Ako hodnotiť výkonnosť zásob

Hodnotenie výkonnosti akcií je pre každého investora veľmi individuálne. Rovnako ako každý človek má inú chuť do rizika, plány na diverzifikáciu a investičné stratégie, aj každý investor má odlišné štandardy na hodnotenie výkonnosti akcií. Jeden investor môže očakávať priemernú ročnú návratnosť 10% alebo viac, zatiaľ čo iný sa môže snažiť pridať do svojho portfólia akciu, ktorá nie je v korelácii s akciovým trhom ako celkom. Bez ohľadu na to, čo hľadáte vo výkone akcie, je potrebné zvážiť niekoľko premenných, ktoré vám pomôžu vyhodnotiť, či je táto zásoba pre vás dobrá investícia.

Zvážte celkový výnos

Ak chcete správne porozumieť jej výkonnosti, je potrebné umiestniť výkonnosť zásob. Na povrchu vyzerá skvelo, keď sa pri úvodnej cene v porovnaní s konečnou cenou vrátilo zásoby od začiatku roka 20%, ale musíte vyzerať trochu hlbšie. Bola zásoba v prvý deň neobvykle stlačená? Ak áno, mohlo by to zahodiť čísla. Aby sa tomu zabránilo, väčšina investorov sa pozerá na celkové výnosy akcií. Zvážte skutočnú výkonnosť zásob za dané obdobie, akoby ste do nej investovali v prvý deň daného obdobia. Pozrime sa tiež na to, ako zásoby dosiahli rok (YTD), ako aj za posledných 52 týždňov. Nakoniec zvážte priemerný ročný výnos populácie. Pozrite sa na priemerný ročný výnos za päť rokov, ale tiež na priemerný ročný výnos za 10 rokov, ak uvažujete o dlhodobejšej investícii.

Dajte to do perspektívy

Ak chcete vyhodnotiť zásoby, preverte ich výkonnosť. Možno ste spokojní s akciami, ktoré za posledný rok priniesli 8% výnos, ale čo keď sa zvyšok trhu niekoľkokrát vracia? Nájdite si čas na porovnanie výkonnosti akcií s rôznymi trhovými indexmi, ako je priemyselný priemer Dow Jones, S&P 500 alebo kompozitný index malých spoločností NASDAQ. Tieto indexy môžu pôsobiť ako určitý benchmark. Možno sa budete chcieť pozrieť aj na to, ako sa hospodárstvo vyvíjalo v tom istom období, ako sa zvýšila inflácia a ďalšie širšie ekonomické úvahy.

Pozrite sa na konkurentov

Samozrejme, aj keď sa spoločnosti darilo v porovnaní s väčším trhom, stále existuje otázka, ako sa jej priemyslu darí. Mohlo by sa stať, že akcie prekonávajú výkon na trhu, ale nedosahujú výkonnosť vo svojom odvetví, preto nezabudnite vziať do úvahy výkonnosť akcií v porovnaní s jej primárnymi konkurentmi, ako aj spoločnosťami podobnej veľkosti v tomto odvetví. Napríklad, ak hodnotíte malú spoločnosť v oblasti polovodičov, nemôžete porovnávať podnik so startupmi priamo s dobre zavedenou spoločnosťou, ako je spoločnosť Intel, aj keď výrobky týchto dvoch spoločností môžu v niektorých oblastiach navzájom konkurovať. Aj keď to pomáha vidieť, ako sa táto spoločnosť s nízkym kapitálom môže správať v porovnaní s jej väčšími konkurentmi, dáva vám väčšiu perspektívu, aby ste zvážili aj konkurentov v podobných fázach ich podnikateľského životného cyklu.

Iné faktory

Okrem posudzovania celkových výnosov spoločnosti, ich porovnávania s trhom a ich váženia vo vzťahu ku konkurentom v rámci odvetvia spoločnosti je pri hodnotení výkonnosti akcií potrebné zvážiť aj niekoľko ďalších faktorov. V prvom rade by ste sa mali zamerať na to, či spoločnosť vypláca dividendy a ako môže reinvestovanie týchto dividend zlepšiť jej celkové výnosy. Nezabudnite tiež pri výpočte návratnosti zohľadniť infláciu, najmä keď zvažujete dlhodobé horizonty pre svoje investície. Toto sa nazýva skutočný výnos a dá sa to urobiť jednoduchým odpočítaním inflácie od ročnej návratnosti vašej investície.