lambda
Jedným z „Grékov“ je lambda pomer zmeny ceny dolára opcie k 1% zmene očakávanej cenovej volatility, nazývanej tiež implikovaná volatilita, podkladového aktíva. Lambda hovorí investorom, o koľko sa cena opcie zmení za danú zmenu implikovanej volatility, aj keď skutočná cena podkladového aktíva zostane rovnaká.
Hodnota Lambda je vyššia, čím ďalej je dátum vypršania platnosti opcie a klesá s blížiacim sa dátumom vypršania platnosti. Rovnako ako jednotlivé opcie majú lambda, portfólio opcií má čistú lambdu, ktorá sa určuje spočítaním lambd z každej individuálnej pozície.
V analýze možností sa lambda používa zameniteľne s pojmami vega, kappa a sigma.
PORUŠENIE Lambda
Lambda sa mení, keď dochádza k veľkým cenovým pohybom alebo zvýšenej volatilite podkladového aktíva. Napríklad, ak sa cena opcie pohybuje vyššie o 10%, keď volatilita stúpa o 5%, jej hodnota lambda je 2, 0. Lambda sa počíta ako cenový pohyb vydelený nárastom volatility.
Ak je hodnota lambda vysoká, hodnota opcie je veľmi citlivá na malé zmeny volatility. Ak je hodnota lambda nízka, zmeny volatility nebudú mať na túto možnosť veľký vplyv. Pozitívna lambda je spojená s dlhou možnosťou a znamená, že táto možnosť sa stáva cennejšou, keď sa zvyšuje volatilita. Naopak, negatívna lambda je spojená s krátkou možnosťou a znamená, že táto možnosť sa stáva cennejšou, keď klesá volatilita.
Lambda je jednou z najdôležitejších možností Grékov. Medzi ďalšie dôležité možnosti patrí Gréci:
- Delta, ktorá meria vplyv zmeny ceny podkladového aktíva
- Gama, ktorý meria rýchlosť zmeny delty
- Theta, ktorá meria vplyv zmeny zostávajúceho času do uplynutia platnosti, tiež známa ako časový rozklad
Lambda v akcii
Ak sa podiel akcií spoločnosti ABC v apríli obchoduje na úrovni 40 USD a volanie 45 MÔŽE predáva za 2 doláre. Lambda opcie je 0, 15 a volatilita je 20%.
Ak sa podkladová volatilita zvýšila o 1% na 21%, teoreticky by sa cena opcie mala posunúť vyššie na $ 2 + (1 x 0, 15) = 2, 15 $.
Alternatívne, ak sa volatilita namiesto toho znížila o 3% na 17%, potom by táto možnosť mala klesnúť na 2 - (3 x 0, 15) = 1, 55 $
Implikovaná volatilita
Implikovaná volatilita je odhadovaná volatilita alebo gyrácie ceny cenných papierov a najčastejšie sa používa pri cenových možnostiach. Zvyčajne, ale nie vždy, sa implikovaná volatilita zvyšuje, keď je trh výrazný alebo keď investori veria, že cena aktíva v priebehu času klesá. Zvyčajne, ale nie vždy, klesá, keď je trh na vzostupe alebo keď investori veria, že cena časom porastie. Tento pohyb je spôsobený spoločným presvedčením, že medvedie trhy sú rizikovejšie ako býčie trhy. Implikovaná volatilita je spôsob odhadu budúcich výkyvov hodnoty cenných papierov na základe určitých prediktívnych faktorov.
Ako už bolo uvedené, spoločnosť lambda meria teoretickú percentuálnu zmenu ceny za každý percentuálny pohyb implikovanej volatility. Implikovaná volatilita (IV) sa vypočíta pomocou modelu oceňovania opcií a určuje, aké súčasné trhové ceny odhadujú budúcu volatilitu podkladového aktíva. Implikovaná volatilita sa však môže líšiť od realizovanej budúcej volatility.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.