Ako môžu „vyrovnávacie“ ETF zmierniť výrazný pokles trhu

Nový produkt obchodovaný na burze (ETF), ktorý sľubuje obmedziť straty investorov, získava na popularite vďaka zvýšenej volatilite trhu a rastúcim obavám z oslabovania globálnej ekonomiky. Tlmivé ETF, známe tiež ako ETF s definovaným výsledkom, poskytujú investorom nárazník proti stratám na trhu výmenou za to, koľko môžu investori profitovať z trhových ziskov, a vidia prílevy, aj keď iné typy amerických akciových fondov trpia masívnym odtoky, podľa Barrona.

Medzi tri také fondy, ktoré ponúka spoločnosť Innovator Capital Management a ktoré sledujú cenovú výkonnosť indexu S&P 500, patrí tlmivý roztok Innovator S&P 500 ETF (BJUN), výkonný nárazník Innovator S&P 500 ETF (PJUN) a inovátor S&P 500. Ultra Buffer ETF (UJUN). Pre investorov, ktorí hľadajú angažovanosť na rozvíjajúcich sa trhoch, ponúka spoločnosť Innovator aj svoju vyrovnávaciu pamäť MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF (EJUL).

Kľúčové jedlá

• Vyrovnávacie rezervy ETF, ktoré zažívajú prílev, keďže iné akciové fondy vidia odlev.
• Poskytnite investorom ochranu pred stratami na trhu.
• Kompromis s pridanou ochranou je limitom potenciálnych ziskov.
• Populárny produkt uprostred volatility a globálneho ekonomického spomalenia.

Čo to znamená pre investorov

Pre investorov, ktorí hľadajú zisky podobné akciám, ale chcú sa chrániť pred rizikami poklesu, najmä v nestabilnejšom prostredí, vyrovnávacie rezervy ETF vyhovujú tomuto výklenku. Kompromisom v prospech ochrany je však akceptovanie limitu potenciálneho zisku. Väčšie rezervy na straty prichádzajú s primerane nižšími limitmi ziskov.

Napríklad „Buffer ETF“ spoločnosti Innovator poskytuje ochranu pred prvých 9% strát na S&P 500, ale maximálny zisk je 16, 45% (alebo 15, 66% bez poplatku za náklady vo výške 0, 79%). Ak S&P 500 stratí 12%, celková strata pre investora je iba 3%, pričom zvyšných 9% je absorbovaných zabudovaným nárazníkom ETF. Maximálna výhoda, ktorú majú investori k dispozícii, je 16, 45%.

Stratégia „Power Buffer“ ponúka ochranu pred stratami až do 15%, maximálny zisk je však na spodnej hranici 10, 52% hrubého zisku (9, 73% bez poplatkov). „Ultra Buffer ETF“ od spoločnosti Innovator ponúka nárazník v štýle rozsahu, ktorý chráni pred stratami vyššími ako 5%, ale nižšími ako 35%. Horná hranica je 10, 26% brutto (9, 47% bez poplatkov).

„V prvý deň novej ponuky vidíme skutočne dobrú účasť, takže vieme, že v prípade ponúk nového ETF existuje pokles dopytu a ľudia čakajú, až sa zapoja, “ uviedol generálny riaditeľ spoločnosti Innovator Bruce Bond. Júna, keď vyšla v júni strom „Buffer“ ETF, ktorý sleduje S&P 500. „Snažíme sa, aby to bolo pre investorov také jednoduché a priame, ako len vieme.“

Pre investorov je dôležité si uvedomiť, že vankúš a strop sú stanovené v deň vydania fondu na obdobie jedného roka, známe ako výsledné obdobie. Teda načasovanie investícií je dôležité. Akákoľvek investícia do vyrovnávacej pamäte ETF, ktorá nastane po tom, ako sa sledovaný index posunie od svojej počiatočnej počiatočnej hodnoty na začiatku výsledného obdobia, bude mať inú efektívnu vyrovnávaciu pamäť a strop, ako je to, čo sa inzeruje.

Inovátor, ktorý je v súčasnosti jediným poskytovateľom ochranných rezerv ETF, predstavil fondy prvýkrát v auguste 2018 a odvtedy nazhromaždil aktíva v hodnote približne 1, 38 miliárd dolárov. V auguste tohto roku zaznamenali tieto ETF čistý príliv 159 miliónov dolárov, zatiaľ čo v iných typoch amerických akciových fondov došlo k odlivu 19, 8 miliárd dolárov v dôsledku obáv týkajúcich sa zdravia globálnej ekonomiky. V súčasnej hospodárskej situácii mnohí investori vítajú štruktúrované fondy, ktoré majú zabudované zaisťovacie mechanizmy.

Pozerať sa dopredu

Napriek nedávnemu optimizmu sú však niektorí manažéri bohatstva skeptickí. „Ak investori udržiavajú dlhodobé horizonty, historické údaje naznačujú, že diverzifikované portfóliá akcií majú malé riziko poklesu a väčšinu času majú presvedčivé výnosy, “ tvrdí Michael Chasnoff, generálny riaditeľ a zakladateľ spoločnosti pre správu majetku Truepoint Wealth Counsel. „Vzhľadom na to, že riziko poklesu je časom obmedzené, nie je potrebné toto riziko zabezpečiť a platiť zaň.“