Ako sa stať akreditovaným investorom

Zarobenie peňazí si vyžaduje peniaze a akreditovaní investori majú na to viac príležitostí ako neregistrovaní investori.

Je to preto, že Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) umožňuje spoločnostiam a súkromným fondom preskočiť potrebu registrácie určitých investícií, pokiaľ spoločnosti predajú tieto aktíva akreditovaným investorom. Akreditovaní investori sú schopní investovať peniaze priamo do lukratívneho sveta súkromného kapitálu, súkromných investícií, hedžových fondov, rizikového kapitálu a crowdfundingu akcií. Požiadavky, kto môže a kto nemôže byť akreditovaným investorom - a ktorý sa môže zúčastniť na týchto príležitostiach - sú však stanovené SEK.

Existuje bežná mylná predstava, že „proces“ existuje pre jednotlivca, ktorý sa má stať akreditovaným investorom. Žiadna vládna agentúra ani nezávislý orgán neoveruje poverenia investora a neexistuje certifikačná skúška ani papier, ktorý by uvádzal, že osoba sa stala akreditovaným investorom. Namiesto toho spoločnosti, ktoré vydávajú neregistrované cenné papiere, určujú štatút potenciálneho investora tým, že pred predajom vykonajú náležitú starostlivosť.

V tomto článku sú uvedené požiadavky na to, aby sa stal akreditovaným investorom, ako zistiť, či spĺňate podmienky, a proces skríningu, ktorý vykonali investiční manažéri na overenie stavu akreditovaného investora.

Kto je akreditovaný investor?

Definícia akreditovaného investora je ustanovená v pravidle 501 nariadenia D zákona o cenných papieroch z roku 1933 (nariadenie D). Jednoducho povedané, SEC definuje akreditovaného investora prostredníctvom obmedzenia príjmu a čistého majetku dvoma spôsobmi:

• Fyzická osoba s príjmom presahujúcim 200 000 dolárov v každom z posledných dvoch rokov alebo spoločným príjmom s manželom / manželkou presahujúcim za tieto roky 300 000 dolárov as primeraným očakávaním rovnakej úrovne príjmu v bežnom roku ...
• Fyzická osoba, ktorá má individuálnu čistú hodnotu alebo spoločnú čistú hodnotu so svojím manželom / manželkou, ktorá v čase nákupu presahuje 1 milión dolárov, bez hodnoty primárneho bydliska tejto osoby.

Posledná časť druhej odrážky je kritická, pretože ide o dôležitú zmenu, ktorá sa zaviedla v roku 2010 v zákone Dodd-Frank Act. Pred prijatím finančného zákona nebolo primárne bydlisko vylúčené z určenia čistého majetku osoby. Každý, kto mal pred pasážou akreditované investície, bol dedičom zákona.

Pravidlo 501 obsahuje aj ustanovenia o obchodných spoločnostiach, partnerstvách, charitatívnych organizáciách a fondoch okrem riaditeľov spoločností, vlastníkov akcií a finančných inštitúcií. Nasledujúce vzorce a skríningové postupy sú však pripravené pre jednotlivcov alebo páry, ktorí sa usilujú o označenie akreditovaného investora.

Ako zistiť, či ste akreditovaní?

Jednotlivci, ktorí za posledné dva roky zarobili príjem 200 000 alebo viac dolárov, sa automaticky kvalifikujú ako akreditovaný investor, rovnako ako osoba, ktorej príjem v kombinácii s manželom / manželkou predstavuje celkovo 300 000 dolárov alebo viac.

Jednotlivec si môže tiež ponechať čistú hodnotu vo výške 1 milión dolárov alebo viac, mínus hodnota primárneho bydliska. Jedinou situáciou, keď primárny dom môže vážiť čistý majetok, je prípad, keď investor má buď podvodnú hypotéku, alebo zostatok na úverovej linke vlastného kapitálu.

Aby jednotlivec určil, či sa kvalifikuje ako akreditovaný investor, mal by vytvoriť osobnú súvahu, ako je tá uvedená nižšie, odpočítaním celkového počtu záväzkov od celkových aktív.

Ako je uvedené v príklade vyššie, Allen sa kvalifikuje ako akreditovaný investor, pretože jeho čistý majetok je viac ako 1 milión dolárov. Brian aj Carla však nespĺňajú podmienky z dôvodu dodatočných záväzkov spojených s ich primárnym bydliskom. V prípade Briana má linku vlastného kapitálu vo výške 100 000 dolárov, ktorá zvyšuje jeho záväzky a znižuje jeho čistý majetok pod 1 milión dolárov. Medzitým hypotekárna hypotéka spoločnosti Carla zvyšuje jej záväzky a obmedzuje jej čistý majetok.

Due Diligence

Ako už bolo uvedené, žiadna formálna agentúra alebo inštitúcia nepotvrdzuje akreditáciu investora a nevydáva sa žiadna certifikácia. Od septembra 2013 však SEC požaduje, aby ktokoľvek, kto predáva akreditovaným investorom, musel vykonať niekoľko rôznych krokov, aby mohol tento stav overiť. Už nie je dovolené jednoducho oznamovať firme alebo označovať políčko, ktoré signalizuje, že osoba má kvalifikáciu.

Jednotlivci, ktorí majú pocit, že sa kvalifikujú, môžu navštíviť fond a požiadať o informácie o potenciálnych investíciách. V tomto čase emitent cenných papierov poskytne dotazník, aby určil, či sa osoba kvalifikuje ako „akreditovaný investor“. Dotazník bude pravdepodobne vyžadovať aj priloženie účtovnej závierky a informácií z iných účtov, aby sa overilo vlastníctvo uvedených aktív. v súvahe ako je uvedená vyššie. Spoločnosti tiež pravdepodobne vyhodnotia úverovú správu s cieľom posúdiť všetky dlhy, ktoré má osoba hľadajúca akreditovaný štatút.

Jednotlivci, ktorí založia svoju kvalifikáciu na ročnom príjme, pravdepodobne budú musieť predložiť daňové priznania, formuláre W-2 a ďalšie dokumenty, ktoré uvádzajú mzdy. Jednotlivci môžu tiež zvažovať listy z hodnotení CPA, daňových zástupcov, investičných maklérov alebo poradcov.

Spodný riadok

Akreditovaní investori majú možnosť investovať do neregistrovaných investícií poskytovaných spoločnosťami, ako sú fondy súkromného kapitálu, hedžové fondy, spoločnosti rizikového kapitálu a ďalšie. Prísne nariadenia SEC však vyžadujú, aby spoločnosti podnikli niekoľko krokov na potvrdenie stavu investora, ktorý žiada o akreditovaný štatút. Z dôvodu kvality musí akreditovaný investor prekročiť určitú úroveň ročného príjmu za posledné dva roky alebo musí udržiavať čistý majetok nad 1 milión dolárov (mínus hodnota primárneho bydliska).