Poisťovne podielové a akciové: aký je rozdiel?

Poisťovacie spoločnosti sú klasifikované ako akciové alebo vzájomné v závislosti od vlastníckej štruktúry organizácie. Existujú aj niektoré výnimky, ako napríklad modrý kríž / modrý štít a bratské skupiny, ktoré majú ešte inú štruktúru. Akciové a vzájomné poisťovne sú však stále najbežnejším spôsobom organizácie poisťovní.

Na celom svete existuje viac vzájomných poisťovacích spoločností, ale v USA početné poisťovacie spoločnosti prevyšujú vzájomné poisťovacie spoločnosti.

Pri výbere poisťovne by ste mali zvážiť niekoľko faktorov vrátane:

• Je spoločnosť skladom alebo vzájomná?
• Aké sú ratingy spoločnosti od nezávislých agentúr, ako sú Moody's, AM Best alebo Fitch?
• Rastie prebytok spoločnosti a má dostatok kapitálu na to, aby bola konkurencieschopná?
• Aká je trvalá prémia spoločnosti? (Jedná sa o mieru, koľko poistencov obnovuje svoje krytie, čo svedčí o spokojnosti zákazníkov so službami a produktmi spoločnosti.)

Zistite, ako sa líšia akciové a vzájomné poisťovacie spoločnosti a aký typ je potrebné zohľadniť pri nákupe poistky.

Kľúčové jedlá

• Poisťovacie spoločnosti sú najčastejšie organizované ako akciová spoločnosť alebo ako vzájomná spoločnosť.
• Vo vzájomnej spoločnosti sú poistníci spolumajiteľmi spoločnosti a požívajú dividendy na základe podnikových ziskov.
• V akciovej spoločnosti sú vonkajšími akcionármi spolumajitelia firmy a poistníci nemajú nárok na dividendy.
• Demutualizácia je proces, pri ktorom sa vzájomný poisťovateľ stáva akciovou spoločnosťou. Deje sa tak kvôli získaniu prístupu ku kapitálu s cieľom rýchlejšieho rastu a zvýšenia ziskovosti.

Akciové poisťovne

Akciová poisťovňa je spoločnosť vo vlastníctve jej akcionárov alebo akcionárov a jej cieľom je dosiahnuť pre nich zisk. Poistníci sa priamo nepodieľajú na ziskoch alebo stratách spoločnosti. Aby poisťovateľ pôsobil ako akciová spoločnosť, musí mať k dispozícii minimum kapitálu a prebytku pred získaním súhlasu od štátnych regulátorov. Musia byť splnené aj ďalšie požiadavky, ak sú akcie spoločnosti verejne obchodované.

Niektoré známe americké poisťovacie spoločnosti zahŕňajú Allstate, MetLife a Prudential.

Vzájomné poisťovacie spoločnosti

Myšlienka vzájomného poistenia siaha až do 16. storočia v Anglicku. Prvú úspešnú vzájomnú poisťovaciu spoločnosť v USA - príspevok Philadelphie na poistenie domov pred stratou ohňom - ​​založil v roku 1752 Benjamin Franklin a dodnes je v činnosti.

Vzájomné spoločnosti sa často vytvárajú, aby vyplnili nevyplnenú alebo jedinečnú potrebu poistenia. Ich veľkosť sa pohybuje od malých miestnych poskytovateľov po národné a medzinárodné poisťovacie spoločnosti. Niektoré spoločnosti ponúkajú viacnásobné pokrytie vrátane majetku a nehôd, života a zdravia, zatiaľ čo iné sa zameriavajú na špecializované trhy. Podielové spoločnosti zahŕňajú päť z najväčších poisťovateľov v oblasti nehnuteľností a úrazov, ktoré tvoria asi 25% amerického trhu.

Vzájomná poisťovňa je spoločnosť vlastnená výlučne poistencami, ktorí sú „zmluvnými veriteľmi“ s právom hlasovať v predstavenstve. Spravidla sú spoločnosti spravované a aktíva (poistné rezervy, prebytok, pohotovostné fondy, dividendy) sú držané v prospech a na ochranu poistníkov a ich príjemcov.

Vedenie a predstavenstvo určujú, akú výšku prevádzkového príjmu sa vypláca každý rok ako dividenda pre poistníkov. Aj keď to nie je zaručené, existujú spoločnosti, ktoré vyplácajú dividendy každý rok, a to aj v ťažkých hospodárskych časoch. Medzi veľkých vzájomných poisťovateľov v USA patria Northwestern Mutual, Guardian Life, Penn Mutual a Mutual of Omaha.

Kľúčové rozdiely

Podobne ako akciové spoločnosti, aj vzájomné spoločnosti sa musia v prípade platobnej neschopnosti riadiť štátnymi poistnými predpismi a sú kryté štátnymi záručnými fondmi. Mnoho ľudí sa však domnieva, že vzájomné poisťovacie spoločnosti sú lepšou voľbou, pretože prioritou spoločnosti je slúžiť poistníkom, ktorí vlastnia spoločnosť. V prípade vzájomnej spoločnosti majú pocit, že neexistuje žiadny konflikt medzi krátkodobými finančnými požiadavkami investorov a dlhodobými záujmami poistníkov.

Zatiaľ čo poistníci vzájomného poistenia majú právo hlasovať o riadení spoločnosti, veľa ľudí ich nemá a priemerný poistník v skutočnosti nevie, čo má pre spoločnosť zmysel. Poistníci majú tiež menší vplyv ako inštitucionálni investori, ktorí môžu akumulovať významné vlastníctvo v spoločnosti.

Tlak zo strany investorov môže byť niekedy dobrá vec, ktorá núti vedenie zdôvodňovať výdavky, vykonávať zmeny a udržiavať si konkurenčné postavenie na trhu. Noviny Boston Globe spustili poučné vyšetrovania, v ktorých spochybňujú praktiky odmeňovania výkonných pracovníkov a postupy pri vynakladaní prostriedkov v spoločnosti Mass Mutual a Liberty Mutual.

Po zriadení vzájomná poisťovňa získava kapitál vydávaním dlhov alebo pôžičiek od poistencov. Dlh musí byť splatený z prevádzkového zisku. Prevádzkové zisky sú potrebné aj na pomoc pri financovaní budúceho rastu, udržiavaní rezervy na budúce záväzky, kompenzačných sadzbách alebo prémiách a udržiavaní odvetvových ratingov, okrem iných potrieb. Akciové spoločnosti majú väčšiu flexibilitu a lepší prístup k kapitálu. Môžu získať peniaze predajom dlhu a vydaním ďalších akcií.

Demutualization

Mnoho vzájomných poisťovateľov sa v priebehu rokov demutualizovalo, vrátane dvoch veľkých poisťovateľov - MetLife a Prudential. Demutualizácia je proces, ktorým sa poistníci stali akcionármi a akcie spoločnosti sa začínajú obchodovať na verejnej burze cenných papierov. Tým, že sa poisťovatelia stanú akciovou spoločnosťou, sú schopní uvoľniť hodnotu a získať prístup k kapitálu, čo umožňuje rýchlejší rast rozšírením ich domácich a medzinárodných trhov.

Spodný riadok

Investori sa zaoberajú ziskami a dividendami. Zákazníci sa zaoberajú nákladmi, službami a pokrytím. Perfektným modelom by bola poisťovňa, ktorá by dokázala vyhovieť obom potrebám. Žiaľ, táto spoločnosť neexistuje.

Niektoré spoločnosti propagujú výhody vlastníctva politiky so vzájomnou poisťovňou a iné sa zameriavajú na náklady na krytie a ako môžete ušetriť peniaze. Jeden z možných spôsobov riešenia tejto dilemy je založený na druhu poistenia, ktoré kupujete. Pravidlá, ktoré sa každoročne obnovujú, napríklad poistenie automobilov alebo majiteľov domov, sa medzi spoločnosťami ľahko prepínajú, ak sa nešťastia, takže poisťovňa cenných papierov môže mať zmysel pre tieto typy krytia. Pre dlhodobejšie poistenie, ako je životné poistenie, poistenie pre prípad zdravotného postihnutia alebo dlhodobé poistenie, môžete zvoliť spoločnosť orientovanú na služby, ktorá by s najväčšou pravdepodobnosťou bola vzájomnou poisťovňou.