Posledný obchodný deň
Posledný obchodný deň je posledný deň, v ktorom sa futures alebo iné deriváty s dátumom expirácie môžu obchodovať alebo uzavrieť pred doručením podkladového aktíva alebo vyrovnaním v hotovosti. Na konci posledného obchodného dňa musí byť držiteľ zmluvy pripravený prijať dodávku komodity alebo sa vyrovnať v hotovosti, ak pozícia nie je uzavretá. Rovnaký pojem sa uplatňuje na opčné zmluvy. Posledný obchodný deň je posledná šanca uzavrieť pozíciu, inak sa podkladový materiál doručí, ak je to použiteľné. Ak je voľba bezcenné, potom ju nemusíte uzavrieť, jej platnosť jednoducho vyprší.
Kľúčové jedlá
- Posledný obchodný deň je posledný deň obchodovania s derivátovou zmluvou. Posledným obchodným dňom je zvyčajne deň pred dátumom exspirácie.
- Dátumy skončenia platnosti sú uvedené v špecifikáciách zmluvy pre danú derivátovú zmluvu. Zadanie zákazky je uvedené na webovej stránke burzy.
- Budúce zmluvy, ktoré nie sú uzavreté v posledný obchodný deň, budú predmetom dodávky alebo vyrovnania v hotovosti.
- Zmluvy o opciách, ktoré nie sú uzavreté v posledný obchodný deň, sa budú vyžadovať na zabezpečenie alebo prevzatie podkladového aktíva. Bezcenné zmluvy nemusia byť uzavreté.
Pochopenie posledného obchodného dňa
Posledný obchodný deň je deň pred uplynutím platnosti derivátu. V deň uplynutia platnosti derivát už nie je obchodovateľný a začína sa proces vyrovnania. Predpokladajme, že dátum vypršania platnosti opcie je piatok 22. marca. Posledné obchodovanie je štvrtok 21. marca.
Posledný obchodný deň je posledný deň, keď je možné obchodovať alebo uzatvárať futures. Akékoľvek nesplatené zmluvy na konci posledného dňa obchodovania sa musia zúčtovať dodaním podkladového fyzického aktíva, výmenou finančných nástrojov alebo dohodnutím na peňažné vyrovnanie. Konkrétne dohody týkajúce sa týchto potenciálnych výsledkov sú obsiahnuté v špecifikáciách futures kontraktov a medzi jednotlivými cennými papiermi sa líšia.
Vo všeobecnosti má väčšina termínovaných kontraktov skôr za následok výmenu finančných nástrojov alebo vyrovnanie hotovosti, než dodanie fyzickej komodity, pretože väčšina účastníkov trhu zaisťuje alebo špekuluje.
Posledným obchodným dňom pre opciu je deň pred dátumom skončenia platnosti. Od držiteľov opcií v deň uplynutia platnosti sa bude vyžadovať, aby podkladové listy dodali alebo obdržali, ak je to uplatniteľné. Možnosti, ktoré sú bezcenné, stratia platnosť a nemusia byť zatvorené.
Ak kupujúci opcií drží pozíciu, ktorá je v peniazoch, dostane akcie a bude musieť dať kapitál a / alebo maržu na kúpu / skrátenie týchto akcií. Predajca opcií bude musieť tieto akcie poskytnúť.
V prípade niektorých derivátových zmlúv je obchodovanie povolené do dátumu skončenia platnosti do určitého času dňa. V takom prípade je posledným obchodným dňom deň skončenia platnosti.
Informácie o poslednom obchodnom dni
Obchodníci môžu nájsť dátumy exspirácie vo svojej derivátovej zmluve alebo na rôznych burzových webových stránkach, kde nájdete štandardné podrobnosti o vyrovnaní obchodu. Ústredne budú mať webovú stránku, na ktorej sú uvedené všetky ich futures a opčné zmluvy a dátumy a časy ich vyrovnania.
Medzi najobľúbenejšie výmeny futures a opcií v Severnej Amerike patria:
- Skupina CME
- Medzikontinentálna výmena
- Montrealská burza
- Výmena kariet v Chicagu
Posledný obchodný deň je dôležitý pre investorov, pretože im to umožňuje vypovedať zmluvu pred uplynutím platnosti. Futures kontrakty majú aj niekoľko výpovedných dní, ktoré poskytujú investorovi podrobnosti o blížiacom sa vyrovnaní. Výpovedné dni sa môžu líšiť podľa zmluvy s prvým výpovedným dňom, často tri až päť dní pred posledným obchodným dňom.
Ak zmluvná pozícia investora nie je uzavretá pred posledným obchodným dňom, očakáva sa, že pristúpia k dodávke. Následne dostanú oznámenia o dodaní a bude sa od nich vyžadovať, aby zabezpečili konečnú dodávku podkladových aktív.
Príklad posledného obchodného dňa v budúcej zmluve
Predpokladajme, že špekulatívny obchodník s futuritami kúpi zmluvu na futures so zlatom s dátumom skončenia platnosti 27. augusta 2020, ktorý má posledný obchodný deň 26. augusta 2020. Ak obchodník nepredá zmluvu do konca dňa v auguste 26, zmluva musí byť vysporiadaná dodaním podkladového aktíva. Väčšina zmlúv zahŕňa aj možnosť vyrovnania hotovosti, ktorá obom stranám oslobodzuje od fyzickej výmeny podkladových aktív.
Na druhej strane predpokladajme, že potravinárska spoločnosť nakupuje futures kontraktov s pomarančovou šťavou s dátumom skončenia platnosti 13. júla 2020. Môžu si zvoliť fyzickú dodávku pomarančovej šťavy, pretože ju môžu zabaliť a predať zákazníkom alebo obchodom. Po uplynutí jej platnosti by produkčná spoločnosť dostala oznámenie o dodaní a bolo by potrebné, aby prijala opatrenia na prijímanie pomarančovej šťavy. Ak by nechceli uskutočniť fyzickú dodávku, museli by uzavrieť pozíciu v posledný obchodný deň, ktorým je v tomto prípade 12. júl 2020.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.