Nike, Inc. je rastová spoločnosť (NKE)

Nike, Inc. so sídlom v Oregone (NYSE: NKE) je jednou z najlepšie uznávaných značiek na celom svete. Spoločnosť sloganom „Just Do It“ získala obrovský podiel na trhu so svojimi výrobkami vrátane atletickej obuvi, oblečenia, vybavenia a doplnkov. Spoločnosť Nike tieto výrobky navrhuje, vyvíja a predáva prostredníctvom predaja prostredníctvom svojich tovární a maloobchodných predajní po celom svete, ako aj online. Nike je už takmer päť desaťročí a stáva sa silným; Žiadna iná spoločnosť v priestore nezodpovedá jej popularite a rastu. Na stránke vzťahov s investormi sa uvádza „Nike, Inc. je rastová spoločnosť“, čo je silná správa o jej postoji a úmysle. Ak tým Nike bude môcť žiť a pokračovať v tempe, jeho investori budú určite potešení. Spoločnosť mala v roku 2015 trhovú kapitalizáciu vo výške 78 miliárd dolárov.

Financials

Spoločnosti Nike, Inc. sa situácia darila dobre. Fiškálne obdobie 2015 sa skončilo nárastom jeho príjmov o 10, 08%, čím sa zvýšilo na 30, 6 miliárd dolárov z 27, 8 miliárd dolárov vykázaných na konci fiškálneho roka 2014. V menovom neutrálnom vyjadrení bol nárast o 14% oproti predchádzajúci fiškálny rok.

Converse a Hurley sú hlavnými dcérskymi značkami spoločnosti Nike. Konverzujte návrhy, predaj a distribúciu odevov, obuvi a doplnkov pre atletický životný štýl, zatiaľ čo spoločnosť Hurley navrhuje, predáva a distribuuje obuv, odevy a doplnky na surfovanie a mládež. Prechody trhu na priamu distribúciu v AGD a silný rast v Spojených štátoch tlačili príjmy spoločnosti Converse na 1, 98 miliardy dolárov, čo je o 18% viac ako v predchádzajúcom fiškálnom roku.

S výnimkou výnosov zo služby Converse bol príjem spoločnosti Nike 28, 7 miliárd dolárov. K týmto príjmom prispela Severná Amerika 48%, zatiaľ čo 20% pochádzalo zo západnej Európy; rozvíjajúce sa trhy prispeli 14%, zatiaľ čo väčšia Čína pridala 11%.

Čistý zisk spoločnosti sa zvýšil na 3, 27 miliardy dolárov, čo je 22% v dôsledku výrazného rastu výnosov, expanzie ziskového rozpätia (v súčasnosti 46%, 1, 2% oproti FY14) a nižšej daňovej sadzby (22, 2% oproti 24% v roku 2006). FY14 v dôsledku priaznivého riešenia daní).

Silný výkaz ziskov a strát sa premietol do ziskov spoločnosti na akciu (EPS), ktoré sa zvýšili o 25% na 3, 70 USD vo fiškálnom roku15 z 2, 97 dolárov počas fiškálneho roka14. Ročná konsenzuálna predpoveď, ktorú analytici zostavili podľa databázy Nasdaq, odhaduje zisk na akciu vo výške 4, 15 USD za FY16, 4, 70 USD za FY17 a 5, 47 USD pre FY18.

Pohyb zásob

Nasledujúci graf zobrazuje pohyb Nike vs. S&P 500 za posledných päť rokov. Cena akcií spoločnosti Nike sa zvýšila omnoho viac ako širší trhový index, pričom medzera sa od polovice roka 2013 rozširovala. Nike oznámila program spätného odkúpenia akcií vo výške 8 miliárd dolárov, ktorý bol schválený predstavenstvom v roku 2012. V rámci prebiehajúceho programu, ktorý sa skončí v roku 2016, spoločnosť do konca fiškálneho roka 2015 odkúpila akcie v hodnote 6 miliárd dolárov., ponecháva spoločnosti s menšou sumou na investovanie do podnikania, ale zároveň pokles počtu nesplatených akcií zvýšil jej zisk na akciu.

Stratégia spoločnosti Nike zameraná na priamy spotrebiteľ (DTC) by mala v nadchádzajúcich rokoch zvýšiť marže a príjmy, pretože pomáha znižovať poplatky sprostredkovateľovi. Na konci fiškálneho roku 15 sa počet obchodov DTC Nike zvýšil zo 8 768 na 832, zatiaľ čo príjmy z DTC sa zvýšili o 29% na 6, 6 miliárd dolárov v dôsledku pridania nových obchodov a agresívneho online predaja. Okrem DTC by sa malo zameranie spoločnosti Nike na uznávanie značky a rast prostredníctvom schválenia spolu s investíciami do výskumu a vývoja a vytvárania dopytu naďalej vyplácať. Nike dokonca získala 1 miliardu dolárov zmluvu od Národnej asociácie basketbalu (NBA) a uzavrie sa s ňou osemročná dohoda, keď sa v roku 2017 ukončí zmluva spoločnosti Adidas. Rastúca stredná trieda na rozvíjajúcich sa trhoch, ako aj väčšia Čína, by mali ďalej udržiavať dopyt po svojich výrobkoch.

Spodný riadok

Nike je zdravá zásoba založená na jej stabilnom výkone zásob a pôsobivom raste ziskov na akciu, výnosoch a čistých príjmoch, silnej súvahe a riadiacom prístupe. Neexistujú však zásoby bez rizika, dokonca ani Nike. Spomalenie rastu v Číne, menový pohyb a rastúca konkurencia by mohli spomaliť rast. Aj keď pozitíva by mali prevážiť nad negatívami, akcie v súčasnosti vyzerajú trochu drahšie a obchodujú sa okolo svojich 52 týždňov. Spoločnosť má potenciál tieto úrovne ospravedlniť, ale bolo by rozumné nechať si dych oddýchnuť skôr, ako si vyberiete tento športový druh.

Autor nemá v uvedených zásobách podiel.