Ako fungujú ETF s zaistením meny

Ak existuje nejaký investičný cieľ, na ktorý môžete myslieť, môžete takmer zaručiť, že niektorá spoločnosť zaoberajúca sa správou investícií navrhla fond obchodovaný na burze (ETF), ktorý vyhovuje tomuto cieľu. Existujú ETF, ktoré sa špecializujú na špekulatívne nehnuteľnosti alebo na nezdravé dlhopisy. Iní obmedzujú vystavenie investorov výmenným kurzom mien. A keďže po celom svete existuje množstvo nezávislých obchodných mien, pravdepodobne pre vás existuje ETF so zaistením meny.

Zmenárne, tuzemské obchody

Vezmite BlackShock Inc. (BLK) iShares, ktorý zostavuje a udržiava viac ako 330 ETF - jeden z najväčších zoznamov v priemysle. Medzi tieto fondy patrí niekoľko hedžových fondov, z ktorých každý je denominovaný v určitej mene (alebo koši) a je balený pre amerických investorov alebo aspoň pre investorov, ktorí bežne obchodujú v amerických dolároch. (Viac informácií nájdete v: ETF spoločnosti Blackrock iShares .)

Prečo by však investor zaistil investície ETF? Nie sú ETF dostatočne široké na to, aby sa v prvom rade vyhli uniformite? ETF ponúkajú diverzifikáciu, ale štandardný ETF, ktorý investuje na zahraničných trhoch, vás nebude chrániť pred fluktuáciou meny. Menové fondy ETF vás chránia pred zásahmi do výmenných kurzov. Alebo, ak ste človek s plnou sklenou hlavou, môžete využiť potenciálne zisky v iných menách voči americkému doláru. Silný dolár môže ublížiť vášmu medzinárodnému pôsobeniu, pretože na získanie kúpnej sily amerického dolára sa vyžaduje zodpovedajúcim spôsobom viac švajčiarskych frankov alebo nórskych korún. Americký dolár sa počas väčšiny roka 2015 skutočne posilnil voči koši silne obiehajúcich mien, čo stačilo na to, aby boli ETF zaistené menou oveľa atraktívnejšie pre investorov.

Už nikdy sa nemusíte obávať hyperinflácie

Koncept je jednoduchý. V niektorých prípadoch môže byť ETF zaistená menou nič iné ako existujúci ETF - rovnaké komponenty, rovnaké proporcie, rovnaký pomer výdavkov -, ale denominované v niečom inom ako v amerických dolároch. Zásadný rozdiel spočíva v tom, že ETF zaistené menou obsahuje pozície v menových forwardoch, ktoré sú v podstate futures na meny. Forwardy vám umožňujú dnes uzamknúť cenu meny bez ohľadu na prípadné výkyvy. Menové forwardy nevyhovujú prísnej definícii futures kontraktov, pretože neobchodujú na burzách. (Viac informácií nájdete v časti: Deriváty - základné rozdiely medzi budúcnosťou a forwardom .)

Zaistite trochu alebo veľa

Zovšeobecňujúce, ETF zaistené menou sa dodávajú v dvoch variantoch: v jednej mene a vo viacerých menách. ETF s jednotnou menou sú častejšie z týchto dvoch.

Zoberme si napríklad iCIares 'MSCI Japan ETF (EWJ). Nezaistená ETF vrátila za posledných 16 mesiacov 11%. Jeho zabezpečený bratranec vrátil 30%. Nie náhodou americký dolár za rovnaké obdobie získal 14% oproti jenu. Spätne, ak ste museli kúpiť jeden alebo druhý, zaistený fond sa javí ako zrejmá voľba. Japonsko v tom čase trpelo defláciou, na úrovni ešte výraznejšej ako v Spojených štátoch. Makroekonomická politika nepriamo viedla k znehodnoteniu jenu, a my sme tu. (Viac informácií nájdete v: Najlepšie japonské ETF .)

Ak zaistený ETF jednej spoločnosti predbehne jej nezabezpečený náprotivok, dá sa predpokladať, že aj ostatné jeny denominované v ETF budú. Vezmite japonský hedžový akciový fond spoločnosti WisdomTree Investment Inc. (WETF) (DXJ). Jeho držiteľmi sú vaše štandardné japonské nadnárodné spoločnosti: Toyota (TM), Mitsubishi UFJ Financial (MTU) atď. Za posledný rok sa hodnota čistých aktív fondu (NAV) zvýšila o 10%. Ak by ste investovali do nezabezpečeného fondu podobnej ústavy, vďaka búmenému jenu by ste klesli o 5%.

Pokiaľ ide o ETF na zaistenie viacerých mien, v praxi sa zameriavajú buď na konkrétny región (napr. Európu, rozvíjajúce sa trhy) alebo na určitú veľkosť spoločnosti (napr. Malá kapitalizácia). Ak by zúčastnené meny dostatočne klesli voči americkému doláru, zloženie fondov bude menej dôležité. Ak sú v hre príslušné meny, nezabezpečený ETF s malou kapitalizáciou zostavený správcom adeptov môže skončiť s hodnotou vášho portfólia omnoho menej, ako môže mať ETF s bežným zložením. (Viac informácií nájdete v: Investujte v Japonsku s týmto ETF .)

Spodný riadok

Nebudete zbohatnúť pri predpovedaní pohybov medzi a medzi menami. Mohli by ste, ale museli by ste začať s veľmi veľkým finančným pákovým efektom. Na druhej strane, ak sa pozeráte na ETF zaistené menou ako na spôsob, ako zabrániť stratám v reálnych dolároch, investičné spoločnosti sa v súčasnosti snažia vyhovieť vám.

Rozmach ETF zaistených menou je nedávny fenomén vyvolaný nezameniteľnou príčinou - národné bankové orgány posadnuté lacnými peniazmi. Hráči vstupujú na trh alarmujúcou mierou a dcérska spoločnosť ProShares s dcérskou spoločnosťou Aegon (AEG) ponúka najnovšie sadu ETF zaistených menou, a to ako v jednej, tak aj vo viacerých menách. S väčším počtom takýchto ETF, ktoré sú k dispozícii jednotlivým investorom a firmám núteným súťažiť o cenu (čo znamená pomer nákladov), nikdy nebol lepší čas, aby ste sa nielen vystavili medzinárodným trhom, ale zároveň znížili riziká spojené s pohybom cien. áno. (Viac informácií nájdete v časti: ETF hrá na zvrhnutú spätnú väzbu .)