Čistá úroková marža
Čistá úroková marža je miera, ktorá meria úspešnosť firmy v investovaní svojich prostriedkov v porovnaní s nákladmi na rovnaké investície. Záporná hodnota znamená, že spoločnosť neprijala optimálne investičné rozhodnutie, pretože úrokové náklady presahujú výšku výnosov generovaných investíciami.
Čistá úroková marža je vyjadrená v percentách. Je to jeden z ukazovateľov ziskovosti organizácie, ktoré ukazujú, koľko zarobí na úrokoch z úverových produktov - pôžičky, hypotéky - v porovnaní s úrokom, ktorý vypláca na veciach, ako sú sporiace účty a vkladové certifikáty (CD).
Ako funguje čistá úroková marža
Čistá úroková marža sa zvyčajne používa pre banku alebo investičnú spoločnosť, ktorá investuje peniaze vkladateľov, pričom umožňuje úrokovú maržu medzi tým, čo sa platí klientovi banky a tým, čo sa získava od dlžníka finančných prostriedkov.
Kladná čistá úroková marža naznačuje, že účtovná jednotka efektívne investuje svoje prostriedky, zatiaľ čo záporná návratnosť znamená, že banka alebo investičná spoločnosť neinvestujú efektívne. V prípade negatívneho scenára čistej úrokovej marže je spoločnosti lepšie poslúžiť tým, že sa investičné fondy použijú na nesplatený dlh alebo sa tieto prostriedky použijú na výnosnejšie toky výnosov.
Čistá úroková marža je ukazovateľ ziskovosti, ktorý musia investori skutočne pochopiť skôr, ako začnú investovať. Tu je spôsob, ako zjednodušiť koncepciu čistej úrokovej marže. Banky požičiavajú peniaze zákazníkom. Tento kapitál pochádza z peňazí od ľudí, ktorí vkladajú, iných veriteľov a akcionárov. Zarábajú peniaze z úrokov z týchto pôžičiek, čo je kompenzované úrokom, ktorý platia spotrebiteľom na sporiacich účtoch. Ak má banka trvalo zápornú čistú úrokovú maržu, investori môžu chcieť usmerniť, pretože požičiavajú viac, ako poskytuje úroky. Všetky údaje potrebné na výpočet čistej úrokovej marže inštitúcie sú uvedené v jej účtovnej závierke.
01:43Čistá úroková marža
Výpočet čistej úrokovej marže
Čistá úroková marža sa vypočíta ako:
Použijeme tento vzorec na výpočet čistej úrokovej marže pre fiktívnu spoločnosť. Predpokladajme, že spoločnosť ABC Corp má návratnosť investícií 1 000 000 USD, úrokový náklad 2 000 000 USD a priemerný výnosový majetok 10 000 000 USD. Čistá úroková marža spoločnosti ABC Corp je -10%. Odráža to skutočnosť, že spoločnosť ABC Corp prišla o peniaze viac kvôli úrokovým nákladom, než získala z investícií. ABC Corp by si mohla dovoliť lepšie, ak investičné fondy použije skôr na splatenie dlhov než na uskutočnenie tejto investície.
Kľúčové jedlá
- Čistá úroková marža je ukazovateľ ziskovosti, ktorý meria, o koľko banka zarába v úrokoch v porovnaní s tým, koľko vypláca spotrebiteľom.
- Zvyčajne sa používa pre banku alebo investičnú spoločnosť, ktorá investuje peniaze vkladateľov.
- Kladná čistá úroková marža naznačuje, že banka investuje efektívne, zatiaľ čo záporná návratnosť znamená, že investuje efektívne.
- Čistá úroková marža sa môže vypočítať odpočítaním úrokových nákladov od úrokových výnosov a potom vydelením tejto hodnoty priemernými výnosovými aktívami.
Čo ovplyvňuje čistú úrokovú maržu
Čistú úrokovú maržu finančnej inštitúcie ovplyvňuje niekoľko faktorov. Po prvé, je ponuka a dopyt. Ak existuje veľký dopyt po sporiacich účtoch v porovnaní s úvermi, čistá úroková marža klesá, pretože banka je povinná vyplatiť viac úrokov, ako dostáva. Naopak, vyšší dopyt po úveroch oproti sporiacim účtom - viac spotrebiteľov si požičiava ako sporia - znamená zvýšenie čistej úrokovej marže banky.
Menová politika a fiškálna regulácia môžu mať vplyv na čistú úrokovú maržu banky, pretože smerovanie úrokových sadzieb určuje, či si spotrebitelia požičiavajú alebo sporia.
Menová politika a predpisy stanovené centrálnymi bankami majú tiež vplyv na čisté úrokové marže bánk, pretože zohrávajú úlohu v dopyte po úsporách a úveroch. Ak sú úrokové sadzby nízke, je pravdepodobnejšie, že si spotrebitelia požičia a menej pravdepodobne ušetria. To vo všeobecnosti vedie k vyšším čistým úrokovým maržiam. Ak však zvýšia sadzby, pôžičky sa stanú drahšími a príťažlivejšie budú úspory, čím sa znížia čisté úrokové marže.
Čisté úrokové marže a retailové bankovníctvo
Čistá úroková marža je dobre vysvetlená na ilustrácii toho, ako retailová banka zarába úroky z vkladov klientov. Väčšina bánk ponúka úroky z vkladov klientov, zvyčajne v rozmedzí 1% ročne. Retailová banka sa v tom momente obracia a požičiava súbor vkladov viacerých klientov ako pôžičku pre malých podnikateľov s ročnou úrokovou sadzbou 5%. Rozpätie medzi týmito dvoma sumami sa považuje za čisté úrokové rozpätie. V tomto prípade to dosahuje rovnomerné 4% rozpätie medzi nákladmi na vypožičanie prostriedkov od klientov bánk a hodnotou úrokov získaných ich požičaním iným klientom.
Čistá úroková marža pridáva ďalšiu dimenziu k čistému úrokovému rozpätiu založením pomeru na celej základni aktív. Povedzme, že banka má zisk 1, 2 milióna dolárov, 1 milión dolárov vo vkladoch s ročným úrokom vo výške 1% pre vkladateľov a pôžičky vo výške 900 000 dolárov s úrokom 5%. To znamená, že jej návratnosť investícií predstavuje 45 000 dolárov a úrokové náklady sú 10 000 dolárov. Podľa vyššie uvedeného vzorca je čistá úroková marža banky 2, 92%.
Historické čisté úrokové marže
Rada pre kontrolu federálnych finančných inštitúcií (FFIEC) zverejňuje priemernú čistú úrokovú maržu pre všetky americké banky štvrťročne. Z historického hľadiska toto číslo klesalo a od prvého zaznamenania v roku 1984 sa v priemere pohybovalo okolo 3, 8%. Recesné obdobia sa zhodujú s poklesom priemerných čistých úrokových marží, zatiaľ čo obdobia ekonomickej expanzie boli svedkom prudkého počiatočného nárastu čísla, po ktorom nasledovalo postupné znižovanie. Celkový pohyb priemernej čistej úrokovej marže v priebehu času mierne sledoval pohyb sadzby federálnych fondov - hoci ekonómovia Fedu zverejnili výskum spochybňujúci myšlienku, že banky dosahujú lepšiu výkonnosť v období prísnej menovej politiky.
Po finančnej kríze v roku 2008 banky v Spojených štátoch fungovali pod klesajúcou čistou úrokovou maržou v dôsledku klesajúcej sadzby federálnych fondov, čo je referenčná úroková sadzba, ktorá od roku 2008 do roku 2016 dosiahla takmer nulovú úroveň. úrokové rozpätia bankových inštitúcií, ktoré sa majú znížiť, a počas tejto recesie sa priemerná čistá úroková marža pre banky v USA znížila takmer o štvrtinu svojej hodnoty pred tým, ako sa v roku 2015 konečne zvýšila.
Americké banky a čistá úroková marža
Federálny rezervný systém USA sleduje každý štvrťrok priemernú čistú úrokovú maržu všetkých amerických bánk. Vypočíta číslo pomocou údajov zhromaždených FFIEC. Centrálna banka vykázala priemernú čistú úrokovú maržu všetkých bánk v USA na konci prvého štvrťroka 2019 3, 36%.
Čisté úrokové marže pre tri najlepšie americké banky za štvrťrok končiaci sa 31. marca 2019 boli:
- JP Morgan Chase: 2, 88%
- Bank of America: 2, 64%
- Wells Fargo: 3, 1%
Priemer najvyšších troch - 2, 87% - bol pod národným priemerom. Kapitál One, ktorý patrí medzi 10 najlepších bánk v krajine, mal však čistú úrokovú maržu 7, 22%. Spolu s bežnými a sporiacimi účtami je banka hlavnou poskytovateľom kreditných kariet, automobilových pôžičiek a úverov na bývanie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.