Cenový model gama

DEFINÍCIA gama cenového modelu

Model tvorby cien gama je rovnica na určovanie objektívnej trhovej hodnoty zmluvy o opciách v európskom štýle, keď cenový pohyb podkladového aktíva nenasleduje normálne rozdelenie. Model je určený na oceňovanie opcií, ak podkladové aktívum má distribúciu, ktorá je buď dlhá alebo šikmá, ako je logaritmicko-normálna distribúcia, kde sa dramatický trh pohybuje smerom nadol s vyššou frekvenciou, ako by sa dalo predpovedať pri normálnom rozdelení sa vracia.

Model gama je len jednou z alternatív cenových možností. Medzi ďalšie patria napríklad modely s binomickým stromom a stromom s trinomiálnymi stromami.

BREAKING DOWN Gama Pricing Model

Zatiaľ čo model oceňovania opcií Black-Scholes je najznámejší vo finančnom svete, v skutočnosti neposkytuje presné výsledky oceňovania vo všetkých situáciách. Model Black-Scholes predpokladá najmä to, že podkladový nástroj má výnosy, ktoré sú bežne distribuované symetricky. Výsledkom bude, že model Black-Scholes bude mať tendenciu mylne oceňovať opcie na nástroje, ktoré neobchodujú na základe normálnej distribúcie, najmä na podhodnotenie negatívnych výsledkov. Okrem toho tieto chyby vedú obchodníkov k nadmernému alebo nedostatočnému zabezpečeniu svojich pozícií, ak sa snažia využívať opcie ako poistenie alebo ak obchodujú s opciami na zachytenie úrovne volatility v majetku.

Bolo vyvinutých mnoho alternatívnych metód stanovovania cien s cieľom poskytnúť presnejšie stanovovanie cien pre aplikácie v reálnom svete, ako je napríklad model gama cien. Všeobecne možno povedať, že cenový model gama meria gama opcie, čo je miera rýchlosti zmeny delta vzhľadom na malé zmeny ceny podkladového aktíva (kde delta je zmena ceny opcie vzhľadom na zmenu ceny podkladového aktíva). ). Zameraním sa na gama, ktoré je v podstate zakrivením alebo zrýchlením ceny opcií pri pohybe podkladového aktíva, môžu investori pripísať skokovú nestálosť volatility (alebo „úsmev“), ktorá je výsledkom chýbajúcej normálnej distribúcie. V skutočnosti majú cenové výnosy akcií tendenciu mať oveľa vyššiu frekvenciu veľkých pohybov smerom nadol ako výkyvy nahor, a navyše sú ceny akcií viazané na pokles nulovou hodnotou, zatiaľ čo majú neobmedzený potenciál nárastu. Okrem toho väčšina investorov do akcií (a iných aktív) má sklon držať dlhé pozície, a preto využívajú opcie ako zabezpečenie ochrany proti poklesu - vytvárajú väčší dopyt po kúpe nižších štrajkových opcií ako vyššie.

Úpravy gama modelu umožňujú presnejšie vyjadrenie rozdelenia cien aktív, a teda lepšie odrážajú skutočné reálne hodnoty opcií.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako funguje cenový model Black Scholes Model Black Scholes je model cenovej variácie finančných nástrojov, ako sú akcie, v priebehu času, ktoré sa môžu, okrem iného, ​​použiť na určenie ceny európskej telefonickej opcie. viac Definícia teórie oceňovania opcií Teória oceňovania opcií využíva teoretické hodnoty opcie pomocou premenných (cena akcií, realizačná cena, volatilita, úroková miera, doba do uplynutia platnosti). viac Grékov Vymedzenie pojmu „Gréci“ je všeobecný pojem, ktorý sa používa na opis rôznych premenných používaných na hodnotenie rizika na trhu opcií. viac Definícia zaistenia gama Zabezpečenie gama je stratégia hedgingu opcií navrhnutá tak, aby znížila alebo eliminovala riziko spôsobené zmenami delty opcie. viac Trinomický model oceňovania opcií Model oceňovania opcií na báze trinómov je opčný model oceňovania zahŕňajúci tri možné hodnoty, ktoré môže podkladové aktívum mať v jednom časovom období. viac Definícia modelu Heston Model Heston, pomenovaný po Steve Hestone, je typom stochastického modelu volatility, ktorý finanční odborníci používajú na oceňovanie európskych možností. ďalšie partnerské odkazy