základy
Zásady zahŕňajú základné kvalitatívne a kvantitatívne informácie, ktoré prispievajú k finančnému alebo ekonomickému blahobytu a následnému finančnému hodnoteniu spoločnosti, cenného papiera alebo meny. Ak kvalitatívne informácie zahŕňajú prvky, ktoré sa nedajú priamo zmerať, ako sú skúsenosti s riadením, kvantitatívna analýza (QA) využíva matematiku a štatistiku na pochopenie výhod a predpovedanie pohybu.
Analytici a investori preskúmajú tieto základy, aby vypracovali odhad toho, či sa podkladové aktívum považuje za užitočnú investíciu a či existuje na trhu objektívne ocenenie. Pre podniky sa za fundamentálne považujú informácie ako ziskovosť, príjmy, aktíva, pasíva a potenciál rastu. Pomocou základnej analýzy môžete vypočítať finančné ukazovatele spoločnosti, aby ste určili uskutočniteľnosť investície.
01:21Čo je to fundamentálna analýza?
Vysvetlené základy
V podnikaní a ekonómii základy predstavujú základné charakteristiky a obchodné údaje potrebné na určenie stability a zdravotného stavu majetku. Tieto obchodné údaje môžu obsahovať makroekonomické, rozsiahle a mikroekonomické faktory menšieho rozsahu, aby sa stanovila hodnota cenných papierov.
Kľúčové jedlá
- Základy poskytujú spôsob stanovenia finančnej hodnoty spoločnosti, zabezpečenia alebo meny.
- V základnej analýze sú zahrnuté základné kvalitatívne a kvantitatívne informácie, ktoré prispievajú k finančnej alebo ekonomickej pohode daného majetku.
- Makroekonomické základy zahŕňajú témy, ktoré ovplyvňujú celé hospodárstvo.
- Mikroekonomické základy sa zameriavajú na činnosti v rámci menších segmentov hospodárstva.
Makroekonómia a mikroekonómia
Makroekonomické základy sú témy, ktoré ovplyvňujú celé hospodárstvo, vrátane štatistík týkajúcich sa nezamestnanosti, ponuky a dopytu, rastu a inflácie, ako aj úvahy o menovej alebo fiškálnej politike a medzinárodnom obchode. Tieto kategórie sa dajú použiť na analýzu rozsiahlej ekonomiky ako celku alebo môžu súvisieť s jednotlivými podnikateľskými činnosťami s cieľom vykonať zmeny na základe makroekonomických vplyvov.
Mikroekonomické fundamenty sa zameriavajú na činnosti v rámci menších segmentov hospodárstva, napríklad na konkrétny trh alebo sektor. Toto zameranie v malom rozsahu môže zahŕňať otázky ponuky a dopytu v rámci špecifikovaného segmentu, práce a spotrebiteľských a firemných teórií. Spotrebiteľská teória skúma, ako ľudia míňajú v rámci svojich konkrétnych rozpočtových obmedzení. V teórii firmy sa uvádza, že podnik existuje a prijíma rozhodnutia, aby získal zisky.
Základy podnikania
Pri pohľade na ekonomiku podniku, vrátane celkového riadenia a účtovnej závierky, sa investori pozerajú na základy spoločnosti. Tieto údaje nielen ukazujú zdravie podniku, ale tiež naznačujú pravdepodobnosť ďalšieho rastu. Spoločnosť s nízkym dlhom a dostatočnou hotovosťou sa považuje za silnú základňu.
Silné základy naznačujú, že podnik má životaschopný rámec alebo finančnú štruktúru. Naopak, tí, ktorí majú slabé základy, môžu mať problémy v oblasti riadenia dlžných záväzkov, kontroly nákladov alebo celkového riadenia organizácie. Podniky so silnými základmi môžu prežiť nepriaznivejšie udalosti, ako sú hospodárske recesie alebo depresie, s väčšou pravdepodobnosťou ako podniky so slabšími základmi. Sila môže tiež naznačovať menšie riziko, ak investor zváži nákup cenných papierov spojených s uvedenými podnikmi.
Základná ekonomická úroveň
Kým fundamenty sú najčastejšie považované za faktory, ktoré sa týkajú konkrétnych podnikov alebo cenných papierov, národné ekonomiky a ich meny majú aj súbor fundamentov, ktoré je možné analyzovať. Napríklad úrokové sadzby, rast hrubého domáceho produktu (HDP), prebytok / deficit obchodnej bilancie a úroveň inflácie sú niektoré makroekonomické faktory, ktoré sa považujú za fundamenty hodnoty meny. Makroekonomické fundamenty veľkého rozsahu sú tiež súčasťou analýzy zhora nadol jednotlivých spoločností.
Základné analýzy
Investori a finanční analytici majú záujem o vyhodnotenie základov spoločnosti s cieľom porovnať jej hospodársku pozíciu v porovnaní s jej priemyselnými partnermi, so širším trhom alebo s časom. Základná analýza zahŕňa hĺbkovú analýzu finančných výkazov spoločnosti s cieľom získať jej ziskový a rastový potenciál, relatívnu rizikovosť a nakoniec rozhodnúť, či sú jej akcie na trhu nadhodnotené, podhodnotené alebo spravodlivo ocenené.
Základná analýza často zahŕňa výpočty a analýzu pomerov, aby sa porovnali jablká s jablkami. Niektoré bežné ukazovatele základnej analýzy zahŕňajú
- Pomer dlhu k vlastnému kapitálu (DE) meria, ako spoločnosť financuje svoje operácie.
- Rýchly pomer meria schopnosť spoločnosti plniť svoje krátkodobé záväzky.
- Stupeň finančnej páky (DFL) meria stabilitu alebo volatilitu zisku na akciu (EPS).
- Pomer ceny k výnosom (P / E) porovnáva investície s výnosmi dolárov.
- Analýza DuPont sa zameriava na návratnosť vlastného kapitálu (ROE) prostredníctvom skúmania efektívnosti využívania aktív, prevádzkovej efektívnosti a finančnej páky.
Základná analýza by sa mala vykonávať holistickým prístupom s využitím niekoľkých ukazovateľov vrátane určitých analýz zdola nahor a analýzy zhora nadol, aby sa dospelo k konkrétnym záverom a činnostiam.
Príklad z reálneho sveta
Podľa spoločnosti Market Watch v štvrtom štvrťroku 2018 mali technologické spoločnosti Microsoft a Apple s veľkou kapitalizáciou podobné trhové limity prvýkrát od roku 2010. Hoci tieto dve spoločnosti mali podobné trhové stropy približne 850 miliárd dolárov, mali veľmi odlišné základy. Napríklad spoločnosť Microsoft obchodovala so ziskom 45X, zatiaľ čo spoločnosť Apple sa obchodovala so ziskom 15X.
Aj keď zisky spoločnosti Microsoft záviseli od softvéru ako služby (SaaS) a predaja softvéru, spoločnosti Apple boli stále primárne závislé od predaja hardvéru. Základňa výnosov spoločnosti Apple je približne 2, 5-krát vyššia ako v prípade Microsoftu, globálny trh so zariadeniami je oveľa nasýtenejší ako globálny trh so softvérom spoločnosti Microsoft.
Hoci tieto dve spoločnosti mali porovnateľnú veľkosť, spoločnosť Microsoft bola pripravená využiť rýchlo sa rozvíjajúci trh, zatiaľ čo spoločnosť Apple nebola.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.