Flash Crash
Flash crash je udalosť na trhoch s elektronickými cennými papiermi, kde stiahnutie akciových objednávok rýchlo zvyšuje poklesy cien. Zdá sa, že výsledkom je rýchly predaj cenných papierov, ku ktorému môže dôjsť v priebehu niekoľkých minút, čo má za následok dramatický pokles.
Kľúčové jedlá
- Rýchly pád znamená rýchly pokles cien na trhu alebo ceny akcií v dôsledku stiahnutia objednávok.
- Najväčší pokles v histórii DJIA nastal 6. mája 2010 po bleskovej havárii, ktorá utrela bilióny dolárov vlastného kapitálu.
- Vysokofrekvenčné obchodné spoločnosti sú údajne z veľkej časti zodpovedné za bleskové pády v nedávnej dobe.
- Regulačné úrady v USA podnikli rýchle kroky, napríklad inštaláciu ističov a zákaz priameho prístupu k ústredniam, aby zabránili nárazom blesku.
Blesková havária, ako je tá, ku ktorej došlo 6. mája 2010, sa zhoršuje, keď programy počítačového obchodovania reagujú na aberácie na trhu, napríklad na ťažký predaj jedného alebo viacerých cenných papierov, a automaticky začínajú predávať veľké objemy neuveriteľne rýchlym tempom. vyhnúť sa stratám.
Zlyhania typu Flash môžu spustiť ističe na hlavných burzách cenných papierov, ako je NYSE, ktoré môžu zastaviť obchodovanie, kým sa objednávky na nákup a predaj nedajú vyrovnať a obchodovanie sa môže znova začať usporiadaným spôsobom.
Pochopenie zlyhaní programu Flash
Krátko po 14:30 EST 6. mája 2010 začala blesková havária, keď priemyselný priemer Dow Jones klesol o 10 000 bodov za 10 minút, čo je v tomto bode najväčší pokles v histórii. Viac ako jeden bilión dolárov vo vlastnom imaní sa odparilo, hoci na konci dňa sa na trhu obnovilo 70%. Počiatočné správy tvrdiace, že krach bol spôsobený chybným príkazom, sa ukázali ako chybné a príčiny blesku sa pripisovali Navinder Sarao, obchodníkovi s futures na predmestiach v Londýne, ktorý sa rýchlo zaviazal k pokusu „podvrhnúť trh“ rýchlo nákup a predaj stoviek zmlúv E-Mini S&P Futures prostredníctvom Chicago Mercantile Exchange.
V nedávnej histórii sa vyskytli ďalšie udalosti typu flash crash, kde objem počítačom generovaných objednávok predbehol schopnosť burz udržiavať správny tok objednávok:
- 22. augusta 2013: Obchodovanie bolo zastavené na Nasdaq na viac ako tri hodiny, keď počítače na NYSE nemohli spracovať informácie o cenách z Nasdaq.
- 18. mája 2012: IPO Facebooku - hoci nejde o rýchly náraz ako taký, akcie Facebooku sa držali pri otváraní zvonov na viac ako 30 minút, pretože závada zabránila Nasdaqovi presne oceniť akcie, čo spôsobilo stratu vo výške 460 miliónov dolárov.
Predchádzanie zlyhaniam Flash
Keďže obchodovanie s cennými papiermi sa stalo viac počítačovým odvetvím poháňaným komplikovanými algoritmami naprieč globálnymi sieťami, zvýšila sa tendencia k poruchám, chybám a dokonca pádom blesku. Globálne výmeny ako New York Stock Exchange, Nasdaq a CME však zaviedli prísnejšie bezpečnostné opatrenia a mechanizmy, ktoré im zabránia, a ohromujúce straty, ktoré môžu viesť.
Zaviedli napríklad trhové vypínače, ktoré vedú k pozastaveniu alebo úplnému zastaveniu obchodnej činnosti. Pokles indexu trhu o 7% alebo 13% v porovnaní s predchádzajúcou obchodnou aktivitou na takmer 15 minút sa zastaví. Po zvyšok dňa sa obchodovanie zastaví o viac ako 20%. SEC tiež zakázala holý prístup alebo priame spojenia s ústredňami. Vysokofrekvenčné obchodné spoločnosti, ktoré boli obviňované z dôvodu urýchlenia účinkov bleskovej havárie, často používajú kód sprostredkovateľa-dealera na priamy prístup k burzám. Takéto opatrenia nemôžu úplne eliminovať nárazy blesku, ale dokázali zmierniť škody, ktoré môžu spôsobiť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.