Ako dekódovať výkazy ziskov spoločnosti

Výkaz ziskov je prevládajúcou metódou pre verejne obchodovanú spoločnosť na vykazovanie jej finančných výsledkov za obdobie. Investori môžu pomocou prehľadu ziskov spoločnosti získať prehľad o tom, ako dobre je spoločnosť vedená a či má spoločnosť dobré výsledky. Je však dôležité si uvedomiť, že správy o výnosoch často predstavujú ružový obraz finančnej situácie spoločnosti. Výsledkom je, že je dôležité naučiť sa čítať a dešifrovať správu o výnosoch, aby ste mohli oddeliť predajné miesta riadiaceho tímu od reality.

Výkaz ziskov

Spoločnosti zvyčajne vydávajú tlačovú správu zdôrazňujúcu obsah 10-Q. Tlačová správa často neobsahuje nič viac ako niekoľko odsekov informácií, vyhlásenie vedúcich pracovníkov a načrtáva niektoré kľúčové prvky záujmu investorov vrátane výnosov, čistého príjmu, peňažných tokov, zisku na akciu a dividend.

Spoločnosti tiež vydajú prezentačnú platformu pre investorov, ktorá obsahuje finančné vrcholy a úspech z daného obdobia. Balíček je však pripravený pre investorov a zvyčajne obsahuje veľmi pozitívny odkaz.

Formulár 10-Q, na druhej strane, je dokumentom bez ozdôb, ktorý sa predkladá Komisii pre cenné papiere a burze alebo SEC. 10-Q má pre investorov väčší význam, pretože obsahuje veľké množstvo informácií. Zatiaľ čo prvky správy o výnosoch môžu spadať do oblasti marketingových materiálov, spoločnosti, ktoré ich uvoľňujú, sa nemôžu čísla zbaviť, bez toho, aby riskovali porušenie SEC.

Ako dekódovať výkazy ziskov spoločnosti

Zložky výkazu ziskov

Spoločnosti sú zo zákona povinné predkladať štvrťročné správy, 10-Q, výročnú správu alebo 10-K s SEC.

10-Q obsahuje finančné informácie vrátane:

• výkaz ziskov a strát
• súvaha
• výkaz o peňažných tokoch
• diskusie vedenia spoločnosti o výsledkoch výnosu a celkových finančných podmienkach
• zverejnenia trhových rizík, ktorým spoločnosť čelí.

Pre veľké spoločnosti nie je neobvyklé, že majú dokumenty 10-Q dlhšie ako 100 strán. Pre rýchly prehľad hlavných princípov toho, čo sa deje so spoločnosťou, je prečítanie tlačovej správy o príjmoch dobrým začiatkom. Investori, ktorí majú záujem o kúpu akcií vo verejnej spoločnosti a chcú urobiť informované rozhodnutie, by mali preskúmať podanie 10-Q. Je však dôležité poznamenať, že účtovná závierka nie je predmetom auditu.

Prvá časť dokumentu uvádza, ktorá spoločnosť podáva správu, za aké obdobie, v akom štáte je spoločnosť registrovaná, informácie o daňovej identifikácii a primárne sídlo firmy. V správe sa potom uvedie obsah, ktorý uvádza, ktoré sekcie sa nachádzajú na ktorých stránkach.

Prvá hlavná časť obsahuje finančné informácie. Kľúčové oblasti zamerania by mali zahŕňať príjmy, čistý príjem, zisk na akciu a EBIT alebo zisk pred úrokmi a daňami. Aj keď sú uvedené finančné údaje dôležité, nezabudnite položiť nasledujúce otázky:

• Ako sa darilo spoločnosti v poslednom štvrťroku?
• Ako sa porovnávala výkonnosť s predchádzajúcim štvrťrokom alebo s rovnakým štvrťrokom v predchádzajúcich rokoch?
• Zlepšili sa výnosy alebo zasiahli štvrťročné štvrťroky?
• Zvyšujú sa náklady na predaj, čo znamená, že je drahšie prinášať príjmy?

Skontrolujte výkaz peňažných tokov a zistite, či spoločnosť zarába peniaze z pokračujúcich operácií. Spoločnosti môžu mať negatívny hotovostný tok, ale stále dokážu vykázať kladný čistý zisk.

Faktory finančného rizika

Keď už máte zmysel pre finančné zdravie spoločnosti, je čas pozrieť sa na riziká, ktorým môže v nadchádzajúcich štvrťrokoch čeliť. Prejdite na časť II (Ďalšie informácie) a pozrite sa na bod I (Právne konania).

Ak má spoločnosť vynikajúce súdne spory, musí ich nahlásiť spolu so stručným opisom súdnych sporov. Spoločnosť nemusí nevyhnutne priložiť cenovku k určitému právnemu problému, takže budete chcieť preskúmať povahu súdneho procesu. Zvážte možný finančný dosah súdneho procesu v porovnaní s celkovou hodnotou spoločnosti. Mnoho spoločností čelí každý rok relatívne malým nárokom na náhradu škody, niektoré spoločnosti však môžu z prebiehajúcich súdnych sporov čeliť vyšším výdavkom.

Preskúmajte tiež položku 1A (rizikové faktory). Môžete vidieť výroky ako „nedostatočná likvidita by mohla ovplyvniť naše budúce operácie“ alebo „vzhľadom na súčasné prostredie naše operácie negenerujú dostatočné peniaze.“ Zvážte, či riziká sú súčasťou všeobecného trendu na trhu, ako je napríklad nižší predaj počas recesie, alebo či sú súčasťou väčšieho problému, ako napríklad výnos pochádzajúci z jedného alebo dvoch zdrojov namiesto diverzifikovaného súboru zákazníkov.

Správy o výnosoch môžu rôzni investori prehodnocovať a interpretovať rôznymi spôsobmi. Niektorí uprednostňujú preskočenie úvodných oddielov o finančných údajoch, aby si prečítali informácie o prevzatí vedenia na trhu ao rizikách, ktorým spoločnosť čelí. Niektorí dávajú prednosť skokom priamo do čísel a porovnávajú ich s predchádzajúcimi štvrťrokmi a rokmi.

Spodný riadok

Nemusíte byť analytikom vlastného kapitálu, aby ste si mohli prečítať a porozumieť správe o zárobkoch. Aj keď existuje mnoho verejne obchodovaných spoločností, ktoré každý štvrťrok zverejňujú správy o príjmoch, sústredte sa na akcie, ktoré vás zaujímajú. Pamätajte, že aj keď informácie uvedené vo výkaze ziskov vás nútia vyhnúť sa zásobám, čítanie správy je stále užitočná činnosť. Koniec koncov, to vás zachránilo pred zlým výberom.

Ak sa chcete dostať k podrobnejším aspektom správ, prečítajte si našich 12 vecí, ktoré potrebujete vedieť o finančných výkazoch .