Dohľad nad trhom
Dohľad nad trhom je prevencia a vyšetrovanie zneužívajúcich, manipulatívnych alebo nezákonných obchodných praktík na trhoch s cennými papiermi. Dohľad nad trhom pomáha zaistiť usporiadané trhy, na ktorých sú kupujúci a predávajúci ochotní zúčastniť sa, pretože majú istotu v spravodlivosť a presnosť transakcií. Bez dohľadu nad trhom by sa trh mohol narušiť, čo by odrádzalo od investícií a brzdilo hospodársky rast. Dohľad nad trhom môže zabezpečovať súkromný sektor a verejný sektor.
Vysvetlenie dohľadu nad trhom
Dohľad nad trhom sa zúčastňuje mnoho účastníkov v súkromnom sektore. Napríklad NASDAQ OMX ponúka produkt dohľadu nad trhom s názvom SMARTS, ktorý pomáha jednotlivým burzám, ako aj regulačným agentúram a maklérom pri monitorovaní obchodných aktivít na viacerých trhoch a triedach aktív. Skupina CME v rámci svojej výmeny vedie tím dohľadu nad trhom s cieľom zisťovať, monitorovať a prehodnocovať obchodné pozície a transakcie. Poskytovatelia softvérových platforiem a analytík tretích strán, ako napríklad IBM (Surveillance Insight for Financial Services) a Thomson Reuters (Accelus Market Surveillance), pomáhajú pri prispôsobovaní a nastavovaní komplexných funkcií dohľadu pre ďalšie významné burzy, napríklad NYSE Euronext.
Pokiaľ ide o ďalšiu úroveň dohľadu na úrovni vlády, subjekty, ako napríklad Komisia pre vymáhanie práva (SEC), divízia presadzovania práva, poskytujú rozsiahly dohľad nad trhom s cieľom pomôcť dodržiavať zákony o cenných papieroch a chrániť investorov pred podvodmi. Cielenejšie vládne organizácie, napríklad Komisia pre obchodovanie s komoditami (CFTC), poskytujú dohľad nad trhom pre konkrétne segmenty trhu (napríklad pre trh s futures). Dohľad nad trhom vykonávajú aj súkromné samoregulačné organizácie, ako je Národná asociácia pre budúcnosť (NFA).
Nie je bezpečné
Je zrejmé, že napriek sofistikovaným systémom dohľadu nad trhom dochádza k nezákonnej činnosti - nielen raz za čas, ale pravidelne. Páchajú sa aj jednoduché schémy zasvätených obchodov. Vo väčšine prípadov dlhá vetva zákona okamžite alebo nakoniec dohoní tých, ktorí sa dopustili podvodu, ale zostáva otázkou, ako sa v prvom rade dokázali odhaliť nezákonné obchody. Rogue obchodníci, ako je Jerome Kerviel Societe Generale alebo "London Whale" JP Morgan, sa pred ich zastavením nejako podarí stratiť miliardy na svojich obchodných miestach. Ostatní obchodníci zodpovední za nastavenie spoločnosti LIBOR sa dostali pred manipuláciu so sadzbou za osobné zisky skôr, ako boli vystavení. Dohľad nad trhom nebude nikdy stopercentne bezpečný, pokiaľ existujú odhodlaní jednotlivci, ktorí v systéme nájdu diery. Rovnako ako techniky na obchádzanie obchodných predpisov rastú sofistikovanejšie, interní aj externí programátori a implementátori systému sa musia naučiť držať krok s každým jedným z krokov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.