Návrat prispôsobený na infláciu
Návratnosť upravená o infláciu je miera návratnosti, ktorá zohľadňuje mieru inflácie v danom období. Návratnosť upravená o infláciu odhaľuje návratnosť investície po odstránení účinkov inflácie. Odstránenie účinkov inflácie z návratnosti investície umožňuje investorovi vidieť skutočný výnosný potenciál bezpečnosti bez vonkajších ekonomických síl.
Kľúčové jedlá
- Návratnosť upravená o infláciu predstavuje vplyv inflácie na výkonnosť investície v čase.
- Tiež známy ako skutočný výnos, poskytuje realistickejšie porovnanie výkonnosti.
- Inflácia zníži veľkosť pozitívneho výnosu a zvýši rozsah straty.
Ako funguje návrat prispôsobený na infláciu
Tiež sa nazýva skutočná miera návratnosti a návratnosť upravená o infláciu sa môže použiť na porovnanie investícií, najmä tých, ktoré presahujú medzinárodné hranice, pretože miera návratnosti každej krajiny sa zohľadňuje. Bez úpravy inflácie môže investor pri analýze výkonnosti investície získať úplne iný obraz ako realita. Návratnosť prispôsobená inflácii je teda realistickejšou mierou návratnosti.
Napríklad predpokladajme, že investícia do dlhopisov vykázala v predchádzajúcom roku 2 percentá. Vyzerá to ako zisk, ale možno minulý rok bola inflácia 2, 5 percenta. V podstate to znamená, že investícia nezachovala krok s infláciou a skutočne stratila 0, 5 percenta.
Ako ďalší príklad predpokladajme, že sa minulý rok vrátilo 12% akcií a inflácia bola 3%. Približný odhad skutočnej miery návratnosti je 9% alebo 12% vykázaných výnosov mínus výška inflácie.
Výpočet návratu upraveného návratu
Výpočet inflácie upraveného výnosu si vyžaduje tri základné kroky. Najskôr sa musí vypočítať návratnosť investície. Po druhé sa musí vypočítať inflácia za dané obdobie. A po tretie, výška inflácie musí byť geometricky podložená návratnosťou investície. Ako príklad:
Príklad návratu prispôsobeného inflácii
Predpokladajme, že investor kúpi akciu 1. januára daného roku za 75 000 dolárov. Na konci roka, 31. decembra, investor predá akciu za 90 000 dolárov. V priebehu roka investor dostal dividendy vo výške 2 500 USD. Na začiatku roka bol index spotrebiteľských cien (CPI) na 700. K 31. decembru bol CPI na úrovni 721.
Krok 1 je výpočet návratnosti investície pomocou nasledujúceho vzorca:
- Návratnosť = (konečná cena - počiatočná cena + dividendy) / (počiatočná cena) = (90 000 - 75 000 USD + 2 500 USD) / 75 000 USD = 23, 3% percent.
Krokom 2 je vypočítať úroveň inflácie za obdobie pomocou tohto vzorca:
- Inflácia = (konečná úroveň CPI - začiatočná úroveň CPI) / začiatočná úroveň CPI = (721 - 700) / 700 = 3 percentá
Krok 3 má za cieľ geometricky vystúpiť z inflácie pomocou nasledujúceho vzorca:
- Návratnosť upravená o infláciu = (1 + návratnosť zásob) / (1 + inflácia) - 1 = (1, 233 / 1, 03) - 1 = 19, 7%
Pretože sa inflácia a vracia zložená, je potrebné použiť vzorec v treťom kroku. Ak investor jednoducho urobí lineárny odhad odpočítaním 3 percent od 23, 3 percenta, dosiahne návratnosť upravenú o infláciu 20, 3 percenta, čo je v tomto príklade príliš vysoká 0, 6 percenta.
Ako nástroj sa používajú návraty upravené podľa pomeru nominálnej a inflácie
Použitie výnosov prispôsobených inflácii je často dobrý nápad, pretože veci dávajú perspektívu veľmi reálneho sveta. Zameranie sa na to, ako investujú dlhodobo, môže často predstavovať lepší obraz, pokiaľ ide o jeho minulú výkonnosť, a nie každodenný, týždenný alebo dokonca mesačný pohľad. Môže však existovať dobrý dôvod, prečo nominálne výnosy pracujú nad výnosmi upravenými o infláciu. Nominálne výnosy sa generujú pred zdanením, investičnými poplatkami alebo infláciou. Keďže žijeme vo svete „tu a teraz“, s týmito nominálnymi cenami a výnosmi sa zaoberáme okamžite, aby sme sa pohli vpred. Takže väčšina ľudí bude chcieť získať predstavu o tom, ako je vysoká a nízka cena investície skôr v porovnaní s jej budúcimi vyhliadkami, ako s jej minulosťou. Stručne povedané, ako sa cena spra- covaná po úprave inflácie pred piatimi rokmi nemusí nevyhnutne stať, keď ju zajtra kúpi investor.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.