Forwardová sadzba a spotová sadzba: Aký je rozdiel?

Forwardová a spotová sadzba sú rôzne ceny alebo kotácie pre rôzne zmluvy. Spotová sadzba je zmluvná cena za transakciu, ktorá sa koná okamžite (je to cena na mieste). Forwardová sadzba na druhej strane je zúčtovacia cena transakcie, ktorá sa neuskutoční skôr ako v vopred určený dátum v budúcnosti; je to výhľadová cena. Forwardové sadzby sa zvyčajne počítajú na základe spotového kurzu.

Spot rate

Spotový kurz alebo spotová cena predstavuje zmluvnú cenu za nákup alebo predaj komodity, cenného papiera alebo meny na okamžité dodanie a platbu v deň spotu, ktorý je zvyčajne jeden alebo dva pracovné dni po dátume obchodu. Spotová sadzba je aktuálna cena majetku ponúkaného na okamžité vyrovnanie spotovej zmluvy. Napríklad, ak veľkoobchodná spoločnosť chce okamžité doručenie pomarančovej šťavy v auguste, zaplatí predajcovi okamžitú cenu a do dvoch dní ju doručí. Ak však spoločnosť potrebuje, aby bola na konci decembra k dispozícii pomarančová šťava vo svojich obchodoch, ale je presvedčený, že komodita bude počas tohto zimného obdobia drahšia z dôvodu vyššej dopytu ako ponuka, nemôže pre túto komoditu uskutočniť okamžitý nákup, pretože existuje riziko znehodnotenie je vysoké. Keďže komodita nebude potrebná až do decembra, forwardová zmluva by lepšie vyhovovala tejto investícii.

Spotové ceny sa najčastejšie odvolávajú na cenu komoditných futures kontraktov, ako sú kontrakty na ropu, pšenicu alebo zlato. Je to preto, že zásoby sa vždy obchodujú na mieste.

Spot rate

Forwardová sadzba

Na rozdiel od spotovej zmluvy, forwardová zmluva alebo futures kontrakt zahŕňa dohodu o zmluvných podmienkach v aktuálny deň s dodávkou a platbou v určený budúci dátum. Na rozdiel od spotového kurzu sa forwardový kurz používa na určenie finančnej transakcie, ktorá sa uskutoční k budúcemu dátumu a je zúčtovacou cenou forwardovej zmluvy. V závislosti od obchodovaného cenného papiera sa však forwardová miera môže vypočítať pomocou spotového kurzu. Forwardové sadzby sa vypočítavajú zo spotovej sadzby a upravujú sa o náklady spojené s prenosom, aby sa stanovila budúca úroková miera, ktorá sa rovná celkovému výnosu dlhodobejšej investície so stratégiou presunu nad krátkodobú investíciu.

Napríklad, ak má čínsky výrobca elektroniky veľkú objednávku, ktorá má byť dodaná do Ameriky za jeden rok, môže sa zapojiť do forwardu v mene a predať 20 miliónov dolárov výmenou za čínsky juanov za forwardový kurz 0, 80 USD za juanov. Čínsky výrobca elektroniky je preto povinný dodať 20 miliónov dolárov v stanovenom kurze v určený deň, šesť mesiacov od aktuálneho dátumu, bez ohľadu na výkyvy menových kurzov.

Kľúčové jedlá

• Spotová sadzba je zmluvná cena za transakciu, ktorá bude dokončená okamžite.
• Forwardová sadzba je zmluvná cena za transakciu, ktorá bude dokončená k dohodnutému dátumu v budúcnosti.
• Spotový kurz sa obvykle používa ako východiskový bod pre rokovania o forwardovom kurze.