Zabezpečenie s pevným úrokom
Cenný papier s pevným úrokom je dlhový nástroj, ako je dlhopis, dlhopis alebo dlhopis so zlacenými hranami, ktorý investori používajú na požičiavanie peňazí spoločnosti výmenou za výplaty úrokov. Zabezpečenie s pevným úrokom platí stanovenú úrokovú sadzbu, ktorá sa počas životnosti nástroja nemení. Po dozretí zabezpečenia sa vráti nominálna hodnota.
V Spojenom kráľovstve sa cenné papiere s pevným úrokom označujú ako „gilty“ alebo cenné papiere so zlacenými hranami.
BREAKING DOWN Zabezpečenie s pevným úrokom
Pevný úrok, ktorý sa má zaplatiť z cenného papiera s pevným úrokom, je uvedený v zátvorke dôvery v čase vydania a je splatný k určitým dátumom do splatnosti dlhopisu. Výhoda vlastnenia cenného papiera s pevným úrokom spočíva v tom, že investori s istotou vedia, koľko úroku získajú počas trvania dlhopisu. Pokiaľ emitujúci subjekt neplní svoje záväzky, investor môže presne predpovedať, aká bude jeho návratnosť investície. Cenné papiere s pevným úrokom sú však tiež vystavené úrokovému riziku. Keďže je ich úroková sadzba fixná, tieto cenné papiere sa stanú menej cennými, keď sadzby stúpajú v prostredí rastúcich úrokových sadzieb. Ak však úrokové sadzby klesnú, cenný papier s pevným úrokom sa stáva cennejším.
Predpokladajme napríklad, že investor kupuje dlhopisový cenný papier, ktorý platí pevnú úrokovú sadzbu 5%, ale úrokové sadzby v ekonomike sa zvyšujú na 7%. To znamená, že nové dlhopisy sa vydávajú na 7% a Tom už viac nezískáva najlepšiu návratnosť svojej investície. Pretože existuje inverzný vzťah medzi cenami dlhopisov a úrokovými mierami, hodnota dlhopisu investora bude klesať, aby odrážala vyššiu úrokovú sadzbu na trhu. Ak sa rozhodne predať svoj 5% dlhopis, aby reinvestoval výnosy z nových 7% dlhopisov, môže tak urobiť so stratou, pretože trhová hodnota dlhopisu by klesla. Čím dlhšie je doba splatnosti dlhopisu s pevnou úrokovou sadzbou, tým väčšie je riziko zvýšenia úrokových sadzieb a zníženie hodnoty dlhopisu.
Keby sa však úrokové sadzby znížili na 3%, 5-percentný dlhopis investora by sa stal cennejším, keby ho predával, pretože trhová cena dlhopisu sa zvyšuje, keď sa úrokové sadzby znižujú. Fixná úroková sadzba jeho existujúceho dlhopisu v prostredí klesajúcich úrokových sadzieb bude príťažlivejšou investíciou ako nové dlhopisy vydané vo výške 3%.
Cenné papiere s pevným úrokom sú menej rizikové ako akcie, pretože v prípade likvidácie spoločnosti sa akcionárom vyplatia dlhopisy. Držitelia dlhopisov sa však považujú za nezabezpečených veriteľov a nemusia dostať žiadnu späť svoju istinu alebo všetky svoje istiny, ak sú najbližšie k zabezpečeným veriteľom.
Investori, ktorí sa averujú k riziku a hľadajú stabilný zdroj výplaty príjmu v predvídateľných intervaloch, sa zvyčajne rozhodnú pre cenné papiere s pevným úrokom. Medzi príklady cenných papierov s pevným úrokom patria štátne dlhopisy, podnikové dlhopisy, zvyšujúce sa cenné papiere, termínované vklady atď.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.