Ako Alibaba zarába peniaze?

Alibaba Group (BABA) založil Jack Ma, ktorý zostáva generálnym riaditeľom spoločnosti, a ďalších 17 v roku 1999. Čínskou spoločnosťou je v jadre elektronického obchodu zložená z mnohých online platforiem ponúkajúcich spotrebiteľovi spotrebiteľovi (C2C)., služby medzi podnikmi (B2C) a služby medzi podnikmi (B2B). Alibaba sa však zaoberá aj mnohými inými druhmi podnikania.

Alibaba je často prirovnávaná k Amazonu (AMZN); Aj keď sú tieto dve spoločnosti podobné, je dôležité vedieť, ako sa líšia. Obe spoločnosti patria medzi najväčšie na svete, so sídlom v elektronickom obchode a sú mimoriadne diverzifikované. Na rozdiel od Amazonu však Alibaba sama o sebe nie je maloobchodníkom. Namiesto toho sieť prepojovacích platforiem Alibaba iba uľahčuje elektronický obchod medzi výrobcami, dodávateľmi, maloobchodníkmi a zákazníkmi.

Alibaba je masívna. Podľa niektorých odhadov už kontroluje približne 80% všetkých maloobchodných tržieb online v Číne. V roku 2014 Alibaba vytvorila históriu s najvyšším IPO vo výške 25 miliárd dolárov. V súčasnosti je to jedna z 10 najcennejších spoločností na svete, piata najväčšia internetová spoločnosť na svete. V januári 2018 sa po spoločnosti Tencent Holdings stala druhou ázijskou spoločnosťou, ktorej hodnota bola vyššia ako 500 miliárd dolárov. 5. júna 2019, keď Alibaba zverejnila svoju výročnú správu a 20-F, mala trhovú kapitalizáciu 397, 8 miliárd dolárov. Spoločnosť má aktuálny pomer 1, 3 a návratnosť vlastného kapitálu (ROE) 13, 2%.

• IPO spoločnosti Alibaba v roku 2014 bolo najvyššie na úrovni 25 miliárd dolárov.
• Alibaba je piata najväčšia internetová spoločnosť na svete.
• Alibaba bola prvou ázijskou spoločnosťou, ktorej hodnota bola vyššia ako 400 miliárd dolárov, a druhou, ktorá mala hodnotu viac ako 500 miliárd dolárov.
• Na rozdiel od Amazonu, Alibaba sama o sebe nie je maloobchodníkom. Namiesto toho poskytuje infraštruktúry pre elektronický obchod.

Obchodný model spoločnosti Alibaba

Dlhodobým cieľom spoločnosti Alibaba je poskytovať podnikom komplexnú komplexnú platformu, ktorá poskytuje všetku infraštruktúru potrebnú pre elektronický obchod. V súčasnej situácii spoločnosť zarába prevažnú väčšinu svojich peňazí z poplatkov podnikom za používanie uvedenej infraštruktúry. Avšak okrem tohto jadra je portfólio spoločnosti Alibaba veľmi diverzifikované. Okrem svojich stránok elektronického obchodu spoločnosť vlastní aj prepravnú spoločnosť, aplikáciu na odosielanie správ a filmové štúdio.

Vo svojich podaniach Alibaba rozdeľuje svoje podnikanie do štyroch segmentov: „hlavný obchod“, „cloud computing“, „digitálne médiá a zábava“ a „inovačné iniciatívy a ďalšie“. Základný obchod je jediným ziskovým segmentom spoločnosti a tiež zďaleka najväčší. Čistý príjem spoločnosti Alibaba bol v roku 2018 takmer 12 miliárd dolárov.

Hlavný obchod

Podľa svojej výročnej správy 85, 5% z príjmov Alibaba vo výške 56, 2 miliárd dolárov pochádza z toho, čo nazýva „hlavný obchod“ v roku 2018. Tento dominantný segment podnikania Alibaba pozostáva z 13 platforiem elektronického obchodu, ktoré umožňujú výrobcom, maloobchodníkom a zákazníkom vykonávať mnoho rôzne druhy transakcií bez opustenia ekosystému Alibaba. Alibaba profituje z týchto platforiem tak, že účtuje provízie firmám za transakciu, ročné predplatné na udržanie digitálnych predajní alebo vo výsledkoch vyhľadávania vyššie hodnotenie. Aby ste pochopili, ako tento ekosystém funguje, zvážte nasledujúci príklad:

Muž menom John chce kúpiť kosačku na trávu, a tak sa prihlási na taobao.com - maloobchodný trh so spotrebiteľmi spoločnosti Alibaba - kúpiť si jednu. John platí s Alipay, platobnou službou Alibaba pre P2P. Maloobchodná spoločnosť Jessica kúpila svoj inventár 1000 kosačiek na trávu na platforme Alibaba, ktorá umožňuje dodávateľom predávať hromadné objednávky jednotlivcom alebo iným podnikom. Dodávateľ Phil kúpil svoju dodávku od výrobcu kosačky na tmall.com, webovej stránky spoločnosti Alibaba, ktorá umožňuje podnikom predávať veľkoobchod.

Medzitým sa Jessica rozhodla rozšíriť svoje podnikanie. Chce predávať jednotlivcom mimo Číny. Aby to urobila, uvedie svoje kosačky na webe aliexpress.com, ktorý je k dispozícii na medzinárodnej úrovni. Ukázalo sa, že kosačky na trávu Jessicy v Nemecku predávajú ako horúce koláče, a tak sa rozhodne prevziať pôžičku od spoločnosti Ant Financial, ďalšej spoločnosti Alibaba, aby rozšírila svoje zásoby na ďalšie výrobky na starostlivosť o trávnik. Všetky tieto transakcie sa uskutočnili v ekosystéme Alibaba.

85, 5%

Koľko z príjmov spoločnosti Alibaba pochádza z jej „základného obchodu“.

Cloud computing

Alibaba tiež ponúka sadu produktov cloud computingu, ako je napríklad Google Suite G Suite. Aj keď tieto výrobky pre Alibaba ešte nie sú ziskové a v roku 2018 tvorili len 5, 4% jej príjmov, generujú rýchlo rastúce príjmy. Tento segment podnikania Alibaba zaznamenal zloženú ročnú mieru rastu (CAGR) 104%, ktorá vzrástla zo 116, 3 milióna dolárov v roku 2014 na 1, 95 miliardy dolárov v roku 2018. Napriek tomu v roku 2018 stále utrpel stratu vo výške 450 miliónov dolárov.

V posledných desiatich rokoch sa cloudová skupina spoločnosti Alibaba rozrástla na konkurencieschopnú s takými ako Tencent Cloud, Amazon Web Services a dokonca aj balík Google G Suite. Vzhľadom na dlhodobý cieľ spoločnosti Alibaba má už veľa skúseností s budovaním digitálnych infraštruktúr na podporu svojich spoločností pôsobiacich v oblasti platforiem. Je preto prirodzené, že sa presunula do cloud computingu, ďalšieho podnikania založeného na digitálnych infraštruktúrach.

Digitálne médiá a zábava

Alibaba tiež investovala značné prostriedky do digitálnych médií a zábavných spoločností, ktoré zjavne nesúvisia so svojím hlavným obchodným segmentom. Napríklad Alibaba vlastní čínsku webovú stránku s videom Youku, ktorá je ako prechod medzi Netflixom a Youtube. Vlastní noviny South China Morning Post, ponúka hudobnú službu s názvom Alibaba Music, športový vysielateľ s názvom Alisports a dokonca vlastní filmové štúdio s názvom Alibaba Pictures. Tieto podniky zarábajú rôznymi spôsobmi, vrátane reklamy, predaja novín a predplatného. V roku 2018 dosiahol tento segment zisk Alibaba vo výške 2, 85 miliárd dolárov, čo je päťkrát viac ako v roku 2016. Tento obchodný segment však zostáva nerentabilný a so stratou 2, 05 miliardy dolárov v roku 2018.

Alibaba je tiež vlastníkom 32% podielu vo Weibo, jednej z najväčších čínskych platforiem sociálnych médií v Číne, od roku 2016. Pre Alibaba sa to ukázalo ako kľúčová investícia.

Inovácie, iniciatívy a ďalšie

Najmenší segment podnikania Alibaba slúži aj ako oddelenie výskumu a vývoja, kde spoločnosť zoskupuje mnohé zo svojich stále sa rozvíjajúcich investícií. Spoločnosť tu experimentuje s podnikmi, ako sú jej vlastné operačné systémy počítačov, profesionálna komunikačná platforma s názvom DingDing, ktorá bola porovnaná s firmou Slack, spoločnosťou Amap, ktorá sa zaoberá jazdou na krupobitie a znižovaním preťaženia, a dokonca aj spoločnosťou AliHealth, ktorá sa umiestňuje lekárske služby a farmaceutický elektronický obchod. Tento segment zaznamenal najmiernejšie zisky - 480 miliónov dolárov v roku 2018 oproti 260 miliónom dolárov v roku 2016.

Prečo investovať tak široko?

Aby sme pochopili rozsiahlejšiu stratégiu spoločnosti Alibaba, môže byť poučné uvažovať o ekosystéme elektronického obchodu spoločnosti ako o masívnom digitálnom nákupnom stredisku. Táto analógia ilustruje, že „základný obchod“ spoločnosti Alibaba v podstate spočíva v prenájme maloobchodných priestorov podnikom všetkých druhov a veľkostí. Ako každý majiteľ obchodov, práca Alibaba je jednoduchá. Musí nájsť spôsoby, ako priviesť zákazníkov do obchodného centra, presvedčiť ich, aby si tam kúpili veci, a motivovať ich, aby zostali čo najdlhšie. Doplnkové obchody spoločnosti Alibaba - ako sú webové stránky s videami, platformy sociálnych médií, digitálne peňaženky atď. - teda slúžia buď ako vstupné dvere do nákupného centra Alibaba alebo ako atrakcie, vďaka ktorým je zábavné a pohodlné zostať v obchodaku po dlhú dobu.

Budúce plány

Agresívne investície do konkurencieschopných odvetví

Od svojho založenia Alibaba investovala do 163 rôznych spoločností. Je to pravdepodobne najmocnejšia investičná spoločnosť v Číne, konkurovala iba spoločnosť Tencent Holdings (TCTZF). Väčšina investícií spoločnosti Alibaba bola investovaná do čínskych spoločností, najmä do elektronického obchodu a logistiky. To však neznamená, že pamiatky Alibaby sú obmedzené na čínsky trh. Spoločnosť investovala aj do podnikania v USA, ako je spoločnosť Magic Leap založená na virtuálnej realite (VR) so sídlom v Seattli, indická spoločnosť zameraná na digitálnu peňaženku Paytm, izraelská spoločnosť Lumus s rozšírenou realitou (AR). Väčšina týchto investícií je v špičkových, mimoriadne konkurenčných odvetviach, ako je umelá inteligencia, virtuálna a rozšírená realita, digitálne peňaženky, elektronický obchod a alternatívne dopravné riešenia (napríklad zdieľanie bicyklov). Medzinárodne sa Alibaba zameriava najmä na VR a AR, AI a spoločnosti, ktoré znižujú trenie v elektronickom obchode.

Kľúčové výzvy

súťaž

Jediné, čo stojí v ceste Alibaba, sú iné spoločnosti ako Alibaba. Medzi jej najlepších konkurentov patria spoločnosti Tencent Holdings (TCTZF), Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) a Facebook (FB). Netreba dodávať, že tieto spoločnosti sú vážne zasiahnutí. Ale potom znova, tak aj Alibaba.