Nesystematické riziko
Nesystematické riziko je jedinečné pre konkrétnu spoločnosť alebo odvetvie. Nesystematické riziko, ktoré sa v kontexte investičného portfólia nazýva „nesystematické riziko“, „špecifické riziko“, „diverzifikované riziko“ alebo „reziduálne riziko“, sa dá diverzifikáciou znížiť.
Môže to byť v rozpore so systematickým rizikom, ktoré je vlastné trhu.
01:25Nesystematické riziko
Pochopenie nesystematického rizika
Nesystematické riziko možno opísať ako neistotu spojenú s investíciou do spoločnosti alebo odvetvia. Medzi typy nesystematického rizika patrí nový konkurent na trhu s potenciálom získať významný podiel na trhu od spoločnosti, do ktorej investuje, regulačná zmena (ktorá by mohla znížiť predaj spoločnosti), posun v riadení a / alebo stiahnutie výrobkov z obehu.
Aj keď investori môžu byť schopní predvídať niektoré zdroje nesystematického rizika, nie je možné poznať všetky alebo kedy a ako sa môžu vyskytnúť. Napríklad investor v zdravotníckych zásobách si môže byť vedomý toho, že na obzore je výrazný posun v oblasti zdravotnej politiky, nemôže však vopred vedieť podrobnosti nových zákonov a ako spoločnosti a spotrebitelia budú reagovať. Postupným prijímaním a následným zrušením zákona o cenovo dostupnej starostlivosti, ktorý prvýkrát vstúpil do platnosti v roku 2010, je pre niektorých investorov do zdravotníckych akcií veľmi náročné predvídať a vkladať dôveryhodné stávky na smerovanie odvetvia alebo konkrétnych spoločností.
Medzi príklady patria veci, ako sú štrajky, výsledky súdnych konaní alebo prírodné katastrofy. Toto riziko je známe aj ako diverzifikovateľné riziko, pretože ho možno eliminovať dostatočnou diverzifikáciou portfólia. Neexistuje vzorec na výpočet nesystematického rizika; namiesto toho sa musí extrapolovať odpočítaním systematického rizika od celkového rizika.
Kľúčové jedlá
- Nesystematické riziko alebo špecifické riziko je riziko, ktoré je spojené s konkrétnou investíciou, napríklad akciou spoločnosti.
- Nesystematické riziko možno zmierniť diverzifikáciou, a preto je známe aj ako diverzifikované riziko.
- Po diverzifikácii sú investori stále vystavení systematickému riziku na celom trhu.
Riziko špecifické pre spoločnosť
Riziko špecifické pre spoločnosť spôsobujú dva faktory:
- Obchodné riziko: Obchodné riziko môžu spôsobiť interné aj externé problémy. Interné riziko sa týka prevádzkovej efektívnosti podniku. Napríklad správa, ktorá nevyberie patent na ochranu nového výrobku, by predstavovala interné riziko, pretože môže viesť k strate konkurenčnej výhody. Food and Drug Administration (FDA), ktorý zakazuje konkrétny liek, ktorý spoločnosť predáva, je príkladom vonkajšieho obchodného rizika.
- Finančné riziko: Finančné riziko sa týka kapitálovej štruktúry spoločnosti. Spoločnosť musí mať optimálnu úroveň dlhu a vlastného imania, aby mohla naďalej rásť a plniť svoje finančné záväzky. Slabá kapitálová štruktúra môže viesť k nejednotným výnosom a peňažným tokom, ktoré by mohli spoločnosti zabrániť v obchodovaní. (Viac informácií nájdete v častiach otázok a odpovedí: Aké sú hlavné kategórie finančného rizika pre spoločnosť? )
Prevádzkové riziká môžu byť dôsledkom nepredvídaných a / alebo nedbanlivých udalostí, ako je zlyhanie dodávateľského reťazca alebo kritická chyba, ktorá sa vo výrobnom procese prehliada. Porušenie bezpečnosti by mohlo zločincom odhaliť dôverné informácie o zákazníkoch alebo iných typoch kľúčových majetkových údajov.
Strategické riziko môže nastať, ak podnik uviazne v predaji tovaru alebo služieb v umierajúcom priemysle bez pevného plánu na rozvoj ponuky spoločnosti. Spoločnosť sa môže s týmto rizikom stretnúť aj tak, že uzavrie chybné partnerstvo s inou spoločnosťou alebo konkurentom, ktoré poškodzuje ich budúce vyhliadky na rast.
Právne a regulačné riziká môžu spoločnosť vystaviť nespočetným množstvám záväzkov a potenciálnych súdnych sporov od zákazníkov, dodávateľov a konkurenčných firiem. Protikorupčné opatrenia zo strany vládnych agentúr a zmeny zákonov môžu byť tiež ťažké.
Príklad nesystematického rizika
Vlastníctvom rôznych akcií spoločnosti v rôznych odvetviach, ako aj vlastníctvom iných druhov cenných papierov v rôznych triedach aktív, ako sú štátne pokladnice a komunálne cenné papiere, budú jednotlivci menej postihnutí investormi. Napríklad investor, ktorý nevlastnil nič iné ako letecké spoločnosti, by čelil vysokej nesystematickému riziku. Bola by zraniteľná, ak by sa napríklad zamestnanci leteckého priemyslu rozhodli štrajkovať. Táto udalosť by mohla znížiť ceny akcií leteckých spoločností, dokonca aj dočasne. Predvídanie tejto správy by pre jej portfólio mohlo byť katastrofálne.
Pridaním nekorelovaných podielov do svojho portfólia, napríklad zásob mimo dopravného priemyslu, by tento investor rozptýlil obavy týkajúce sa leteckej dopravy. Nesystematické riziko v tomto prípade ovplyvňuje nielen konkrétne letecké spoločnosti, ale aj niekoľko odvetví, napríklad veľké potravinárske spoločnosti, s ktorými mnoho leteckých spoločností obchoduje. V tomto ohľade by mohla úplne diverzifikovať verejné akcie pridaním štátnych dlhopisov USA ako dodatočnú ochranu pred kolísaním cien akcií.
Ani portfólio dobre diverzifikovaných aktív však nemôže uniknúť všetkým rizikám. Portfólio bude naďalej vystavené systematickému riziku, ktoré sa týka neistoty, ktorej čelí trh ako celok, a zahŕňa zmeny úrokových sadzieb, prezidentských volieb, finančných kríz, vojen a prírodných katastrof.
Porovnať investičné účty Poskytovateľ Meno Opis Zverejnenie inzerenta × Ponuky, ktoré sa objavujú v tejto tabuľke, pochádzajú od partnerstiev, za ktoré Investopedia dostáva kompenzácie.