Ako klesla cena akcií spoločnosti Tesla za 80 dní 100 dolárov

V období od augusta do októbra 2018 klesla cena akcií spoločnosti Tesla Inc. (TSLA) 100 dolárov, čo šokovalo niektorých investorov. Elon Musk vydal dramatickú a definujúcu sériu udalostí pre výrobcu elektrických automobilov, keď začiatkom augusta oznámil svoje plány na prevzatie spoločnosti do súkromia.

Sila 9 slov

Keby to bol nejaký skorší rok v histórii firmy alebo niekto iný ako Musk, mohlo by sa zdať nepravdepodobné, že by Teslov pokles cien začal prostredníctvom Twitteru. Musk však s deviatimi osudovými slovami vydal medzinárodné správy, vyvolal obvinenia z podvodu a zmenil Teslov kmeň na jazdu na horskej dráhe pre investorov bez možnosti preč.

Iba dva mesiace po tomto tweete bol Musk žalovaný Komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC) z dôvodu nedostatku požadovaných informácií o zverejnení spoločnosti. Oblek ho prinútil odstúpiť, pretože predseda Tesla a Musk tiež čelili pokute za náhradu škody. Po všetkých nepokojoch bude spoločnosť naďalej verejne obchodovaná.

Musk medzitým dosiahol dohodu s SEC a zaplatil pokuty vo výške 40 miliónov dolárov - 20 miliónov dolárov od samotného Muska a 20 miliónov dolárov od spoločnosti. Formálne sa vzdal myšlienky súkromia Tesly. Zostáva však vidieť, ako bude automobilová spoločnosť vystupovať bez jej zakladateľa a bývalého predsedu.

S tým, ako si Musk naďalej udržiava svoje meno v titulkoch, je to hádanie, kde alebo kedy bude klesať iná obuv spoločnosti. Tu je to, čo potrebujete vedieť, aby ste pochopili túto ságu, než sa vydáte do ďalšej kapitoly obchodovania s Teslou.

7. augusta: „Zabezpečené financovanie“

7. augusta Elon Musk prekvapil akcionárov, členov predstavenstva a analytikov trhu tým, že oznámil, že si zaistil finančné prostriedky potrebné na to, aby Tesla získal súkromie. Musk vo svojom tweete navrhol, aby kúpil akcie spoločnosti Tesla za 420 dolárov za akciu, čo je o 20% prémia v porovnaní s cenou trhového podielu k tomuto dátumu 370 dolárov. Muskove pípanie prečítané:

Zvažujem priviesť spoločnosť Tesla k súkromiu za 420 dolárov. Zabezpečené financovanie.
- Elon Musk (@elonmusk) 7. augusta 2018

Keď bol Muskov píp oživo o 12:48 EST, investori sa ponáhľali kúpiť akcie Tesla za 370 dolárov, dúfajúc, že ​​získajú z navrhovaného odkúpenia ceny akcií v hodnote 420 dolárov. To popoludnie prudko vzrástla cena akcií Tesly o viac ako 8, 5% a naďalej sa bude zvyšovať na 379, 57 dolárov.

Pri uzavretí trhu sa však investori začali pýtať, ako bude Musk financovať tento krok do súkromia. Hoci generálny riaditeľ spoločnosti Tesla vlastní 20% spoločnosti, nákup zvyšných 80% akcií za 420 dolárov na akciu by stál asi 72 miliárd dolárov, čím by sa stal najväčším firemným odkúpením v histórii.

8. augusta: SEC žiada spoločnosť Tesla o financovanie

Čokoľvek sa objavila neistota z Muskovho tweetu, znásobili ju nasledujúci deň členovia Teslovej rady. Členovia predstavenstva spoločnosti Tesla Brad Buss, Robyn Denholm, Ira Ehrenpreis, Antonio Gracias, Linda Johnson Rice a James Murdoch v spoločnom vyhlásení uviedli, že Musk s nimi diskutoval o súkromí o týždeň skôr.

Minulý týždeň Elon otvoril diskusiu s predstavenstvom o tom, ako priviesť spoločnosť do súkromia, “napísala spoločná správa rada Tesla. „Zahŕňalo to diskusiu o tom, ako by súkromie mohlo lepšie slúžiť dlhodobým záujmom Tesly, a tiež sa zaoberať financovaním, ktoré by sa mohlo vyskytnúť. Rada sa za posledný týždeň stretla niekoľkokrát a podniká príslušné ďalšie kroky na vyhodnotenie tohto stavu.

Správna rada spoločnosti Tesla pripustila, že diskutovala o tom, že spoločnosť bude súkromná, ale urobila to s oveľa menšou istotou, ako to podľa všetkého naznačovalo Muskove pípanie. Možno dôležitejšie ako to, čo hovorí Teslova rada, je to, čo nehovorí.

Vo vyhlásení z 8. augusta sa neuvádza nič o vykonaní hlasovania akcionárov, o schválení verejného oznámenia prostredníctvom Twitteru alebo o zabezpečení financovania. Tento rozpor medzi generálnym riaditeľom a predstavenstvom viedol SEK v ten istý deň k vyšetrovaniu spoločnosti Tesla.

Podľa pravidla 14e-8 Spolková agentúra zakazuje verejne obchodovaným spoločnostiam oznamovať plány na nákup alebo predaj akcií, ak konatelia:

1. Nemám v úmysle sledovať
2. Nemáte prostriedky na dokončenie obchodu
3. Klamú manipulovať s cenou akcie

Agentúra začala skúmať, či Muskove vyhlásenie bolo pravdivé a prečo to bolo urobené na Twitteri namiesto v regulačnom podaní. Po uzavretí trhu klesla cena spoločnosti Tesla o 2, 4% na 370, 34 USD na akciu.

9. augusta: Tesla konzultuje s investormi

Musk začína včasné rokovania s investormi, ale ešte musí formálne prenajať banku alebo dokončiť plán financovania na získanie súkromia spoločnosti. Táto správa, ktorú unikli ľuďom oboznámeným s touto záležitosťou, naznačuje, že pižmo sa možno klamalo, keď sa pred dvoma dňami zdvojnásobil „Zabezpečenie financovania“. Na konci obchodovania 9. augusta av reakcii na správy o vyšetrovaní SEC klesli akcie spoločnosti Tesla na 352, 45 dolárov.

10. augusta: Dva súdne spory o podvody

Dňa 10. augusta dvaja akcionári spoločnosti Tesla podali na Súdny dvor federálneho súdu v San Fransisco samostatné žaloby proti Musk. Súdne konania sa snažia o štatút skupinovej žaloby v mene investorov, ktorí si kúpili akcie spoločnosti Tesla v období od 7. do 10. augusta po uvedení do omylu oznámením Muska.

„Je zrejmé, že obžalovaný pižm doprevádzal materiálne nepravdivé a zavádzajúce informácie týkajúce sa prebiehajúcej súkromnej transakcie s cieľom presne sa pomodliť a vytlačiť“ predajcov nakrátko, ktorí ho údajne celé roky krivdili, “uvádza jedna zo sťažností.

Predajcovia nakrátko sú investori, ktorí zarábajú peniaze stávkami proti spoločnosti. V zásade si „požičiavajú“ akcie, keď sú trhy vysoké, a predávajú ich s očakávaním, že spoločnosť v budúcnosti bude mať slabý výkon. Obchodník sa považuje za „krátky“, pretože predal niečo, čo technicky nevlastní. To znamená, že predaj nakrátko bol možný iba požičaním akcií, ktoré môže majiteľ v určitom okamihu požadovať.

Povedzme, že obchodník si požičal a predal akciu za 50 dolárov za akciu. Ak cena akcií v nasledujúcom týždni klesne na 45 dolárov, obchodník môže uzavrieť krátke a vymeniť vypožičané akcie za nižšiu sadzbu, pričom v tomto procese zarobí 5 dolárov za akciu. Ak sa však akcie neočakávane prudko zvýšia, ako to urobila spoločnosť Tesla po Muskovom tweete, predajcovia nakrátko sú vo významnej nevýhode.

Tesla je najkratšia spoločnosť na Wall Street a nepomáha to, že Musk má v histórii kritizovanie predajcov nakrátko cez Twitter. Napriek novinkám o súdnych sporoch sa Tesla zvýšila na 355, 49 dolárov za akciu na trhu blízko 10. augusta.

13. augusta: Tretí súdny spor

V príspevku na blogu na webovej stránke spoločnosti Tesla Musk vysvetľuje, že použil slová „zaistené financovanie“, pretože veril, že súkromnú transakciu podporí suverénny fond Saudskej Arábie.

Na prvý pohľad sa Elon Musk a Saudská Arábia môžu javiť ako miešanie oleja a vody. Saudská Arábia je krajina, ktorej bohatstvo možno z veľkej časti pripísať ropnému priemyslu, a Musk komercializuje elektrické autá s cieľom urýchliť prechod na udržateľnú energiu.

Ale keď sa kopáš trochu hlbšie, partnerstvo Muska so Saudskou Arábiou začína mať zmysel. Vládnuca rodina Saudskej Arábie si dobre uvedomuje, že svet sa snaží pohnúť ďalej od závislosti od fosílnych palív. Saudská vláda v reakcii na to načrtla plán s názvom Saudská vízia 2030, ktorý by znížil „závislosť krajiny od ropy, diverzifikoval jej hospodárstvo a rozvíjal sektory verejných služieb, ako sú zdravotníctvo, vzdelávanie, infraštruktúra a cestovný ruch“.

Tam prichádza do hry Tesla. Podľa Muska sa saudský suverénny investičný fond za posledný rok k nemu viackrát obrátil, aby vyjadril svoj záujem o privlastnenie Tesly. Koncom júla saudský štátny investičný fond nakúpil na verejnom trhu 3-5% akcií Tesly v hodnote 1, 9 až 3, 2 miliárd dolárov a požiadal o ďalšie stretnutie s Muskom 31. júla.

Musk opustil toto stretnutie „bez akýchkoľvek pochybností o tom, že by bolo možné uzavrieť dohodu so saudským suverénnym fondom.“ S financovaním súkromnej transakcie prakticky, ale nie formálne zabezpečeným, musel Musk veriť, že Twitter bol tým správnym médiom, ktoré oznámilo svoje plány, „takže všetci investori mali rovnaké informácie v rovnakom čase. “

"Bolo to správne a spravodlivé, " uviedol Musk.

Po príspevku spoločnosti Musk na blogu spoločnosť „BusinessInsider.com“ uvádza, že na Okresnom súde v Kalifornii v USA je podaná tretia sťažnosť, v ktorej tvrdí, že investori kúpili akcie spoločnosti Tesla „za umelo nafúknuté ceny“ po oznámení na Twitteri „a akonáhle je pravda, utrpeli značné straty a škody. objavil sa. “Tesla uzavrel 13.92 dolárov za 356, 41 dolárov.

14. augusta: Štvrtá žaloba bola podaná

Štvrtý súdny spor sa objavuje na Okresnom súde USA v Kalifornii a tvrdí, že Musk podvodne nafúkol cenu akcií spoločnosti Tesla v snahe získať späť predaj nakrátko. Súd pochádza od investora Carlosa Maiu, ktorý tvrdí, že utrpel finančné škody po kúpe niekoľkých tisíc akcií nafúknutých akcií Tesly.

„Priamym výsledkom verejných odhalení týkajúcich sa pravdy o stave podnikania spoločnosti Tesla a negatívnych nepriaznivých faktorov, ktoré mali vplyv na podnikanie spoločnosti Tesla počas obdobia tried, sa cena cenných papierov spoločnosti Tesla významne znížila, “ uviedla sťažnosť. „Tento pokles odstránil infláciu z ceny akcií spoločnosti Tesla a spôsobil skutočnú ekonomickú stratu investorom, ktorí si kúpili cenné papiere spoločnosti Tesla počas obdobia tried.“ Po správach o tomto štvrtom súdnom konaní uzavrela spoločnosť Tesla 9, 13 dolárov na 347, 54 dolárov.

15. augusta: SEC Subpoenas Musk

SEC údajne slúži Teslovi a Muskovi na predvolanie a požaduje prístup k dokumentom preukazujúcim, že spoločnosť má plán privatizácie. Agentúra sa tiež spýtala predstavenstva spoločnosti Tesla na to, čo im Musk povedal pred zdvojením „zaistenia financovania“.

Podľa denníka New York Times doručenie predvolania zvyčajne vyžaduje schválenie najvyšších úradníkov SEC, čo naznačuje, že vyšetrovanie mohlo pokročiť do závažnejšej fázy. Akcie spoločnosti Tesla klesli o 4% na 333, 69 dolárov po tom, čo boli hlásené správy o predvolanie.

16. augusta: New York Times Interview

V emocionálnom rozhovore s The New York Times, ktorý môže alebo nemusí zahŕňať slzy, tvrdí Musk, že rok 2018 bol „najťažším a najbolestivejším rokom“ jeho kariéry. Musk napriek tomu povedal, že neľutoval svoje rozhodnutie vyčleniť „zabezpečené financovanie“ a nemal v úmysle odstúpiť z funkcie generálneho riaditeľa.

Krátkí predajcovia Tesly sa tiež pravdepodobne 16. augusta naposledy smiali a zarobili asi 1 miliardu dolárov. Po Muskovom rozhovore klesla cena akcií spoločnosti Tesla takmer o 9% na 338, 69 USD a naďalej klesala počas obchodných hodín.

24. augusta: „Tesla zostane verejnosťou“

Musk v blogovom príspevku oznamuje, že sa vzdal plánovania priviesť Teslu k súkromiu. „Po zvážení všetkých týchto faktorov som sa včera stretol s predstavenstvom spoločnosti Tesla a oznámil som im, že som presvedčený, že lepšou cestou je zostať spoločnosti Tesla na verejnosti, “ napísal Musk. „Správna rada uviedla, že súhlasia.“

Aj keď cena akcií spoločnosti Tesla sa technicky uzavrela 24. augusta na 322, 83 dolárov, jej cena za týždeň klesla o viac ako 4%, keďže spoločnosť New York Times poskytla rozhovor s Muskom.

6. september: Krátko predávajúci Sues Musk

Tesla a Musk dostávajú piaty v rade súdnych sporov o cenné papiere, tentoraz od Andrewa Lefta z Citron Research. Súd tvrdí, že Musk manipuloval s cenou Tesly úmyselným vydávaním nepravdivých a zavádzajúcich informácií o cieľoch spoločnosti.

„V reakcii na tweety bolo mnoho predajcov Tesla nútení zakrývať svoje pozície za umelo vysoké ceny, pričom za jeden deň stratili približne 1, 3 miliardy dolárov, “ tvrdí sťažnosť. Dva týždne po oznámení, že spoločnosť Tesla zostane verejnou, cena akcií spoločnosti naďalej klesala na 280, 95 dolárov.

18. september: DOJ začína vyšetrovanie

Bloomberg uvádza, že Tesla čelí trestnému vyšetrovaniu americkou prokuratúrou pre severný okres Kalifornie. Tesla potvrdil, že ministerstvo spravodlivosti začalo vyšetrovanie krátko po Muskovom tweetu 7. augusta.

„Minulý mesiac po oznámení Elona, ​​že zvažuje súkromie spoločnosti, Tesla dostala dobrovoľnú žiadosť o dokumenty od DOJ a spolupracovala na jej odpovedi, “ uviedla spoločnosť vo vyhlásení. „Nedostali sme predvolanie, žiadosť o svedectvo alebo iný formálny proces. Rešpektujeme želanie DOJ o tom získať informácie a veríme, že táto záležitosť by sa mala rýchlo vyriešiť, keď preskúmajú informácie, ktoré dostali. “Po krátkom vzostupe od 6. septembra akcie Tesly klesli o 3, 4% na 284, 96 dolárov.

27. september: SEC Sues Musk

Žaloba podaná SEC na federálnom súde v New Yorku obviňuje Muska z klamlivých investorov nepravdivými verejnými vyhláseniami. Súd tvrdí, že vyhlásenia spoločnosti Musk týkajúce sa služby Twitter porušovali pravidlo 10b-5, ktoré zakazuje „zamestnávanie manipulačných a podvodných zariadení“ v súvislosti s nákupom alebo predajom akcií.

„Keď Musk urobil tieto vyhlásenia, Musk vedel, že s akýmkoľvek potenciálnym zdrojom financovania nikdy nediskutoval o súkromnej transakcii za 420 dolárov na akciu, neurobil nič, aby preskúmal, či by bolo možné, aby všetci súčasní investori zostali v spoločnosti Tesla ako súkromný spoločnosť prostredníctvom „účelového fondu“ a nepotvrdila podporu investorov spoločnosti Tesla v prípade možného uskutočnenia súkromného obchodu, “podľa žaloby SEC.

Analytik Citigroup Itay Michaeli znížil rating spoločnosti Tesla na „predaj“ po oznámení SEC a uviedol, že súdny proces zvýšil riziko „špirály dôvery v dôvernosť“ pre automobilovú spoločnosť. Akcie spoločnosti Tesla klesli až o 13 percent v následných hodinách obchodovania na približne 268 dolárov, z 307, 52 dolárov, keď sa trh uzavrel.

30. september: SEC sa usadí s pižmom

SEC dosiahne dohodu s Muskom a obviňuje ho z podvodu za zdvojenie „falošných a zavádzajúcich“ informácií. V rámci dohody bude Musk odstúpiť ako predseda výrobnej spoločnosti a Tesla zaplatí náhradu škody vo výške 40 miliónov dolárov.

„Celkový balík nápravných opatrení a nápravných opatrení, ktorý bol dnes ohlásený, je špeciálne navrhnutý tak, aby riešil sporné pochybenie posilnením správy a dohľadu spoločnosti Tesla v záujme ochrany investorov, “ napísala Stephanie Avakian, spolupredsedníčka divízie presadzovania práva SEC. Aj keď akcie spoločnosti Tesla po vysporiadaní klesli o 4% na 260, 55 USD, v nasledujúcich dňoch spoločnosť vzrástla o 17%, najlepšie zisky od mája 2013.

4. októbra: Musk Mocks SEC

Na krátke štyri dni sa zdalo, že Tesla by sa mohla začať pomaly zotavovať z viac ako 100 dolárov klesajúcej špirály ceny akcií od 7. augusta.

Možno to bol výsledok pokuty vo výške 40 miliónov dolárov. Možno to bol výsledok odstúpenia z funkcie predsedu. Alebo možno Tesla začala cítiť trochu ticho a podarilo sa jej, aby sa titulky nedostávali takmer týždeň. Bez ohľadu na dôvod sa 4. októbra Musk vrátil na Twitter.

Len chcem, aby Komisia pre obohatenie prostredia Shortseller robila neuveriteľnú prácu. A zmena názvu je na mieste!
- Elon Musk (@elonmusk), 4. októbra 2018

Zatiaľ čo SEK neodpovedala na Muskove pípanie, investori áno. Akcie spoločnosti Tesla klesli na 281, 83 dolárov.

17. októbra: Musk's Tesla Stock Plan

Napriek tomu, že Tesla bol ohodnotený ako „predať“, Musk hovorí, že v nasledujúcom otvorenom obchodnom okne plánuje kúpiť 20 miliónov dolárov zo svojej spoločnosti. Toto oznámenie prichádza jeden deň po tom, čo sudca schválil dohodu o vyrovnaní sporov s SEC.

„Oddelene a okrem vyrovnania Elon oznámil spoločnosti Tesla, že má v úmysle kúpiť od spoločnosti Tesla, a spoločnosť Tesla očakáva, že vydá a predá spoločnosti Elon 20 miliónov dolárov spoločnosti Tesla počas nasledujúceho otvoreného obchodného okna na vtedajšom trhu. cena, “podľa prihlášky od SEC.

Musk je už najväčším akcionárom spoločnosti Tesla, ktorý vlastní 20% akcií spoločnosti. Cena akcií spoločnosti Tesla po podaní stredy na burze vzrástla približne o 2%, čo čiastočne pomohlo ohláseniu spoločnosti, že zabezpečila miesto v Šanghaji pre svoju prvú zámorskú gigafactory v Číne.

23. októbra: „Zničenie súťaže“

V blogovom príspevku o Citron Research sťažovateľ Andrew Left tvrdí, že Tesla „ničí konkurenciu“. Hoci ľavica potvrdila, že bude pokračovať vo svojom súdnom konaní proti 6. septembru proti spoločnosti Tesla a Musk, je presvedčený, že spoločnosť Tesla „sa javí ako jediná spoločnosť, ktorá môže skutočne vyrábať a predávať elektrické autá.“ Krátky predajca tiež ponúkol sľubnú poznámku pre Teslovo Q3. Výkaz ziskov nasledujúci deň.

„Spoločnosť Tesla naposledy oznámila zisk za Q3 v októbri 2016, keď príjmy porazili konsenzus o 21%. Myslí si niekto, že sa spoločnosť Tesla rozhodla z dôvodu zlých správ posunúť dátum zverejnenia zárobkov? “Opýtala sa Left.

Po blogovom príspevku spoločnosti Left vzrástol počet akcií spoločnosti Tesla takmer 10% na 294, 14 USD.

24. októbra: Príspevky spoločnosti Tesla za Q3 2018

Musk prekvapil Wall Street ešte raz ako predseda Tesly tým, že vydal lepšiu správu príjmov ako v treťom štvrťroku. Spoločnosť Tesla vykázala tržby 6, 82 miliárd dolárov v porovnaní s priemernými trhovými odhadmi 6, 33 miliárd dolárov a ziskom 2, 90 USD na akciu oproti očakávanej strate 19 centov na akciu.

Táto štvrťročná správa o príjmoch bude Muskova posledná najmenej tri roky. Hoci SEC umožní Muskovi zostať na pozícii výkonného riaditeľa v rámci dohody o urovnaní, spoluzakladateľ spoločnosti Tesla má 45 dní na to, aby odstúpil zo svojej funkcie riadiacej rady.

Dva a viac mesiacov a šesť súdnych sporov po tweeting „zaistené financovanie“, akcie spoločnosti Tesla klesli o viac ako 25% a 100 dolárov na akciu, z 389 dolárov na 288 509 dolárov medzi 7. augustom a trhom blízko 24. októbra. Index Nasdaq 100 v tom klesol o 10% rovnaké obdobie. Po hlásení ziskov spoločnosti Tesla za Q3 2018 akcie vzrástli o 10% pri obchodovaní po hodinách.