Derivát na mimoburzový derivát

Derivát je cenný papier, ktorého cena závisí od jedného alebo viacerých podkladových aktív alebo je od nich odvodená. Jeho hodnota je určená fluktuáciami podkladového aktíva. Medzi najbežnejšie podkladové aktíva patria akcie, dlhopisy, komodity, meny, úrokové sadzby a trhové indexy.

V závislosti od toho, kde sa obchodujú s derivátmi, sa môžu klasifikovať ako voľne predajné alebo kótované. Mimoburzový derivát obchoduje na hlavných burzách a môže byť prispôsobený potrebám každej strany.

Ako fungujú mimoburzové deriváty

Mimoburzové deriváty sú súkromné ​​zmluvy medzi zmluvnými stranami. Na rozdiel od mimoburzových derivátov sú kótované deriváty štruktúrovanejšími a štandardizovanejšími zmluvami, v ktorých burza špecifikuje podkladové aktíva, množstvo podkladových aktív a vyrovnanie.

Mimoburzové deriváty sú súkromné ​​zmluvy, ktoré sa obchodujú medzi dvoma stranami bez toho, aby prešli burzou alebo inými sprostredkovateľmi. Z tohto dôvodu by sa mohli mimoburzové deriváty dohodnúť a prispôsobiť tak, aby vyhovovali presnému riziku a návratnosti, ktorú každá strana potrebuje. Aj keď tento typ derivátu ponúka flexibilitu, predstavuje úverové riziko, pretože neexistuje žiadna zúčtovacia spoločnosť.

Napríklad swapcia je typom mimoburzového derivátu, pretože sa neobchoduje prostredníctvom búrz.

Čo je to výmena?

Swaption (alebo swap option) je druh derivátu, ktorý poskytuje držiteľovi cenného papiera právo vstúpiť do podkladového swapu. Držiteľ swapu však nie je povinný vstupovať do podkladového swapu.

Existujú dva typy výmeny: platiteľ a príjemca.

• Výmena platiteľa dáva vlastníkovi právo vstúpiť do špecifického swapu, keď majiteľ zaplatí pevnú nohu a dostane plávajúcu nohu.
• Výmena prijímača dáva majiteľovi právo vstúpiť do výmeny, v ktorej dostane pevnú nohu a zaplatí plávajúcu nohu.

Kupujúci a predávajúci tohto mimoburzového derivátu dojednávajú cenu swaptu, dĺžku swapového obdobia, pevnú úrokovú sadzbu a frekvenciu dodržiavania pohyblivej úrokovej sadzby.