Jerome Kerviel
Jerome Kerviel bol juniorským obchodníkom s derivátmi pre francúzsku spoločnosť pre cenné papiere Société Générale. Bol obvinený zo straty viac ako 4, 9 miliardy EUR na aktívach spoločnosti uskutočňovaním série neautorizovaných a nepravdivých obchodov medzi rokmi 2006 a začiatkom roku 2008. Keď manažéri spoločnosti zistili, že spoločnosť Kerviel uskutočnila neautorizované obchody v hodnote desiatok miliárd EUR, ponáhľali sa uzavrieť. z otvorených pozícií (z ktorých väčšina bola špecializovaným obchodom s majetkovou arbitráží) a obsahovala rozsah podvodu. Niektoré obchody boli uzavreté s veľkými stratami v dôsledku klesajúceho trhu v čase predaja.
O Jerome Kerviel
Jerome Kerviel nastúpil do Société Générale v lete roku 2000 vo veku 23 rokov. Jeho prvé miesto v spoločnosti bolo v oddelení súladu, ale v roku 2005 sa presťahoval na pozíciu obchodníka s derivátmi. Úlohou spoločnosti Kerviel bolo využívať cenové rozdiely medzi akciovými derivátmi a trhovou cenou akcií, na ktorých boli deriváty založené.
Pochopenie derivátov
Deriváty sú investičné nástroje, ktoré odvodzujú svoju hodnotu z iného aktíva, ako je cena kukurice, zásoby alebo index. Existuje mnoho rôznych druhov derivátov, napríklad futures, opcie a swapy. Aby sa obmedzilo riziko v derivátových obchodoch, dlhá derivátová pozícia sa vo všeobecnosti kompenzuje podobnou krátkou pozíciou. Napríklad, ak obchodník nakúpi futures na európsky akciový trh v nádeji, že trh pôjde hore, zvyčajne by sa táto stávka kompenzovala skrátením amerických termínových akcií na zisk, ak by trhy poklesli, keďže európske a americké akcie majú tendenciu sa pohybovať podobným spôsobom. Kerviel začal robiť iba jednu stranu týchto stávok.
Kľúčové jedlá
- Jerome Kerviel je francúzsky podvodnícky obchodník, ktorý bol v spoločnosti Société Générale odsúdený za falošné a nepovolené obchody.
- Obchody spoločnosti Kerviel viedli k stratám na aktívach spoločnosti 4, 9 miliardy EUR.
- Kerviel slúžil päť mesiacov vo väzení a bol povinný zaplatiť pokutu vo výške 1 milión EUR.
Kerviel a neautorizované obchody
Vďaka niekoľkoročným skúsenostiam v back office spoločnosti Société Générale sa Kerviel dobre orientoval v podnikových politikách týkajúcich sa schvaľovania a regulácie obchodovania medzi jej maklérmi. Koncom roku 2006 a začiatkom roku 2008 využil tieto znalosti na vyrovnanie svojich jednostranných stávok opačným postavením, ktoré v skutočnosti neexistovalo vytvorením falošných obchodov v počítačoch a protokoloch systému, takže obchody neboli označené systémami dohľadu banky.,
Spočiatku boli tieto obchody ziskové. S tak veľkým úspechom sa Kerviel obával, že banka odhalí nepravdivé transakcie. Na zakrytie tejto činnosti začal úmyselne strácať obchody, aby generoval straty na kompenzáciu svojich skorých ziskov. Manažéri v spoločnosti Société Générale odhalili v januári 2008 neautorizovanú obchodnú činnosť a podnikli kroky na uvoľnenie pozícií vytvorených spoločnosťou Kerviel. Keď sa prach usadil, straty spoločnosti Kerviel sa odhadovali na 4, 9 miliardy EUR. Kerviel tvrdí, že jeho šéfovia vedeli o jeho podvodných obchodoch, úmyselne však vyzerali opačne, keď pre banku dosahoval zisky. Odvolací súd vo Versailles sa postavil na stranu Kerviela v roku 2016 a v rozsudku uviedol, že to nie je „príležitostná nedbanlivosť“, ale „manažérske rozhodnutia“, ktoré zabezpečili, aby sa Kerviel mohol zbaviť svojich trestných činov.
Existujú protichodné správy o talentoch Kerviela ako obchodníka a študenta. Profesori na svojej alma materskej univerzite v Lyone sú údajne informovaní o tom, že bol „študentom rovnako ako ktorýkoľvek iný“. Bývalý guvernér Bank of France označil Kerviela za „počítačového génia“, ale jeho kolegovia tvrdia, že v ich radoch nebol obchodníkom s hviezdami.
Predovšetkým sa nezdá, že by Kerviel osobne profitoval z jeho bezohľadného obchodovania, aj keď teraz spadá do neslávnej skupiny nečestných obchodníkov, ktorí kolektívne prišli o zamestnávateľov miliardy dolárov v dôsledku riskantnej a neautorizovanej obchodnej činnosti.
Kerviel bol v roku 2010 na francúzskom súde odsúdený za porušenie dôvery a iných obvinení. Bol odsúdený na najmenej tri roky väzenia a nariadil mu zaplatiť reštitúciu vo výške 4, 9 miliardy EUR. V roku 2014 bol päť rokov vo väzení a potom bol prepustený. V roku 2016 bola jeho pokuta tiež znížená na 1 milión EUR.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.