Nútená konverzia
Nútená konverzia nastane, keď emitent konvertibilných cenných papierov uplatní právo na vyhlásenie emisie. Vyvolávaním emisie pôvodca núti investorov previesť svoje cenné papiere na vopred určený počet akcií.
Emitent môže zvážiť vynútenie konverzie, ak úrokové sadzby výrazne poklesnú. Môžu tiež tlačiť na výzvu, ak je cena podkladového cenného papiera vyššia ako cena za konverziu. Nútené konverzie sú všeobecne škodlivé pre držiteľov produktu.
Pochopenie nútenej konverzie
Nútené konverzie sa uskutočňujú s konvertibilnými cennými papiermi. Investície do konvertibilných cenných papierov sa môžu zmeniť na inú formu, napríklad na akcie podkladových akcií. Príkladom niektorých bežných konvertibilných cenných papierov sú konvertibilné dlhopisy alebo konvertibilné preferované akcie.
V prípade konvertibilných dlhopisov cenný papier vypláca kupón v pevne stanovenej výške v pravidelných intervaloch, kým dlhopis nedosiahne splatnosť. Prináša konkrétnu cenu, za ktorú sa môže uskutočniť konverzia na sklad. Vo väčšine prípadov má držiteľ konvertibilných cenných papierov právo určiť, kedy a či konvertovať. Pôvodca dlhopisu sa zvyčajne môže obrátiť kedykoľvek, keď si vyberie po dátume konverzie. To isté neplatí, ak emitent do dlhopisu zahrnul funkciu volania núteného konverzie.
Spoločnosti emitujúce cenné papiere niekedy chcú schopnosť donútiť investorovu ruku a prinútiť ich, aby držali podkladový produkt. Na tento účel pridajú funkciu volania, ktorá spoločnosti umožní vyplatiť dlhopisy na základe konkrétnych kritérií. Dlhopisy sú často splatné, ak sú blízko alebo blízko konverznej ceny. Výpočet ceny za konverziu je v čase vydania a je pomerom. Tento pomer, ktorý sa nachádza v zástavke dlhopisu alebo v prospekte cenného papiera, načrtáva situácie na uskutočnenie výzvy. V prípade tzv. Cenných papierov investor získa návratnosť kapitálu alebo kmeňových akcií vo výške rovnajúcej sa počiatočnej investícii.
Príklad konverzie dlhopisov
Konverzný pomer, tiež nazývaný prevodný poplatok, by určoval, koľko akcií sa zmení. Vykazuje sa ako pomer alebo ako cena, je špecifický pre dlhopis.
Ak má dlhopis pomer 45: 1, znamená to, že dlhopis 1 000 USD sa rovná 45 podielom podkladového aktíva. Túto sadzbu môžete vidieť ako percentuálnu prémiu, napríklad 5 percent. Táto prémia znamená investora, ktorý sa pri kúpe dlhopisu premení na akcie za trhovú cenu plus 5% prémia. Táto trhová cena sa môže líšiť od súčasnej ceny podkladového materiálu.
Spoločnosti vykonajú nútenú konverziu, aby odstránili dlh. V tomto prípade sa dlhopis dlhopisu premení na kapitál. Po nútenej konverzii spoločnosť vydá ďalšie akcie, ktoré oslabujú hodnotu akcií už na trhu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.