Cena konverzie na trhu
Trhová konverzná cena je suma, ktorú investori zaplatia za akciu pri uplatnení svojej možnosti výmeny konvertibilných cenných papierov, zvyčajne konvertibilných dlhopisov alebo konvertibilných prednostných akcií, na kmeňové akcie. Trhová konverzná cena sa vypočíta vydelením trhovej ceny konvertibilného cenného papiera jeho konverzným pomerom.
Kľúčové jedlá
- Trhová konverzná cena je suma, ktorú investori zaplatia za akciu pri uplatnení svojej možnosti výmeny konvertibilných cenných papierov za kmeňové akcie.
- Vypočíta sa vydelením trhovej ceny konvertibilného cenného papiera jeho konverzným pomerom - počet bežných akcií, na ktoré je možné konvertibilný cenný papier previesť.
- Konverzný pomer spočiatku ocení cenný papier na úrovni vyššej, ako je jeho súčasná trhová hodnota, čo si vyžaduje konverziu iba vtedy, ak sa kmeňové akcie spoločnosti výrazne zvýšia.
- Atraktívne ceny za konverziu pravdepodobne motivujú investorov, aby uplatnili svoje opcie, čím oslabia hodnotu akcií spoločnosti.
Ako funguje cena za konverziu trhu
Prevoditeľné cenné papiere sú investície platiace príjmy, zvyčajne dlhopisy alebo prednostné akcie vydané spoločnosťami, ktoré môžu byť neskôr podľa uváženia investora prevedené na kmeňové akcie.
Keď investor nakúpi konvertibilný cenný papier, bude často spojený s konverzným pomerom, ktorý predurčuje počet akcií, ktoré investor získa výberom prevodu cenného papiera. Konverzný pomer, ktorý je možné pre konvertibilné dlhopisy nájsť v záhlaví dlhopisu alebo pre konvertibilné prednostné akcie v prospekte cenného papiera, bude spočiatku oceniť cenný papier na viac ako je jeho súčasná trhová hodnota, čo si vyžiada konverziu iba vtedy, ak sa kmeňové akcie spoločnosti významne zvýšia.
Konverzný pomer určuje, koľko akcií investorov do akcií môže získať pri konverzii cenných papierov - napríklad pomer 5: 1 znamená, že jeden dlhopis by sa skonvertoval na päť akcií kmeňových akcií.
V konečnom dôsledku je na každom investorovi, aby strategicky určil, či a kedy bude pokračovať v možnosti výmeny svojich cenných papierov za kmeňové akcie alebo ich ponechať, až kým nedosiahne svoju plnú splatnosť. Ak sa akcie obchodujú pod trhovou konverznou cenou, konverzia cenného papiera na kmeňové akcie nemá žiadny zmysel. Až keď akcie stúpnu nad trhovú konverznú cenu, je potenciálne výhodné previesť na konvertibilnú opciu.
Príklad ceny za konverziu na trhu
Predpokladajme, že investor vlastní konvertibilné dlhopisy v The Best's Best Widget Company a on alebo ona sa rozhodne konvertovať tieto dlhopisy na akciové akcie spoločnosti.
Za predpokladu, že pomer dlhopisu v čase konverzie je 500 USD a jeho prevodný pomer je 10 akcií za dlhopis, potom by trhová cena konverzie akcií bola 50 USD za akciu. Vypočíta sa vydelením pomeru dlhopisov 500 USD 10 kmeňovými akciami (500/10 USD).
Výhody konverzie na trhu
O konvertibilné cenné papiere často hľadajú investori hľadajúci krátkodobý fixný príjem, ktorí sa tiež domnievajú, že cena emitenta za akcie sa pravdepodobne v budúcnosti zvýši.
Keďže kolísanie trhovej ceny konvertibilných cenných papierov ovplyvňuje trhovú konverznú cenu, držitelia konvertibilných cenných papierov môžu profitovať v situáciách, keď sú trhové prevodné ceny nižšie ako súčasná trhová cena týchto akcií.
Medzitým z pohľadu holdingových spoločností im cena za konverziu konvertibilných cenných papierov pomáha posudzovať hodnotu svojich akcií a určovať úrovne financovania, ktoré sa môžu prípadne zvýšiť, v línii.
Osobitné úvahy
Cena za konverziu môže ovplyvniť vydávanie budúcich akcií na akciách a môže ovplyvniť cenu týchto cenných papierov. Vedúci spoločnosti sa pred stanovením ceny poradia s rôznymi odborníkmi. Veľký dôraz sa kladie na nájdenie rovnováhy medzi podnietením konvertibilných cenných papierov voči potenciálnym investorom a zároveň spravodlivým voči existujúcim akcionárom akcií.
Atraktívne ceny za konverziu môžu mnohých investorov motivovať, aby využili svoje možnosti, hoci by to mohlo oslabiť hodnotu akcií spoločnosti a ovplyvniť tak existujúcich akcionárov. V dôsledku toho by si potenciálni investori mali vždy uvedomovať konvertibilné cenné papiere ponúkané spoločnosťami, do ktorých investujú.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.