Ako Amazon zarába peniaze

Amazon.com Inc. (AMZN), najväčší internetový maloobchodný predajca na svete, rýchlo rastie v širokom spektre firiem pod zakladateľom a generálnym riaditeľom Jeffom Bezosom, vrátane hlavných operácií elektronického obchodu, cloudových služieb, digitálnej reklamy, potravín a liekov na predpis. Taktiež predáva produkty Amazonu, ako je osobný asistent Alexa a ekosystém, a filmy prostredníctvom platformy Amazon Prime Video.

Spoločnosť Amazon sa podľa trhovej hodnoty radí medzi jednu z najlepších svetových spoločností. Hoci spoločnosť bola v roku 2018 krátko ohodnotená na takmer 1 bilión dolárov. Na začiatku roku 2019, keď Amazon zverejnil svoju 10-K a výročnú správu, mala trhovú kapitalizáciu 755, 7 miliárd dolárov.

Čistý zisk spoločnosti sa v minulom roku viac ako strojnásobil z 3 miliárd dolárov v roku 2017 na 10, 1 miliárd dolárov v roku 2018. Tento nárast výnosov bol spôsobený 31% nárastom výnosov, zo 177, 9 miliárd dolárov v roku 2017 na 232, 9 miliárd dolárov v roku 2018. Amazon má aktuálny pomer 110% a návratnosť vlastného kapitálu po zdanení (ROE) 23%.

Obchodný model

Amazon teda zarába peniaze - veľa z toho. Ako? Krátka odpoveď je predaj. Amazon predáva veľa vecí - a služieb - spotrebiteľom a predajcom. Je známe, že používa svoju štruktúru s nízkymi nákladmi na prekonanie konkurenčných cien, budovanie trhového podielu a na dominantné postavenie firmy.

Kľúčové jedlá

• Amazon zarába peniaze prostredníctvom svojich maloobchodných služieb, cloudových služieb a digitálnych reklamných služieb.
• V roku 2018 dosiahol Amazon domáci predaj 7, 2 miliárd dolárov, zatiaľ čo v medzinárodnom predaji stratil 2, 1 miliardy dolárov.
• Amazon Web Services (AWS), cloudová služba Amazonu, vygenerovala v roku 2018 prevádzkový zisk takmer 7, 3 miliardy dolárov, čo je viac ako polovica celkových amazonských celkových výnosov.
• Spoločnosť Amazon Advertising Services, jedna z najrýchlejšie rastúcich spoločností spoločnosti, predala v roku 2018 10, 1 miliardy dolárov.

Amazon's E-Commerce Business

Amazon má dominantné postavenie v maloobchodnom elektronickom obchode a predstavuje takmer 50% všetkých predajov online v USA v roku 2018 na eMarketer, pričom z maloobchodných prevádzok v USA a zahraničí generuje 207 miliárd dolárov.

Jednotka elektronického obchodu Amazonu však nielen zarába peniaze z priameho predaja spotrebiteľom. Zarába aj služby predaja peňazí a prístup na svoju platformu predajcom a tvorcom obsahu.

Amazon buduje svoje značkové produkty vrátane elektronických čítačiek Kindle, Fire tabliet, Fire TV a Alexa suite, osobného asistenta riadeného umelou inteligenciou. Spoločnosť tiež vyrába a predáva originálny mediálny obsah. Spoločnosť predáva predplatné na program Amazon Prime, program, ktorý ponúka neobmedzenú prepravu zdarma, neobmedzené vysielanie tisícov filmov a televíznych relácií a bezplatné doručenie do reštaurácie.

Amazon tiež predáva predajcom. Vo výročnej správe spoločnosti Amazon za rok 2018 sa uvádza, že spoločnosť ponúka programy „, ktoré predajcom umožňujú rozširovať svoje podnikanie, predávať svoje výrobky v obchodoch [Amazon] a plniť objednávky prostredníctvom spoločnosti [Amazon]“. Amazon predáva tieto programy výmenou za pevné poplatky, percento z predaja, úroky alebo nejakú kombináciu týchto platieb.

Amazon ponúka podobnú ponuku tvorcom obsahu - autorom, nezávislým vydavateľom, hudobníkom, filmovým tvorcom, vývojárom zručností a aplikácií.

Spoločnosť uzavrela obchodné dohody s hlavnými maloobchodnými značkami, ako sú Nike Inc. (NKE), Best Buy (BBY), Kohl's (KSS) a sesterská značka Investopedia The Spruce.

Stále rastúca veľkosť spoločnosti Amazon jej umožnila čiastočne získať podiel na trhu znížením cien pod konkurenciu.

Nie vždy Cash Cow

Amazon bol v roku 2018 americkým lídrom v elektronickom obchode s hrubým objemom tovaru (GMV) vo výške 239 miliárd dolárov. Alibaba viedla globálne s približne 768 miliardami dolárov v GMV. Maloobchodný predaj Amazonu však nie je hotová krava av niektorých prípadoch stráca peniaze.

Napríklad Amazon prišiel o peniaze v každom z posledných 3 rokov v rámci svojho medzinárodného predaja. V roku 2018 stratila 2, 1 miliardy dolárov na 65, 8 miliárd dolárov v medzinárodnom predaji, zatiaľ čo 7, 2 miliardy dolárov na prevádzkovom príjme na 141, 3 miliárd dolárov na tržbách v Severnej Amerike.

Amazon's Cloud Business

Naopak, Amazon Web Services (AWS), ktorá bola uvedená na trh v roku 2006, v posledných troch rokoch zrýchlila príjem a zaznamenala vysoké marže. AWS poskytuje služby podnikom, vládnym agentúram a akademickým inštitúciám na ukladanie informácií a poskytovanie obsahu - Amazon ich označuje ako „širokú skupinu globálnych výpočtov, databáz úložísk a ďalších ponúk služieb“.

• AWS vzrástla v priemere o 48% za tri roky končiace v decembri 2018, pričom v tomto roku rezervovala tržby takmer 26 miliárd dolárov.

V roku 2018 spoločnosť Amazon ovládala viac ako tretinu cloudového trhu, viac ako dvojnásobok svojho najbližšieho konkurenta v rámci skupiny Synergy. AWS súťaží s Google Cloud (MSFT) Azure a Alphabet Inc. (GOOGL) Google Cloud. Vo výročnej správe Amazonu sa uvádza, že spoločnosť AWS zarezervovala v roku 2018 tržby takmer 26 miliárd dolárov, čo predstavuje nárast o 47% v porovnaní s predchádzajúcim rokom, a vygenerovala takmer 7, 3 miliárd dolárov v prevádzkovom príjme - viac ako polovica prevádzkových príjmov spoločnosti.

Digitálna reklama

Amazon agresívne investuje do svojej digitálnej reklamnej služby. Spoločnosť eMarketer predpovedá, že príjmy sa do roku 2020 zvýšia o 50% ročne, čím sa jej podiel na americkom trhu zvýši zo 4, 1% v roku 2018 na 7%. To nie je obrovské percento. Amazon je však jediným hráčom, ktorý si dokonca vytvoril priepasť v duopole Google a Facebook, ktorý ovláda 37, 1% a 20, 6%, čo predstavuje 57% trhu.

Očakáva sa, že do roku 2020 sa obchod s digitálnymi reklamami Amazonu do roku 2020 zvýši o 50% a jeho podiel na trhu v USA sa zvýši zo 4, 1% v roku 2018 na 7%. Vďaka tomu je Amazon jediným významným konkurentom spoločností Google a Facebook, ktoré spolu ovládajú 57, 7% amerického trhu digitálnej reklamy.

V časti „Ostatné“ vo výročnej správe kategórie Čisté tržby Amazon uviedol, že v roku 2018 dosiahol tržby z reklamy vo výške 10, 1 miliárd dolárov, čo predstavuje nárast o 114% zo 4, 7 miliárd dolárov v roku 2017. Patria sem príjmy z reklamy hernej platformy spoločnosti Amazon a sociálnej siete Twitch.,

Budúce plány

Amazon vo svojej výročnej správe uvádza, že spoločnosť a jej strategické plánovanie sa riadia štyrmi zásadami:

• skôr posadnutosť zákazníka ako zameranie na konkurenta
• vášeň pre vynález
• záväzok k prevádzkovej dokonalosti
• dlhodobé myslenie

Amazon uviedol, že bude naďalej investovať do zlepšovania produktov, služieb, spotrebiteľských skúseností a operácií. V budúcnosti očakávajte, že Amazon bude investovať značné prostriedky do experimentovania, zlepšovania a rozširovania svojich základných kompetencií v oblasti maloobchodu, služieb a reklám. Spoločnosť Good Foods je toho dobrým príkladom.

Celé potraviny

Amazonský obrovský výnos a dosah na trhu mu dal jedinečnú silu investovať do nových produktov a trhov a viesť vojny s mzdovými cenami, ktoré porazili súpera. V roku 2017 Amazon zaplatil 13, 7 miliárd dolárov za nákup biopotravín Whole Foods Market Inc., čo jej prinieslo nový predstier na rozšírenie v niekoľkých oblastiach.

Vlastníci spoločnosti Whole Foods pre začiatočníkov poskytli Amazonu prístup k špičkovým zákazníkom, maloobchodným miestam a rýchlo rastúcemu vodcovi v obchode s potravinami. Tento krok sa tiež považuje za krok, ktorý spoločnosti Amazon poskytuje príležitosť na rast v lekárňach, odevoch a ďalších podnikoch. V júni 2018 vstúpil Amazon na trh s liekmi na predpis s odkúpením platformy PillPack online lekáreň za 753 miliónov dolárov.

Aby sa ďalej posilnilo jej konkurenčné postavenie, spoločnosť Amazon rástla so svojou schopnosťou dodávať výrobky rýchlejšie k zákazníkom. V priebehu dvoch rokov plánuje zvýšiť svoju flotilu nákladných lietadiel o 25% na 50 lietadiel a zároveň pridať letecké náboje. Medzitým firma minulý rok pridala v USA viac ako 8 miliónov štvorcových stôp priestoru na naplnenie centra.

Keďže spoločnosť Amazon vidí rast obchodu s potravinami online, testuje v obchode Amazon Go obchody so samoobsluhou. Spoločnosť experimentovala s inými vyskakovacími obchodmi a formátmi obchodov po celom svete.

Nezabúdajme, že ako jeden z najväčších maloobchodných predajcov elektronického obchodovania na svete má Amazon obrovské množstvo údajov, ktoré môžu využiť pri oslovovaní spotrebiteľov a porozumieť tomu, čo chcú.

Iné plány

Posadnutosť zákazníka, skôr ako zameranie konkurenta, vášeň pre vynález, záväzok k prevádzkovej dokonalosti a dlhodobé myslenie neznamenajú len nepretržitý a intenzívnejší záväzok k hlavným kompetenciám. Amazon má ambície nad tým, že je svetovým predajcom číslo jedna a poskytovateľom služieb cloud computingu.

128

Počet spoločností zakúpených spoločnosťou Amazon.

Amazon diverzifikuje a vo svojej výročnej správe za rok 2018 poznamenáva, že vlastnil 942 miliónov dolárov vo forme akciových a akciových opcií verejných a súkromných spoločností.

Hoci je to podľa spoločnosti CB Insights via Inc. notoricky známe, Amazon od svojho založenia kúpil najmenej 128 spoločností. Tieto spoločnosti pokrývajú množstvo priemyselných odvetví: umelé spravodajské služby, obchodné a cloudové služby, oblečenie a doplnky, finančné služby, potraviny, nápoje a spotrebné výrobky, hardware, služby pre domácnosť, výroba a zábava médií, vydavateľstvo, sociálne obchodovanie a siete, doprava a logistika, Dôvody sú pre niektoré z týchto nákupov jasné, v iných prípadoch však nie sú zrejmé.

Aj keď sa zdá, že Amazon plánuje pokračovať v narušení spotrebiteľských výrobkov, maloobchodu s maltou a maltou, farmácie, požičiavania malých firiem a digitálnych platobných spoločností, spoločnosť CB Insights naznačuje, že na predpovedanie budúcnosti Amazonu budeme musieť hľadať menej zrejmé odpovede. Ak sú záujmy Jeffa Bezosa nejaké náznaky, mohlo by byť užitočné pozrieť sa na jeho konferenciu MARS a skratku, ktorá predstavuje skratku Machine Machine Learning, Automation, Robotics and Space.

Kľúčové výzvy

Napriek takmer nepretržitému rastu Amazonu čelí mnohým výzvam. Očakávania amazonských investorov sú často vyššie ako už rastúca miera rastu spoločnosti, čo vedie k stiahnutiu akcií, aj keď prináša hviezdne výsledky. Oveľa väčšie prehliadané riziko môže byť intenzívnejšia kontrola zo strany vlády, zmena globálnych predpisov a očakávané zvýšenie výdavkov. Tieto by mohli obmedziť rast Amazonu. Rast a expanzia Amazonu navyše významne zaťažuje riadenie spoločnosti, jej prevádzkové a finančné zdroje a vystavuje spoločnosť právnym, finančným a konkurenčným rizikám.

Napriek svojej veľkosti čelí Amazon silným a dobre financovaným súperom, ako je napríklad Walmart Inc. (WMT), ktorý mapuje svoj plán na prevzatie podielu na trhu od spoločností Amazon a Alibaba. (BABA).