Sprievodca základným satelitným investovaním

Satelitné investovanie je metóda výstavby portfólia určená na minimalizáciu nákladov, daňovej povinnosti a volatility a zároveň poskytuje príležitosť na prekonanie širokého akciového trhu ako celku. Jadro portfólia pozostáva z pasívnych investícií, ktoré sledujú hlavné trhové indexy, ako je napríklad index Standard a Poor's 500 (S&P 500). Do portfólia sa pridávajú ďalšie pozície, známe ako satelity, vo forme aktívne riadených investícií.

Takto funguje investovanie jadrových satelitov:

Výstavba portfólia

Najprv sa pozrite na základnú časť svojho portfólia. Aktíva budú alokované na investície, ktoré sú určené na pasívne spravovanie. Napríklad by ste mohli vložiť polovicu aktív určených na akcie do indexového fondu, ktorý sleduje S&P 500.

Pokiaľ ide o aktívne spravovanú časť, cieľom je vybrať investície, pri ktorých zručnosti manažéra portfólia poskytujú príležitosti na získanie vyšších výnosov, ako sú výnosy generované pasívnou časťou portfólia.

V tomto príklade by ste mohli vložiť 10% portfólia do dlhopisového fondu s vysokým výnosom a zvyšnú časť akcií rozdeliť rovnomerne medzi biotechnologický fond a komoditný fond. Rozdelenie aktív sa môže rozdeliť tak, ako je to znázornené na obrázku 1 nižšie.

postava 1

Majte na pamäti, že toto portfólio je iba príkladom. Hlavná časť portfólia sa môže použiť na sledovanie akéhokoľvek indexu vrátane indexov, ktoré úmyselne odrážajú predpojatosť štýlu v porovnaní hodnoty s rastom, rastu nad hodnotou, štátnych dlhopisov nad podnikovými dlhopismi, domácich trhov pred zahraničnými trhmi alebo podľa vlastného výberu. Obloha je tiež limitom v satelitnej časti.

Podstata stratégie

Bez ohľadu na konkrétne investície zvolené na splnenie alokácie aktív - základnými faktormi sú náklady, volatilita portfólia a návratnosť investícií.

Stručný prehľad každej oblasti poskytuje ďalšie informácie:

náklady

Hlavná časť portfólia pomáha minimalizovať náklady, pretože pasívne investície sú takmer vždy lacnejšie ako ich aktívne náprotivky. Keďže ukazovatele pasívnych investícií sledujú ukazovatele, portfólio sa mení iba v prípade zmeny indexu. Vzhľadom na to, že indexy sa menia len zriedka, sú transakčné náklady a daň z kapitálových výnosov minimalizované. Na druhej strane je aktívna správa portfólia založená na obchodovaní. Každý obchod vytvára realizačné náklady a potenciálne daňové záväzky vo forme kapitálových ziskov.

prchavosť

Beta je miera volatility na akciovom trhu. Volatilita je niečo, čomu sa mnohí investori radšej vyhýbajú. Venovaním veľkej časti portfólia pasívnym investíciám by sa beta celkového portfólia nemala dostať vysoko. Pridanie investícií, napríklad do komoditného fondu, ktoré nesúvisia s pohybmi akciového trhu ako celku, pomáha obmedzovať celkovú volatilitu, keď sú trhy v pohybe.

výnos

Aktívni manažéri sa snažia prekonať svoje štandardy. Priradením menšiny portfólia k aktívnemu riadeniu existuje možnosť, aby aktívny manažér prekonal referenčnú hodnotu, čím sa zvýši výnos z celkového portfólia, čo vedie k porazeniu výnosov z portfólia ako celku.

Ako implementovať stratégiu

Portfólio jadro-satelit sa môže implementovať nespočetnými spôsobmi. Portfólio založené na podielových fondoch, ako je znázornené na obrázku 1, je len jednou potenciálnou implementáciou. Túto stratégiu je možné implementovať aj pomocou rôznych kombinácií osobitne spravovaných účtov, fondov obchodovaných na burze (ETF), podielových fondov, akcií, dlhopisov a akejkoľvek inej kombinácie hlavných investícií na sledovanie indexu spolu s investíciami zameranými na vyhľadávanie informácií.

Spodný riadok

Základný satelitný prístup poskytuje príležitosť na prístup k najlepším zo všetkých svetov. Lepší ako priemerný výkon, obmedzená volatilita a kontrola nákladov sa spájajú do flexibilného balíka, ktorý môže byť navrhnutý špeciálne tak, aby vyhovoval vašim potrebám.