Základy Forex Základy

Obchodníci na devízovom trhu (forex) sa spoliehajú na rovnaké dve základné formy analýzy, aké sa používajú na akciovom trhu: fundamentálna analýza a technická analýza. Využitie technickej analýzy v forexe je takmer rovnaké: predpokladá sa, že cena odráža všetky správy a grafy sú predmetom analýzy. Na rozdiel od spoločností však krajiny nemajú súvahy, ako teda možno vykonať základnú analýzu meny?

Keďže základná analýza je o pohľade na vnútornú hodnotu investície, jej uplatnenie v forexe spočíva v pohľade na ekonomické podmienky, ktoré ovplyvňujú ocenenie národnej meny. Tu sa pozrieme na niektoré z hlavných základných faktorov, ktoré zohrávajú úlohu v pohybe meny.

Ekonomické ukazovatele

Ekonomické ukazovatele sú správy zverejňované vládou alebo súkromnou organizáciou, ktoré podrobne opisujú ekonomickú výkonnosť krajiny. Ekonomické správy sú prostriedky, pomocou ktorých sa priamo meria ekonomické zdravie krajiny, nezabudnite však, že mnoho faktorov a politík ovplyvní ekonomickú výkonnosť krajiny.

Tieto správy sa uverejňujú v plánovaných časoch a poskytujú trhu náznak toho, či sa národná ekonomika zlepšila alebo znížila. Účinky týchto správ sú porovnateľné s tým, ako môžu správy o výnosoch, podania SEC a iné vydania ovplyvniť cenné papiere. Vo forexe, rovnako ako na akciovom trhu, akákoľvek odchýlka od normy môže spôsobiť veľké pohyby cien a objemu.

Možno poznáte niektoré z týchto ekonomických správ, napríklad čísla nezamestnanosti, ktoré sú dobre zverejnené. Iní, ako napríklad štatistiky bývania, dostávajú menšie pokrytie. Každý ukazovateľ však slúži konkrétnemu účelu a môže byť užitočný.

Hrubý domáci produkt (HDP)

HDP sa považuje za najširšie opatrenie hospodárstva krajiny a predstavuje celkovú trhovú hodnotu všetkého tovaru a služieb vyrobených v krajine počas daného roka. Keďže samotný údaj o HDP sa často považuje za zaostávajúci ukazovateľ, väčšina obchodníkov sa zameriava na dve správy, ktoré sa vydávajú v mesiacoch pred konečnými údajmi o HDP: predbežná správa a predbežná správa. Významné revízie medzi týmito správami môžu spôsobiť značnú volatilitu. HDP je do istej miery analogický hrubému ziskovému rozpätiu verejne obchodovanej spoločnosti v tom, že obidve sú mierou vnútorného rastu.

Maloobchodné tržby

Správa o maloobchodnom predaji meria celkové príjmy všetkých maloobchodných predajní v danej krajine. Toto meranie je odvodené z rôznorodej vzorky maloobchodných predajní v celej krajine. Správa je obzvlášť užitočná ako aktuálny ukazovateľ všeobecných modelov spotrebiteľských výdavkov, ktoré sú upravené o sezónne premenné. Môže sa použiť na predpovedanie výkonnosti dôležitejších zaostávajúcich ukazovateľov a na hodnotenie okamžitého smerovania ekonomiky. Revízie pokročilých správ o maloobchodnom predaji môžu spôsobiť výraznú volatilitu. Správa o maloobchodnom predaji sa dá porovnať s predajnou činnosťou verejne obchodovanej spoločnosti.

Priemyselná produkcia

Táto správa ukazuje zmenu vo výrobe tovární, baní a inžinierskych sietí v rámci krajiny. Uvádza tiež ich „využitie kapacity“, stupeň, v akom sa kapacita každej továrne využíva. Je ideálne, aby národ videl zvýšenie produkcie pri maximálnom alebo takmer maximálnom využití kapacity.

Obchodníci používajúci tento ukazovateľ sa zvyčajne zaoberajú úžitkovou výrobou, ktorá môže byť veľmi nestála, pretože odvetvie verejných služieb a následne obchodovanie s energiou a dopyt po nej sú výrazne ovplyvnené zmenami počasia. Významné zmeny medzi správami môžu byť spôsobené zmenami počasia, ktoré môžu následne spôsobiť volatilitu národnej meny.

Index spotrebiteľských cien (CPI)

Meraním CPI sa mení cena spotrebného tovaru vo viac ako 200 rôznych kategóriách. Táto správa, v porovnaní s vývozom krajiny, sa dá použiť na zistenie, či krajina zarába alebo stráca peniaze za svoje výrobky a služby. Pri vývoze však buďte opatrní - u mnohých obchodníkov je to populárne zameranie, pretože ceny vývozu sa v závislosti od sily alebo slabosti meny často menia.

Medzi ďalšie hlavné ukazovatele patrí index nákupných manažérov (PMI), index cien výrobcov (PPI), správa o tovare dlhodobej spotreby, index nákladov práce (ECI) a začiatok bývania. A nezabudnite na mnoho súkromne vydávaných správ, z ktorých najznámejšou je prieskum dôvery spotrebiteľov v Michigane. Všetky tieto informácie poskytujú obchodníkom cenný zdroj, ak sa používajú správne.

Používanie ekonomických ukazovateľov

Keďže ekonomické ukazovatele merajú ekonomický stav krajiny, zmeny vykázaných podmienok budú mať preto priamy vplyv na cenu a objem meny krajiny. Je však dôležité mať na pamäti, že vyššie uvedené ukazovatele nie sú jediné veci, ktoré ovplyvňujú cenu meny. Hodnotenia meny môžu drasticky ovplyvniť aj správy tretích strán, technické faktory a mnoho ďalších vecí. Pri vykonávaní základnej analýzy na devízovom trhu:

• Majte po ruke ekonomický kalendár, v ktorom sú uvedené ukazovatele a kedy majú byť zverejnené. Sledujte aj budúcnosť; trhy sa často budú pohybovať v očakávaní určitého ukazovateľa alebo správy, ktorá bude zverejnená neskôr.
• Byť informovaný o ekonomických ukazovateľoch, ktoré upútajú väčšinu pozornosti trhu v danom čase. Takéto ukazovatele sú katalyzátormi najväčších pohybov cien a objemu. Napríklad, keď je americký dolár slabý, inflácia je často jedným z najsledovanejších ukazovateľov.
• Poznať trhové očakávania údajov a potom venovať pozornosť tomu, či sú očakávania splnené. To je oveľa dôležitejšie ako samotné údaje. Príležitostne existuje drastický rozdiel medzi očakávaniami a skutočnými výsledkami. Ak áno, uvedomte si možné zdôvodnenie tohto rozdielu.
• Nereagujte príliš rýchlo na správy. Často sa čísla prepúšťajú a potom revidujú a veci sa môžu rýchlo meniť. Venujte pozornosť týmto revíziám, pretože môžu byť užitočným nástrojom na sledovanie trendov a presnejšie reagovanie na budúce správy.

Spodný riadok

Existuje mnoho ekonomických ukazovateľov a ešte viac súkromných správ, ktoré sa dajú použiť na vyhodnotenie fundamentov forexu. Je dôležité vziať si čas na to, aby sme sa nielen pozreli na čísla, ale aj pochopili, čo znamenajú a ako ovplyvňujú národnú ekonomiku. Pri správnom použití môžu byť tieto ukazovatele neoceniteľným zdrojom pre každého obchodníka s menou.