Nadhodnotená definícia
Preceňovaná zásoba má súčasnú cenu, ktorá nie je opodstatnená jej vyhliadkami na zisk, známymi ako projekcie zisku alebo pomer ceny a výnosov (P / E). Analytici a ďalší ekonomickí odborníci preto očakávajú, že cena nakoniec klesne.
Nadhodnotenie môže byť dôsledkom prudkého nárastu emocionálneho obchodovania alebo nelogického, črevne riadeného rozhodovania, ktoré umelo zvyšuje cenu na trhu alebo zhoršenie základných a finančných síl spoločnosti. Potenciálni investori sa snažia vyhnúť nadmernému plateniu akcií.
Najobľúbenejším porovnaním je pomer P / E, ktorý analyzuje zisk spoločnosti na cenu akcií. Preceňovanou spoločnosťou by bolo obchodovanie s rýchlosťou 50-krát vyššou.
Teória za nadhodnotené zásoby
Malá skupina teoretikov trhu sa domnieva, že trh je svojou povahou úplne efektívny. Tvrdia, že fundamentálna analýza akcií je zbytočná, pretože akciový trh je vševediaci. Zásoby preto nemôžu byť skutočne podhodnotené ani nadhodnotené. Naopak, základní analytici sú pevne presvedčení, že vždy existujú príležitosti na fretku podhodnotených a nadhodnotených akcií, pretože trh je rovnako iracionálny ako jeho účastníci.
Nadhodnotené akcie sú ideálne pre investorov, ktorí chcú skrátiť pozíciu, pričom skratovanie znamená predaj akcií na ich spätné odkúpenie, keď cena klesne späť na trh. Investori môžu tiež legitímne obchodovať s nadhodnotenými akciami za prémiu v dôsledku značky, nadriadeného manažmentu alebo iných faktorov, ktoré zvyšujú hodnotu výnosov jednej spoločnosti pred druhou.
Ako nájsť nadhodnotené zásoby
Analýza relatívnych výnosov je najbežnejším spôsobom identifikácie nadhodnotených zásob. Táto metrika porovnáva zisk s niektorou porovnateľnou trhovou hodnotou, napríklad s cenou. Najobľúbenejším porovnaním je pomer P / E, ktorý analyzuje zisk spoločnosti na cenu akcií. Preceňovanou spoločnosťou by bolo obchodovanie s rýchlosťou 50-krát vyššou.
Analytici, ktorí hľadajú krátke zásoby, môžu hľadať nadhodnotené spoločnosti s vysokým pomerom P / E, najmä v porovnaní s inými spoločnosťami v rovnakom sektore alebo rovnocennej skupine. Napríklad predpokladajme, že spoločnosť má cenu akcií 100 USD a zisk na akciu 2 USD. Výpočet jej pomeru P / E je založený na vydelení ceny výnosmi ($ 100 / $ 2 = 50). V tomto príklade sa teda obchoduje s 50-násobným ziskom.
Ak má tá istá spoločnosť rok nárazníka a v spoločnosti EPS dosahuje 10 USD, nový pomer P / E je 100 dolárov vydelený 10 alebo 10-krát (100 $ / 10 USD = 10). Odborníci považujú spoločnosť za nadhodnotenú, ak zisky sú 2 doláre na akciu, ale podhodnotené, ak zisky sú 10 dolárov na akciu.
Príklad z reálneho sveta
Aj keď podľa definície je cena akcií nadhodnotená iba podľa názoru analytika, webová stránka spoločnosti Motley Fool sa nikdy nehanbí vážiť. Napríklad považovali elektrickú automobilku Tesla za nadhodnotenú kvôli ročným čistým stratám, ktoré bežne prelomia 100 dolárov. miliónov mariek. Napriek tomu majú investori tendenciu priťahovať sa do spoločnosti z dôvodu jej lákavých vozidiel a technologického pokroku.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.