Spoločnosť Goldman uvádza na trh zľavnené inteligentné beta ETF

Pri spätnom pohľade sa zdá, že skupina Goldman Sachs Group, Inc. (GS), krčila svoj čas a čakala na vstup do hry s fondom obchodovaným na burze (ETF) s víťaznou sadou ponúk. Veľká banka a správca aktív začali skúmať priestor na obchodovanie na zmenkách (ETN) už v roku 2007 a až v roku 2015 začal Goldman svoj prvý ETF.

Tento produkt - Goldman Sachs ActiveBeta US Large Cap Equity ETF (GSLC) - zaznamenal obrovský úspech. Ako uvádza správa spoločnosti ETF.com, GSLC nazbierala aktíva za 100 miliónov dolárov za dva mesiace a 1 miliardu dolárov za rok. GSLC, ktorý využil najvyššiu pozíciu spoločnosti Goldman v iných oblastiach investičného priestoru, dokázal ponúknuť viacfaktorový prístup k americkým akciám s veľkým kapitálom v nákladovej miere len 0, 09%.

Od svojho prvého ETF v roku 2015 začala spoločnosť Goldman uviesť zhruba tucet ďalších inteligentných beta fondov. V priestore ETF investori očakávajú neuveriteľne nízke poplatky. Jedným dôležitým aspektom stratégie spoločnosti Goldman ETF je, že poplatky sú približne také nízke, ako prichádzajú. Vďaka inteligentným stratégiám beta za ceny vanilkových indexov spoločnosť Goldman dosiahla kombináciu, ktorá sa ukázala neuveriteľne lákajúc investorov ETF. (Pozri tiež: Goldman uvádza na trh dopad na základe hodnotenia Paula Tudora Jonesa .)

Viac ako 9, 3 miliárd dolárov v AUM

K 31. augustu 2018 malo 12 ETF na zozname ponúk Goldman Sachs Active Management na spravovaných aktívach viac ako 9, 3 miliardy dolárov (AUM). Z týchto 12 ponúk zostáva najväčšou spoločnosťou GSLC, s hodnotou AUM takmer 4 miliardy dolárov. GSLC tiež ponúka najnižší pomer nákladov ETF od spoločnosti Goldman spolu s Equal Weight US Equity ETF (GSEW), ktorý tiež predstavuje náklady len 0, 09%. Žiadna z tuctových ponúk nemá pomer výdavkov vyšší ako 0, 45% a priemerný pomer výdavkov je približne 0, 24%.

Väčšina z týchto produktov začína sektorom alebo trhovým segmentom, ktorý je zvyčajne pokrytý vanilkovým produktom, a potom pridáva faktor alebo inteligentnú beta komponentu. Napríklad existuje šesť ETF s akciami ActiveBeta, z ktorých každý zaraďuje potenciálne podiely do štyroch faktorov. Tieto fondy potom kombinujú výsledky do viacfaktorového kombinovaného indexu. Existujú tri produkty s pevným výnosom Access, ktoré využívajú základnú analýzu a obmedzenia likvidity s cieľom vyťažiť najsilnejších výkonných investorov z veľkej skupiny emitentov dlhopisov. (Pozri tiež: Vznik viacerých viacfaktorových ETF .)

Okrem mnohých inteligentných beta ETF existujú aj iné stratégie. Goldman Sachs JUST US Large Cap Equity ETF (JUST) stále nájde spôsob, ako sa odlíšiť od podobných produktov inými emitentmi. JUST je spoločensky zodpovedný fond, ktorý prispôsobuje svoje podiely tak, aby zodpovedali prioritám svojich investorov.

Primeraný výkon

Kým spoločnosti Goldman ETF sú vysoko konkurencieschopné, pokiaľ ide o náklady, nízke poplatky tiež znamenajú relatívne nízke výnosy. Podľa ETF.com, „väčšina finančných prostriedkov firmy obviňuje svoje príslušné segmentové benchmarky pomerne úzko, a hoci na jednoročnom základe všetky Goldman ETF prekonávajú najlepší konkurenčný fond v priestore, väčšinou to dosahujú o percentuálny bod alebo menej. " Napríklad GSLC mala medziročný výnos do 31. augusta 2018, 10, 75%. Tento výkon je silný, ale je iba o niečo viac ako percentuálny bod vyšší ako SPDR S&P 500 ETF (SPY), ktorý za rovnaké obdobie dosiahol 9, 57%.

Získanie malej výhody oproti konkurentom je stále dostatočné, aby boli Goldmanove ETF veľmi lákavé pre investorov. GSLC je celých 41 bázických bodov lacnejšia ako priemerná ETF s veľkým kapitálom. Pre Goldmana sa prístup k nájdeniu populárneho vanilkového ETF a potom k vytvoreniu viacfaktorového vozidla, ktoré je potom výrazne znížené, ukázal ako veľmi úspešný. Aj keď nie všetky ETM spoločnosti Goldman sú lacnejšie ako ich konkurenti, zdá sa, že tento trend smeruje k nižším a nižším poplatkom, čo určite zaistí spokojnosť investorov. (Ďalšie informácie nájdete na: Goldman ETF ponúka viac rozvinutý prístup na rozvinuté trhy .)