcie OTC a kotácie sa robia aj elektronicky.
01:32Penny Stocks
Penny Stocks vysvetlil
V minulosti sa zásoby penny považovali za všetky akcie, ktoré sa obchodovali za menej ako jeden dolár na akciu. Americká komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) modifikovala definíciu tak, aby zahŕňala všetky akcie obchodujúce pod 5 dolárov. SEC je nezávislá federálna vládna agentúra zodpovedná za ochranu investorov pri udržiavaní spravodlivého a riadneho fungovania trhov s cennými papiermi.
Akcie Penny sa zvyčajne spájajú s malými spoločnosťami a obchodujú zriedka, čo znamená, že na trhu nemajú dostatok likvidity alebo pripravených kupujúcich. V dôsledku toho môže byť pre investorov ťažké predať akcie, pretože v tom čase nemusia byť žiadni kupujúci. Z dôvodu nízkej likvidity môžu mať investori ťažkosti s nájdením ceny, ktorá presne odráža trh.
Vzhľadom na nedostatok likvidity, široké rozpätia na požiadanie a cenové ponuky a malé veľkosti spoločností sa zásoby penny všeobecne považujú za vysoko špekulatívne. Inými slovami, investori by mohli prísť o značnú sumu alebo celú svoju investíciu.
Kľúčové jedlá
- Penny akcie sa týkajú akcií malých spoločností, ktoré sa zvyčajne obchodujú za menej ako 5 dolárov na akciu.
- Aj keď sa niektoré zásoby penny obchodujú na veľkých burzách, ako je NYSE, väčšina akcií penny sa obchoduje cez prepážku prostredníctvom OTC Bulletin Board (OTCBB).
- Aj keď môžu byť značné zisky z obchodovania s akciami s pennymi, existuje tiež rovnaké riziko straty významnej výšky investície v krátkom období.
Kolísanie cien akcií Penny
Akcie Penny ponúkané na trhu sú často rastúcimi spoločnosťami s obmedzenou hotovosťou a zdrojmi. Keďže ide predovšetkým o malé spoločnosti, zásoby penny sú najvhodnejšie pre investorov, ktorí majú vysokú toleranciu voči riziku. Zásoby penny majú zvyčajne vyššiu mieru volatility, čo vedie k vyššiemu potenciálu odmeňovania, a teda k vyššej úrovni inherentného rizika. Investori môžu stratiť celú svoju investíciu na cent penny alebo viac, ako svoju investíciu, ak kupujú za maržu. Nákup na marži znamená, že investor si požičal prostriedky od banky alebo sprostredkovateľa na nákup akcií.
Vzhľadom na zvýšené úrovne rizika spojené s investovaním do centov by investori mali prijať konkrétne opatrenia. Napríklad investor by mal mať pred vstupom do obchodu vopred určený príkaz na zastavenie straty a vedieť, akú cenovú hladinu má opustiť, ak sa trh pohybuje opačným smerom. Príkazy Stop-Loss sú pokyny zadané u makléra, ktoré určujú cenový limit, ktorý sa po dosiahnutí spustí a bude automaticky predávať cenné papiere.
Hoci zásoby penny môžu mať výbušné pohyby, je dôležité mať realistické očakávania, podľa ktorých investori pochopia, že penny zásoby sú vysoko rizikové investície s nízkym objemom obchodovania. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Riziká a odmeny akcií Penny Stocks“)
Čo robí Penny Stocks riskantným
Akcie Penny poskytujú niektorým malým podnikom spôsob, ako získať prístup k financovaniu od verejnosti. Tieto spoločnosti môžu používať túto platformu ako východiskový bod pre presun na väčší trh. Tiež, pretože predávajú ako také nízke ceny, existuje priestor na výrazné zhoršenie. Niektoré faktory však zvyšujú riziko spojené s investovaním alebo obchodovaním s akciami penny. Cenné papiere sú zvyčajne rizikovejšie ako osvedčenejšie spoločnosti známe ako akcie s modrými čipmi.
Modrý čip je národne uznávaná, zavedená a finančne zdravá spoločnosť. Blue chips všeobecne predávajú vysoko kvalitné, široko akceptované produkty a služby. Spoločnosti s modrými čipmi majú zvyčajne históriu poveternostných poklesov a sú ziskové v situácii nepriaznivých ekonomických podmienok, čo pomáha prispievať k ich dlhodobému záznamu o stabilnom a spoľahlivom raste.
01:45Prečo Penny Stocks zlyhajú?
Nedostatok informácií dostupných verejnosti
Pri každej úspešnej investičnej stratégii je dôležité mať dostatok informácií na kvalifikované rozhodnutie. Pokiaľ ide o zásoby penny, je oveľa ťažšie nájsť informácie v porovnaní so zavedenými spoločnosťami. Informácie o zásobách centov nemusia pochádzať ani z dôveryhodných zdrojov.
Zásoby obchodované na OTCBB sú označené symbolom „OB“. Tieto spoločnosti podávajú finančné výkazy SEC. Spoločnosti uvedené na ružových listoch sa však nemusia obrátiť na SEC. Tieto podniky ako také nie sú podrobené verejnej kontrole ani regulované ako akcie zastúpené na trhoch NYSE, Nasdaq a na iných trhoch.
Žiadne minimálne normy
Zásoby na OTCBB a ružové listy nemusia spĺňať minimálne štandardné požiadavky, aby zostali na burze. Keď spoločnosť už nemôže udržať svoje kótované pozície na jednej z hlavných búrz, môže sa presunúť na jednu z menších burzových obchodov OTC. Minimálne normy fungujú ako bezpečnostný vankúš pre niektorých investorov a ako referenčný bod pre niektoré spoločnosti.
Nedostatok histórie
Mnoho spoločností, ktoré sa považujú za penny, by sa mohlo vytvoriť novo a niektoré by sa mohli blížiť k bankrotu. Tieto spoločnosti budú mať spravidla zlé záznamy alebo vôbec žiadne záznamy. Ako si viete predstaviť, tento nedostatok historických informácií sťažuje určenie potenciálu populácie.
Likvidita a podvody
Akcie, ktoré obchodujú zriedka, nemajú veľkú likviditu. V dôsledku toho je možné, že investori nebudú môcť akciu po predaji predať. Investori pravdepodobne budú musieť znížiť svoju cenu, kým sa to nebude považovať za atraktívne pre iného kupujúceho.
Nízka úroveň likvidity tiež poskytuje príležitosť pre niektorých obchodníkov manipulovať s cenami akcií. Čerpadlo a skládka je populárny obchodný podvod, ktorý láka investorov na kúpu akcií. Nakúpi sa veľké množstvo penny, po ktorom nasleduje obdobie, kedy je zásoba nafúknutá alebo prečerpaná. Akonáhle ostatní investori ponáhľajú na kúpu akcie, podvodníci predajú alebo vyhodia svoje akcie. Keď si trh uvedomí, že neexistoval žiadny zásadný dôvod na zvýšenie zásob, investori sa ponáhľajú predať a prevziať straty.
Pros
Ponúka miesto pre malé spoločnosti, aby získali prístup k verejnému financovaniu.
V niektorých málo prípadoch môžu zásoby penny poskytnúť metódu na získanie prístupu k väčšiemu zoznamu na trhu.
Akcie Penny umožňujú nižšiu cenu a umožňujú výrazné zvýšenie ocenenia akcií.
Zápory
Akcie Penny nemajú likvidný trh s niekoľkými kupujúcimi, možno aj potom, čo sa ich cena zvýšila.
K dispozícii sú obmedzené informácie o finančnej spoľahlivosti spoločnosti alebo jej histórii.
Akcie Penny majú vysokú pravdepodobnosť podvodu a bankrotu podkladovej spoločnosti.
Známky podvodu
Napriek tomu, že v prípade pennych akcií neexistuje žiadna spoľahlivá ochrana, SEC odporúča, aby investori dali pozor na tieto varovné signály: pozastavenie obchodovania s SEC, spam, veľké aktíva, ale malé príjmy, finančné výkazy obsahujúce neobvyklé položky v poznámkach pod čiarou, nepárne problémy s auditom, a veľké zasvätené vlastníctvo.
Príklad podvodov v Penny Stock v reálnom svete
Podľa Federálneho úradu pre vyšetrovanie (FBI) v Kalifornii vytvoril kalifornský rezident Zirk de Maison takmer polovicu z desiatich škrupinových spoločností. De Maison povedal investorom, že spoločnosti zaoberajúce sa rôznymi podnikmi, ako je ťažba zlata a obchodovanie s diamantmi, keď v skutočnosti neurobili nič. Akcie predával prostredníctvom „kotolní“, kde makléri používajú vysokotlakovú taktiku, aby ľudí prinútili kupovať akcie sľubom veľkých ziskov a spreneverili 39 miliónov dolárov. V roku 2015 boli de Maison a ďalších sedem páchateľov uznaní vinnými z podvodu s cennými papiermi a odsúdení na federálne väzenie.
Ako sa vytvára Penny Stock?
Malé spoločnosti a začínajúce podniky zvyčajne vydávajú akcie ako prostriedok na zvýšenie kapitálu na rozvoj podnikania. Aj keď je tento proces zdĺhavý, vydávanie zásob je často jedným z najrýchlejších a najúčinnejších spôsobov, ako môže spoločnosť so start-upom získať kapitál.
Penny, rovnako ako akékoľvek iné verejne obchodované akcie, sa vytvára prostredníctvom procesu nazývaného počiatočná verejná ponuka alebo IPO. Na to, aby spoločnosť bola kótovaná na OTCBB, musí najprv podať vyhlásenie o registrácii s SEC alebo dokument, v ktorom sa uvádza, že ponuka spĺňa podmienky na udelenie výnimky z registrácie. Musí tiež skontrolovať zákony o štátnych cenných papieroch v miestach, v ktorých plánuje predaj akcie. Po schválení môže spoločnosť začať proces získavania pokynov od investorov. Nakoniec spoločnosť môže požiadať o kotáciu akcií na väčšej burze alebo o obchodovanie na mimoburzovom trhu alebo OTC.
Upisovanie Penny Stock
Podobne ako pri iných nových ponukách, prvým krokom je prenájom upisovateľa, zvyčajne právnika alebo investičnej banky špecializujúcej sa na ponuky cenných papierov. Ponuka spoločnosti musí byť buď zaregistrovaná v SEC podľa nariadenia A zákona o cenných papieroch z roku 1933 alebo zaregistrovaná podľa nariadenia D, ak je oslobodená. Ak sa od spoločnosti vyžaduje registrácia, formulár 1-A, registračný výkaz, sa musí predložiť spolu s finančnými výkazmi spoločnosti a navrhovanými predajnými materiálmi spolu s SEC.
Účtovná závierka musí zostať k dispozícii verejnosti na preskúmanie. Na zachovanie verejnej ponuky musia byť predložené SEC včasné správy. Po schválení SEC môžu byť príkazy na akcie vyžiadané od verejnosti priložením predajných materiálov a zverejnení, napríklad prospektu.
Obchodovanie s Penny Stocks
Po zhromaždení počiatočných pokynov a predaji akcií investorom môže registrovaná ponuka začať obchodovať na sekundárnom trhu prostredníctvom kótovania na burze ako NYSE, Nasdaq alebo obchodovanie na voľnom trhu. Mnohé penny zásoby ukončujú obchodovanie prostredníctvom OTC kvôli prísnym požiadavkám na kótovanie na väčších burzách.
Spoločnosti niekedy po IPO ponúkajú dodatočný sekundárny trh, ktorý oslabuje existujúce akcie, ale umožňuje spoločnosti prístup k viacerým investorom a zvýšenému kapitálu. Okrem toho je povinné, aby spoločnosti naďalej verejne poskytovali aktualizované finančné výkazy, aby informovali investorov a zachovali si schopnosť kótovať sa na nástenke Over-the-Counter Bulletin Board.
Pravidlá SEC pre zásoby Penny
Akcie Penny sa považujú za vysoko špekulatívne investície. Na ochranu záujmov investorov majú SEC a Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) osobitné pravidlá na reguláciu predaja akcií centov. Všetci obchodníci s maklérmi musia spĺňať požiadavky oddielu 15 písm. H) zákona o burze cenných papierov z roku 1934 a sprievodné pravidlá, aby boli spôsobilé zvládnuť akékoľvek transakcie s akciami v centoch.
- Podľa pravidiel SEC § 240405-9 musí maklér-obchodník schváliť transakciu investora a zabezpečiť, aby bola investícia vhodná na ich kúpu.
- Musia dať zákazníkovi štandardizovaný informačný dokument, ako je uvedené v § 240, 15g-2. Tento dokument obsahuje vysvetlenie rizika spojeného s nákupom centov, práv zákazníkov a nápravných opatrení v prípade podvodu.
- Obchodníci s cennými papiermi sú povinní postupovať podľa § 240.15g-3 a pred dokončením transakcie zverejniť a potvrdiť aktuálne kótované ceny.
- Pravidlo SEC § 240.15g-4 uvádza, že sprostredkovateľ musí investorovi oznámiť prostriedky, ktoré zarobil uľahčením transakcie.
- Sprostredkovatelia musia zasielať mesačný výpis z účtu, ktorý obsahuje podrobnosti o počte a totožnosti každej zásoby penny na účte zákazníka, ako je to opísané v pravidle § 240.15g-6. Tieto vyhlásenia sprostredkovateľa a obchodníka musia vysvetľovať, že cent penny má obmedzenú likviditu na trhu a poskytnúť odhad toho, čo si myslia, že akcie na tomto obmedzenom trhu majú hodnotu.
Obchodovanie po hodinách
S akciami penny sa dá obchodovať po hodinách a keďže po uzavretí výmen sa môžu vyskytnúť mnohé významné pohyby na trhu, akcie penny podliehajú volatilným výkyvom po hodinách. Ak investori s akciami uskutočnia nákup alebo predaj obchodov po hodinách, môžu predať akcie za veľmi vysoké ceny alebo kúpiť akcie za veľmi nízke ceny.
Aj tie najlepšie zásoby penny však podliehajú nízkej likvidite a horšiemu vykazovaniu. Tiež, ak penny skladom špicatina po hodinách, investor hľadajúci na predaj akcie môže mať ťažké nájsť kupca. Akcie Penny zriedka obchodujú, a to ešte viac po trhových hodinách, čo môže sťažiť nákup a predaj po hodinách.
Kedy to nie je Penny Stock?
Viaceré udalosti môžu spustiť prechod zo zásoby na halier na bežné zásoby. Spoločnosť môže vydávať nové cenné papiere v ponuke, ktorá je registrovaná v SEC, alebo môže zaregistrovať existujúcu triedu cenných papierov v regulačnom orgáne. Oba typy transakcií automaticky vyžadujú, aby spoločnosť dodržiavala pravidelné správy vrátane zverejňovania informácií o svojich obchodných činnostiach, finančných podmienkach a riadení spoločnosti investorom, pokiaľ nejde o výnimku. Tieto podania tiež povoľujú 10-Q štvrťročné správy, výročné formuláre 10-K a pravidelné formuláre 8-K, ktoré podrobne opisujú neočakávané a významné udalosti.
V niektorých prípadoch existujú ďalšie podmienky, ktoré budú vyžadovať, aby spoločnosť podávala správy SEC. Správy musia byť podané, ak spoločnosť má najmenej 2 000 investorov alebo viac ako 500 investorov, ktorí nemôžu byť kvalifikovaní ako akreditovaní investori a ktorí vlastnia viac ako 10 miliónov dolárov aktív. Spoločnosti, ktorých aktíva nie sú väčšie ako 10 miliónov a majú menej ako 2 000 akcionárov, sa zvyčajne nemusia riadiť pokynmi pre vykazovanie podľa SEC. Je zaujímavé, že niektoré spoločnosti sa rozhodnú pre transparentnosť tým, že podajú rovnaké typy správ, aké sú povinné iné, možno serióznejšie spoločnosti.
Ak podnik kótuje svoje cenné papiere na ktorejkoľvek národnej burze cenných papierov, ako je NYSE alebo Nasdaq, musí tiež zaregistrovať. Napokon, registrácia SEC je povinná, ak sú cenné papiere spoločnosti kótované na OTCBB alebo na trhu OTCQB v OTC Link.
Príklad zásoby Penny
Väčšina centov sa neobchoduje na hlavných trhových burzách. Existujú však niektoré veľké spoločnosti založené na trhovej kapitalizácii, ktoré na hlavných burzách, ako je Nasdaq, obchodujú pod 5 dolárov za akciu.
Príkladom zásoby centu kótovaného na Nasdaq je Curis Inc. (CRIS), malá biotechnologická spoločnosť.
- 13. marca 2019 bol CRIS za tento deň uzavretý na 1, 29 USD.
- Do konca nasledujúceho dňa, 14. marca 2019, CRIS zverejnil záverečnú cenu 1, 47 USD.
- Inými slovami, cena akcií pre CRIS získala približne 14% za jeden deň.
- O týždeň skôr sa však CRIS obchodovalo na hodnote 1, 15 USD na konci dňa 5. marca 2019.
- O tri dni neskôr sa akcie 8. marca 2019 uzavreli na 1, 06 USD. Strata hodnoty za tri dni bola 8, 5%.
Aj keď môže dôjsť k značným ziskom pri obchodovaní s akciami Penny, existuje aj rovnaké alebo väčšie riziko straty významnej výšky investície v krátkom období.
(Pozri tiež: Top 3 zásoby penny ropy a zemného plynu z roku 2019 )
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.