Doba návratnosti

Aká je doba návratnosti?

Obdobie návratnosti sa vzťahuje na čas, ktorý je potrebný na pokrytie nákladov na investíciu. Jednoducho povedané, doba návratnosti je doba, po ktorú investícia dosiahne zlomový bod.

Vhodnosť investície priamo súvisí s jej dobou návratnosti. Kratšia návratnosť znamená atraktívnejšie investície.

[Dôležité: Investori a manažéri môžu využiť dobu návratnosti na rýchle posúdenie svojich investícií.]

Koncept doby návratnosti sa všeobecne používa pri finančnom a kapitálovom rozpočtovaní. Používa sa však aj na stanovenie úspor nákladov na technológiu energetickej účinnosti.

Pochopenie období návratnosti

Firemné financie sa týkajú kapitálového rozpočtovania. Jedným z najdôležitejších konceptov, ktoré sa musí každý finančný analytik podniku naučiť, je to, ako oceniť rôzne investície alebo prevádzkové projekty. Analytik musí nájsť spoľahlivý spôsob, ako určiť najziskovejší projekt alebo investíciu, ktorá sa má uskutočniť. Jedným zo spôsobov, ako to robia firemní finanční analytici, je doba návratnosti.

Doba návratnosti je cena investície vydelená ročným hotovostným tokom. Čím kratšia je návratnosť, tým je investícia požadovanejšia. Naopak, čím dlhšia je návratnosť, tým menej je žiaduca. Napríklad, ak inštalácia solárnych panelov stojí 5 000 dolárov a úspory sú 100 dolárov každý mesiac, dosiahnutie návratnosti by trvalo 4, 2 roka.

Existuje však jeden problém s dobou návratnosti. Ignoruje časovú hodnotu peňazí (TVM), na rozdiel od iných metód kapitálového rozpočtovania, ako je čistá súčasná hodnota (NPV), vnútorná miera návratnosti (IRR) a diskontované peňažné toky.

Aj keď sú doby návratnosti užitočné pri finančnom a kapitálovom rozpočtovaní, má uplatnenie aj v iných odvetviach. Majitelia domov a podniky ho môžu použiť na výpočet návratnosti energeticky účinných technológií, ako sú solárne panely a izolácia, ako aj údržby a inovácií.

01:51

Doba návratnosti

Kapitálové rozpočtovanie a doba návratnosti

Väčšina vzorcov kapitálového rozpočtovania zohľadňuje časovú hodnotu peňazí (TVM). Toto je myšlienka, že peniaze majú v súčasnosti vyššiu hodnotu ako rovnaká suma v dôsledku súčasného potenciálu príjmov. Ak teda zajtra zaplatíte investorovi, musí zahŕňať aj náklady na príležitosti. Časová hodnota peňazí je koncept, ktorý priraďuje hodnotu týmto nákladom na príležitosť.

Doba návratnosti však nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí. Stanovuje sa spočítaním počtu rokov, ktoré sú potrebné na vymáhanie investovaných prostriedkov. Napríklad, ak návratnosť nákladov na investíciu trvá päť rokov, doba návratnosti je päť rokov. Niektorí analytici uprednostňujú metódu návratnosti pre svoju jednoduchosť. Iní ho radi používajú ako ďalší referenčný bod v rámci rozhodnutia o kapitálovom rozpočte.

Doba návratnosti nezohľadňuje, čo sa stane po splatení, ignorujúc celkovú ziskovosť investície. Mnoho manažérov a investorov preto uprednostňuje použitie NPV ako nástroja na prijímanie investičných rozhodnutí. NPV je rozdiel medzi súčasnou hodnotou prichádzajúcich peňazí a súčasnou hodnotou hotovosti, ktorá sa vyvíja za určité časové obdobie.

Kľúčové jedlá

• Obdobie návratnosti sa týka množstva času, ktorý je potrebný na pokrytie nákladov na investíciu, alebo ako dlho trvá, kým investor dosiahne zlom.
• Správcovia účtov a fondov používajú dobu návratnosti na určenie, či prejsť investíciou.
• Kratšie návratnosti znamenajú atraktívnejšie investície, zatiaľ čo dlhšie doby návratnosti sú menej žiaduce.
• Doba návratnosti sa vypočíta vydelením výšky investície ročným hotovostným tokom.

Príklad doby návratnosti

Predpokladajme, že spoločnosť A investuje 1 milión dolárov do projektu, od ktorého sa očakáva, že ročne ušetrí 250 000 dolárov. Doba návratnosti tejto investície je štyri roky - vydelí 1 milión dolárov 250 000 dolárov. Zvážte ďalší projekt, ktorý stojí 200 000 dolárov bez súvisiacich úspor v hotovosti, vďaka čomu bude spoločnosť zvyšovať 100 000 dolárov každý rok na nasledujúcich 20 rokov na 2 milióny dolárov. Je zrejmé, že druhý projekt môže priniesť spoločnosti dvakrát toľko peňazí, ale ako dlho bude trvať, kým sa táto investícia vráti?

Odpoveď sa dá delením 200 000 dolárov 100 000 dolárov, čo sú dva roky. Splatenie druhého projektu bude trvať kratšie a potenciál príjmov spoločnosti je väčší. Druhý projekt, ktorý je založený výlučne na metóde doby návratnosti, je lepšou investíciou.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Pochopenie období diskontovanej návratnosti Doba diskontovanej návratnosti je postup kapitálového rozpočtovania, ktorý sa používa na určenie rentability projektu. Uvádza počet rokov, ktoré je potrebné vynaložiť na prekonanie pôvodných výdavkov. viac Čistá súčasná hodnota (NPV) Čistá súčasná hodnota (NPV) je rozdiel medzi súčasnou hodnotou peňažných tokov a súčasnou hodnotou peňažných tokov za určité časové obdobie. viac Čo je kapitálové plánovanie? Kapitálové rozpočtovanie je proces, ktorý podnik používa na hodnotenie potenciálnych veľkých projektov alebo investícií. Umožňuje porovnanie odhadovaných nákladov s príjmami. viac Definícia pravidla čistej súčasnej hodnoty Pravidlo čistej súčasnej hodnoty (NPV) uvádza, že investícia by sa mala akceptovať, ak je NPV vyššia ako nula a inak by sa mala zamietnuť. viac Diskontovaný hotovostný tok po zdanení Metóda diskontovaného hotovostného toku po zdanení oceňuje investíciu hodnotením množstva generovaných peňazí a zohľadnením nákladov na kapitál a hraničnej daňovej sadzby investora. viac Výplata Výplata sa vzťahuje na očakávaný finančný výnos alebo peňažné vyplatenie z investície alebo anuity. ďalšie partnerské odkazy