Je objem obchodu Stock dôležitý?

Ak sa niekedy pozriete na objemových lídrov obchodného dňa, takmer vždy nájdete Bank of America Corp. (BAC). V októbri 2018 dosiahol obchodovací objem BAC celkom 58 868 598. Spoločnosť General Electric Company (GE) bola ešte vyššia: 110 448 094. Ide o veľké množstvo, ale odkiaľ pochádzajú a čo znamenajú?

Prvú časť otázky je možné zodpovedať ľahko: výmeny na trhu. Druhá časť vyžaduje trochu podrobnejšie informácie. Ak ste retailový investor, čítajte ďalej. Aj keď objem je iba jedným z mnohých nástrojov, pridáva hodnotu vášmu rozhodnutiu o investovaní.

Ako to funguje

Výpočet objemu je jednoducho celková suma obchodovaných akcií za deň, ktorá zahŕňa objednávky na nákup aj na predaj. Denný objem obchodovania môžete určiť sami - všetky transakcie sú verejne dostupné - vypočítaním celkového množstva obchodovaných akcií. Je však oveľa ľahšie pozrieť sa na denný objem obchodovania na ľubovoľnej burze. Koniec koncov, čas sú peniaze a bolo by rozumné ušetriť čas. Denný objem obchodovania by sa nemal zamieňať s objemom dolára, ktorý predstavuje cenu akcie a jej denný objem.

Prečo na tom záleží

Ak vidíte zásoby, ktoré oceňujú pri veľkom objeme, je pravdepodobnejšie, že ide o udržateľný krok. Ak vidíte populáciu, ktorá oceňuje pri nízkej hlasitosti, môže to byť odchod mŕtvej mačky. Logicky, keď viac peňazí pohybuje cenou akcie, znamená to, že je väčší dopyt po tejto akcii. Ak malé množstvo peňazí pohybuje cenou akcií, je šanca, že tento krok bude udržateľný, nižšia. Dávajte pozor aj na zásoby s nízkym objemom (alebo nelikvidné), kde by ste mohli skončiť v pasci v schéme pumpovania a skládky. Aj keď ste sa pokúšali hrať umelo, nemusíte byť schopní nájsť predajcu, ak je hlasitosť nízka a budete zablokovaní v strate obchodu.

Výnimkou je nákup nízkoobjemových zásob, a to vtedy, keď ste vykonali hĺbkovú analýzu a dospeli k záveru, že ste našli dobrú spoločnosť, ktorá sa ešte musí objaviť. V tomto scenári by ste sa dostali pred krivku. Ak sa objem zvýši, budete mať potenciál pre viacnásobného zabíjača, ktorý je scenárom snov každého investora.

Ďalším dôvodom, prečo sa vyhýbať väčšine zásob s nízkym objemom, je rozpätie dopytu a dopytu. Pri nelikvidných zásobách bude rozpätie dopytu a dopytu široké, čo môže byť nákladné. Veľkoobjemová zásoba, ako je napríklad vyššie uvedená BAC, má často úzku ponuku-požiadavku na šírenie halier, ktorá by vám mala spôsobiť minimálne škody.

Keď sa pozriete na denný objem obchodovania, nepozerajte sa iba na objem obchodovania pre daný konkrétny deň. Môže ísť o akcie s malou kapitalizáciou, ktoré sa objavujú alebo upúšťajú pri správach. Vo väčšine prípadov to nebude udržateľné. Namiesto toho sa pozrite na priemerný denný objem obchodov za tri mesiace, ktorý vám poskytne oveľa lepšiu predstavu o tom, či akcie ponúkajú likviditu.

Ak hľadáte zásoby veľkého množstva, môžete začať s New York Stock Exchange (NYSE) alebo Nasdaq. Tieto burzy majú prísnejšie požiadavky ako iné burzy, čo je pozitívne, pretože to bráni tomu, aby sa riff-raff stal mimo hry. Nezabúdajte však na to, že trh ako celok je už roky držaný na trhu s býkom, s ktorým sa obchoduje zriedka. To by mohlo predstavovať väčšie riziko ako tradičný býčí trh.

Spodný riadok

Výpočet objemu je jednoduchý. Dôležitejšie je porozumieť tomu, čo znamená objem. Aj keď by to nemalo byť nikdy jediným faktorom pri zvažovaní rozhodnutia o investícii alebo obchode, vždy by to malo hrať úlohu.

Dan Moskowitz nevlastní žiadne podiely v BAC.