Obchodovateľné cenné papiere
Obchodovateľné cenné papiere sú likvidné finančné nástroje, ktoré možno rýchlo previesť na hotovosť za primeranú cenu. Likvidita obchodovateľných cenných papierov vychádza zo skutočnosti, že splatnosti majú tendenciu byť kratšie ako jeden rok a sadzby, za ktoré sa dajú kúpiť alebo predať, majú malý vplyv na ceny.
01:16Obchodovateľné zabezpečenie
ROZDELENIE Obchodovateľné cenné papiere
Podniky spravidla držia hotovosť vo svojich rezervách, aby ich pripravili na situácie, v ktorých môžu potrebovať konať rýchlo, ako je napríklad využitie príležitosti na získanie, ktorá sa objaví, alebo uskutočnenie podmienených platieb. Namiesto toho, aby podnik držal všetku hotovosť vo svojich pokladniciach, čo nepredstavuje žiadnu príležitosť na získanie úroku, podnik však investuje časť hotovosti do krátkodobých likvidných cenných papierov. Týmto spôsobom môže spoločnosť namiesto toho, aby si nechala hotovosť nečinne sedieť, dosiahnuť návratnosť. V prípade náhlej potreby hotovosti môže spoločnosť tieto cenné papiere ľahko zlikvidovať. Príklady krátkodobých investičných produktov sú skupina aktív klasifikovaných ako obchodovateľné cenné papiere.
Obchodovateľné cenné papiere sú definované ako akýkoľvek neobmedzený finančný nástroj, ktorý je možné kúpiť alebo predať na verejnej burze cenných papierov alebo na verejnej burze dlhopisov. Obchodovateľné cenné papiere sa preto klasifikujú ako obchodovateľné majetkové cenné papiere alebo obchodovateľné dlhové cenné papiere. Medzi ďalšie požiadavky obchodovateľných cenných papierov patrí silný sekundárny trh, ktorý môže uľahčiť rýchle nákupné a predajné transakcie, a sekundárny trh, ktorý poskytuje investorom presné cenové ponuky. Návratnosť týchto druhov cenných papierov je nízka v dôsledku skutočnosti, že obchodovateľné cenné papiere sú vysoko likvidné a považujú sa za bezpečné investície.
Medzi príklady obchodovateľných cenných papierov patria kmeňové akcie, obchodné cenné papiere, bankové akceptácie, pokladničné poukážky a iné nástroje peňažného trhu.
Obchodovateľné majetkové cenné papiere
Obchodovateľné majetkové cenné papiere môžu byť kmeňové alebo prioritné akcie. Ide o majetkové cenné papiere verejnej spoločnosti v držbe inej spoločnosti a sú uvedené v súvahe holdingovej spoločnosti. Ak sa očakáva, že akcie sa zlikvidujú alebo sa s nimi obchoduje do jedného roka, holdingová spoločnosť ich uvedie ako obežné aktívum. Naopak, ak spoločnosť očakáva, že zásoby bude držať dlhšie ako jeden rok, uvedie vlastné imanie ako dlhodobý majetok. Všetky obchodovateľné majetkové cenné papiere, bežné aj dlhodobé, sú kótované v nižšej hodnote nákladov alebo na trhu.
Ak však spoločnosť investuje do vlastného imania inej spoločnosti s cieľom získať alebo ovládať túto spoločnosť, cenné papiere sa nepovažujú za obchodovateľné majetkové cenné papiere. Spoločnosť ich namiesto toho uvádza vo svojej súvahe ako dlhodobá investícia.
Obchodovateľné dlhové cenné papiere
Obchodovateľné dlhové cenné papiere sa považujú za akékoľvek krátkodobé dlhopisy vydané verejnou spoločnosťou v držbe inej spoločnosti. Obchodovateľné dlhové cenné papiere sú obvykle držané spoločnosťou namiesto hotovosti, takže je ešte dôležitejšie, aby existoval zavedený sekundárny trh. Všetky obchodovateľné dlhové cenné papiere sú v súvahe spoločnosti držané v obstarávacej cene ako obežné aktívum, až kým nie je zisk alebo strata dosiahnutá pri predaji dlhového nástroja.
Obchodovateľné dlhové cenné papiere sa držia ako krátkodobé investície a očakáva sa, že sa predajú do jedného roka. Ak sa očakáva, že dlhový cenný papier bude držaný dlhšie ako jeden rok, mal by sa klasifikovať ako dlhodobá investícia v súvahe spoločnosti.
Využívanie obchodovateľných cenných papierov v základnej analýze
Obchodovateľné cenné papiere hodnotia analytici pri vykonávaní analýzy pomeru likvidity v spoločnosti alebo sektore. Pomer likvidity meria schopnosť spoločnosti plniť svoje krátkodobé finančné záväzky v čase ich splatnosti. Inými slovami, tento pomer hodnotí, či spoločnosť môže splácať svoje krátkodobé dlhy pomocou najlikvidnejších aktív. Pomery likvidity zahŕňajú:
1. Peňažný pomer:
Peňažný pomer = MCSCaktuálne pasíva všade: MCS = Trhová hodnota hotovosti a obchodovateľných cenných papierov \ begin {zarovnané} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {MCS}} {\ text {Aktuálne pasíva}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text {MCS} = \ text {Trhová hodnota hotovosti a obchodovateľných cenných papierov} \\ \ end {zarovnaný} Peňažný pomer = obežné pasívaMCS kde: MCS = trhová hodnota hotovosti a obchodovateľných cenných papierov
Pomer hotovosti sa vypočíta ako súčet trhovej hodnoty hotovosti a obchodovateľných cenných papierov vydelený krátkodobými záväzkami spoločnosti. Veritelia uprednostňujú pomer nad 1, pretože to znamená, že spoločnosť bude schopná pokryť všetky svoje krátkodobé dlhy, ak budú splatné teraz. Väčšina spoločností má však nízky pomer hotovosti, pretože držanie príliš veľkého množstva hotovosti alebo veľké investície do obchodovateľných cenných papierov nie sú veľmi výnosnou stratégiou.
2. Aktuálny pomer:
Aktuálny pomer = obežné aktívaCurrent Pasíva \ begin {zarovnané} & \ text {Current Ratio} = \ frac {\ text {Bežné aktíva}} {\ text {Krátkodobé záväzky}} \\ \ end {zarovnané} Aktuálny pomer = bežné Pasíva - bežné aktíva
Súčasný pomer meria schopnosť spoločnosti splácať svoje krátkodobé dlhy pomocou všetkých svojich bežných aktív, medzi ktoré patria obchodovateľné cenné papiere. Vypočíta sa vydelením obežného majetku krátkodobými záväzkami.
3. Rýchly pomer:
Rýchly pomer = Rýchly majetokAktuálne pasíva \ začiatok {zarovnaný} & \ text {Rýchly pomer} = \ frac {\ text {Rýchly majetok}} {\ text {Aktuálne pasíva}} \\ \ end {zarovnaný} Rýchly pomer = Aktuálny PasívaRýchly majetok
Rýchly pomer ovplyvňuje pri hodnotení likvidity spoločnosti iba rýchle aktíva. Rýchle aktíva sú definované ako cenné papiere, ktoré sa dajú ľahšie previesť na hotovosť ako bežné aktíva. Obchodovateľné cenné papiere sa považujú za rýchle aktíva. Vzorec pre rýchly pomer je rýchly majetok / krátkodobé záväzky. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Bežné príklady obchodovateľných cenných papierov“).
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.