Inflačné riziko

Čo je inflačné riziko?

Inflačné riziko je neistota ohľadom budúcej reálnej hodnoty (po inflácii) investície.

01:12

Menová inflácia

Kľúčové jedlá

• Inflačné riziko je riziko, že inflácia zníži návratnosť investície poklesom kúpnej sily.
• Platby dlhopisov sú najviac vystavené inflačnému riziku, pretože ich výplaty sú vo všeobecnosti založené na fixných úrokových mierach a zvýšenie inflácie znižuje ich kúpnu silu.
• Na vyrovnávanie inflačných rizík existuje niekoľko finančných nástrojov.

Pochopenie inflačného rizika

Inflačné riziko sa vzťahuje na riziko, že inflácia oslabí výkonnosť investície. Z pohľadu výsledkov bez zohľadnenia inflácie predstavuje nominálny výnos. Hodnota, ktorú by sa investor mal obávať, je kúpna sila, ktorá sa označuje ako skutočná návratnosť.

Dlhopisy sú investícia, ktorá je najviac ohrozená inflačným rizikom. V skutočnosti, rovnako ako móla môže zničiť veľký vlnený sveter, inflácia môže zničiť čisté bohatstvo dlhopisového investora. A príliš často, keď si investor dlhopisov všimne problém so svojou investíciou, je už neskoro. Väčšina dlhopisov dostáva fixnú kupónovú sadzbu, ktorá sa nezvyšuje. Ak teda investor nakúpi 30-ročný dlhopis, ktorý platí úrokovú sadzbu 4%, ale inflácia stúpa na 12%, investor má vážne problémy. S každým ďalším rokom stráca držiteľ dlhopisu čoraz väčšiu kúpnu silu bez ohľadu na to, ako bezpečne sa domnievajú, že investícia je.

Protiinflačné riziko

Niektoré cenné papiere sa snažia riešiť inflačné riziko úpravou svojich peňažných tokov o infláciu, aby sa zabránilo zmenám kúpnej sily. Chránené cenné papiere štátnej pokladnice (TIPS) sú pravdepodobne najobľúbenejšie z týchto cenných papierov. Upravujú svoje platby kupónom a istinou kvôli zmenám v indexe spotrebiteľských cien, čím poskytujú investorovi zaručený skutočný výnos.

Niektoré cenné papiere poskytujú ochranu pred inflačným rizikom bez toho, aby sa o to pokúsili. Cenné papiere napríklad poskytujú určitú ochranu, pretože ich peňažné toky pre držiteľa (výplaty úrokov, dividendy atď.) Sú založené na indexoch, ako je hlavná sadzba, ktorá je priamo alebo nepriamo ovplyvnená mierou inflácie. Prevoditeľné dlhopisy tiež poskytujú určitú ochranu, pretože niekedy obchodujú ako dlhopisy a niekedy aj podobné akcie. Ich korelácia s cenami akcií, ktoré sú ovplyvnené zmenami inflácie, znamená, že konvertibilné dlhopisy poskytujú malú ochranu pred infláciou.

Príklad inflačného rizika

Ako príklad tohto inflačného rizika s dlhopismi zvážte investora s investíciou do dlhopisov vo výške 1 000 000 dolárov s 10-percentným kupónom. Mohlo by to vygenerovať dostatok úrokových platieb, aby mohol dôchodca žiť, ale s ročnou mierou inflácie bude každý 1 000 dolárov vyrobený v portfóliu v budúcom roku len 970 dolárov a rok potom asi 940 dolárov. Rastúca inflácia znamená, že výplaty úrokov majú postupne menšiu kúpnu silu a istina, keď sa spláca po niekoľkých rokoch, kúpi podstatne menej, ako to urobila pri prvom nákupe dlhopisov investorom.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Dlhopis spojený s indexom Dlhopis spojený s indexom je dlhopis, v ktorom je platba príjmu z istiny spojená s konkrétnym cenovým indexom, zvyčajne indexom spotrebiteľských cien. viac Zabezpečenie indexované infláciou Zabezpečenie indexované infláciou je cenný papier, ktorý zaručuje návratnosť vyššiu ako miera inflácie, ak je držaný do splatnosti. Cenné papiere s indexom inflácie spájajú svoje kapitálové zhodnocovanie alebo kupónové platby s mierami inflácie. viac Výhody a riziká produktov s pevným výnosom Fixný príjem je druh cenného papiera, ktorý investorom vypláca fixné úroky až do dátumu splatnosti. Pri splatnosti sú investorom vyplatené istiny, ktoré investovali. viac Definícia nominálnej hodnoty Nominálna hodnota cenného papiera, často označovaného ako nominálna alebo nominálna hodnota, je jeho výkupná cena a zvyčajne sa uvádza na začiatku tohto cenného papiera. viac Aké sú črty a riziká dlhopisov? Dlhopis je druh dlhového nástroja nezabezpečeného kolaterálom. Tieto dlhy sa opierajú iba o úverovú bonitu a povesť emitenta. Vlády a korporácie emitujú dlhopisy a tieto investície majú pozitívne a negatívne atribúty. viac Nominálnosť Nominálnosť je princíp udržiavania fixnej ​​výšky dlhového záväzku napriek kolísaniu inflácie alebo výmenného kurzu. ďalšie partnerské odkazy