klinovanie

Čo je to Pegging?

Pegging riadi kurz meny krajiny jeho viazaním na menu inej krajiny alebo riadením ceny aktíva pred vypršaním platnosti opcie. Centrálna banka krajiny sa občas zapája do operácií na voľnom trhu, aby stabilizovala svoju menu tak, že ju pripevní alebo fixuje na, pravdepodobne stabilnejšiu menu inej krajiny. Môže tiež odkazovať na prax manipulácie ceny podkladového aktíva, napríklad komodity, pred uplynutím platnosti opcie.

01:31

Čo je to Pegging?

Porozumenie viazania

Mnoho krajín používa viazanie na udržanie svojich mien v porovnaní s inou krajinou. Veľké fluktuácie mien môžu byť veľmi škodlivé pre medzinárodné obchodné transakcie. Viazanie na americký dolár je bežné. V Európe bol švajčiarsky frank viazaný na euro na väčšinu rokov 2011 - 2015, hoci sa tak urobilo viac, aby sa obmedzila sila švajčiarskeho franku pred pretrvávajúcim prílevom kapitálu.

Pegging je tiež stratégia, ktorú kupujúci a spisovatelia (predajcovia) využívajú na nákup a predaj opcií. Spisovatelia sa najčastejšie spájajú s touto praxou zvyšovania alebo znižovania ceny podkladového cenného papiera, keďže možnosť sa blíži k vypršaniu platnosti. Dôvodom je skutočnosť, že majú peňažný stimul na to, aby kupujúci nevykonal opčnú zmluvu.

K menej známej definícii viazania dochádza najmä na termínových trhoch a znamená to, že komoditná burza spája denné obchodné limity s zúčtovacou cenou z predchádzajúceho dňa, aby sa kontrolovalo kolísanie cien.

Kľúčové jedlá

• Pegging riadi kurz meny krajiny jeho viazaním na menu inej krajiny alebo riadením ceny aktíva pred vypršaním platnosti opcie.
• Mnohé krajiny stabilizujú svoje meny ich zavesením na americký dolár, ktorý je celosvetovo považovaný za najstabilnejšiu menu.
• Pegging je tiež stratégia, ktorú kupujúci a spisovatelia (predajcovia) využívajú na nákup a predaj opcií.

Zaviazanie meny

Centrálna banka krajiny vstúpi na otvorený trh, aby kúpila a predala svoju menu s cieľom udržať viazaný pomer, o ktorom sa predpokladá, že poskytuje optimálnu stabilitu. Ak hodnota meny krajiny má veľké výkyvy, zahraničné spoločnosti majú ťažšie čas na prevádzku a generovanie zisku. Ak napríklad spoločnosť v USA pôsobí v Brazílii, spoločnosť musí na financovanie podnikania previesť americké doláre na brazílske nehnuteľnosti. Ak sa hodnota brazílskej meny dramaticky zmení v porovnaní s dolárom, americká spoločnosť môže utrpieť stratu, keď sa prevedie späť na americké doláre. Táto forma menového rizika sťažuje spoločnosti správu jej financií. Aby sa minimalizovalo menové riziko, mnohé krajiny zaviažu výmenný kurz k americkému, ktoré má veľkú a stabilnú ekonomiku.

Možnosti viazania

Kupujúci kúpnej opcie platí prémiu za získanie práva na kúpu akcie (podkladové cenné papiere) za určenú realizačnú cenu, zatiaľ čo autor tejto kúpnej opcie dostane prémiu a je povinný akcie predať a vystaviť sa výslednému výsledku nekonečný potenciál rizika, ak sa kupujúci rozhodne uplatniť opčnú zmluvu.

Napríklad investor kúpi kúpnu opciu vo výške 50 USD, ktorá im dáva právo kúpiť podkladovú akciu za realizačnú cenu 50 USD za akciu XYZ, ktorej platnosť vyprší 30. júna. Spisovateľ už vybral poistné od kupujúceho a v ideálnom prípade by rád videl, ako by platnosť opcie skončila bezcenné (cena akcií nižšia ako 50 dolárov pri vypršaní platnosti).

Kupujúci chce, aby cena XYZ stúpala nad realizačnú cenu plus prémia zaplatená za akciu. Iba na tejto úrovni by malo zmysel, aby kupujúci uplatnil opciu a predajca by bol teoreticky vystavený nekonečnému riziku z pokračujúceho potenciálneho zvyšovania zásob XYZ. Ak je cena veľmi blízko prémii za štrajk PLUS za akciu tesne pred dátumom skončenia platnosti opcie, kupujúci a najmä autor výzvy by mali motiváciu, aby boli aktívni pri kúpe a predaji podkladových akcií. Táto činnosť sa nazýva viazanie

Obrátenie platí rovnako. Kupujúci opcie s právom predaja platí prémiu za získanie práva na predaj akcie za stanovenú realizačnú cenu, zatiaľ čo autor tejto opcie s právom predaja dostane prémiu a je povinný ju kúpiť a vystaviť sa výslednému nekonečnému riziku, ak sa kupujúci rozhodne uplatniť opčnú zmluvu.

Napríklad investor kupuje predajnú opciu na akciu XYZ s realizačnou cenou 45 dolárov, ktorá končí 31. júla a zaplatí požadovanú prémiu. Spisovateľ dostane prémiu a čaká sa hra. Spisovateľ chce, aby cena podkladového materiálu zostala nad 45 dolárov MNÍNA prémia zaplatená za akciu, zatiaľ čo kupujúci chce zistiť, či je pod touto úrovňou. Ak je cena akcií XYZ veľmi blízko tejto úrovni, potom by obidve boli aktívne (predaj a nákup) v snahe „ovplyvniť“ cenu XYZ tam, kde by to prospelo. Aj keď sa táto koncepcia viazania môže vzťahovať na obidve, používa sa prevažne predajcami, pretože majú o niečo väčšiu motiváciu nevideli uplatnenie opčnej zmluvy.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako fungujú opcie pre kupujúcich a predávajúcich Opcie sú finančné deriváty, ktoré dávajú kupujúcemu právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za stanovenú cenu v stanovenom období. viac Definícia obmedzenia Obmedzenie je postup predaja veľkého množstva komodity alebo cenného papiera blízko dátumu uplynutia platnosti opcie, aby sa zabránilo nárastu trhovej ceny. viac Čo je zmluva o opciách? Opčná zmluva umožňuje držiteľovi kúpiť alebo predať podkladový cenný papier za realizačnú cenu alebo za danú cenu. Dva pozoruhodné typy možností sú put opcie a call voľby. viac Definícia krátkodobého predaja Krátka transakcia je, keď je obchod s putami otvorený napísaním opcie. viac Definícia vanilkovej opcie Vanilková opcia dáva držiteľovi právo kúpiť alebo predať podkladové aktívum za vopred stanovenú cenu v danom časovom rámci. viac FMAN FMAN odkazuje na cyklus vypršania platnosti možnosti február, máj, august a november. ďalšie partnerské odkazy