Fitbit Inc: Ako sa darí od svojho IPO v roku 2015 (FIT)

Fitbit, Inc. (NYSE: FIT) je priekopníkom v oblasti nosenia fitness zariadení na sledovanie nosenia. Keď sa spoločnosť 17. júna 2015 vydala na skvelú fanfáriu, akcie vyskočili takmer o 50% z verejnej ponuky na cenu 20 dolárov. Svoj vrchol dosiahol v auguste a vzrástla nad 51 dolárov za akciu. Napriek silným prevádzkovým výsledkom spoločnosti od počiatočnej verejnej ponuky však Fitbit pokračoval v dlhej klesajúcej trajektórii od najvyššieho augusta. Vo februári 2018 Fitbit prvýkrát klesol pod 5 dolárov. Na konci dňa 26. februára 2018 sa obchodovanie obchodovalo na 5, 56 dolárov, aj keď sa začalo obchodovať na trhu s náhradnými súčiastkami. Od 11. júna 2018 sa akcie obchodujú blízko k 7, 37 dolárov za akciu.

Prevádzková história

Fitbit začal svoju činnosť v roku 2007. Ako prvý ťahač na trhu nositeľného tovaru sa značka Fitbit rýchlo stala synonymom sledovania fitnes. Do roku 2012 sa predaj zariadení Fitbit prelomil známkou 1 milión, keďže dynamika pokračovala v budovaní na celom trhu. Fitbit predal 4, 5 milióna zariadení v roku 2013 a 10, 9 milióna v roku 2014, rok pred jeho IPO. V roku 2014 sa spoločnosť Fitbit tešila svetovému podielu na trhu vo výške 41% v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka, keď obrat dosiahol viac ako 745 miliónov USD a čistý príjem takmer 132 miliónov dolárov.

Viesť až k IPO

Spoločnosť Fitbit predala v prvom štvrťroku 2015 3, 9 milióna zariadení, čo predstavuje nárast o 129, 4% v rovnakom období v roku 2014. Napriek prudkému nárastu predaja sa však trhový podiel spoločnosti Fitbit znížil takmer o štvrtinu z 44, 7% v prvom štvrťroku. roku 2014 na 34, 2% v roku 2015. Fitbit čelil konkurencii zo všetkých smerov, vrátane lacných a stredne lacných fitnes od spoločností, ako sú Jawbone a Xiaomi, ako aj ponuky v segmente fitnes v strednej a vyššej kategórii zo športu a techniky obri ako Nike, Garmin, Microsoft a Samsung.

V druhom štvrťroku 2015 spoločnosť Fitbit predala 4, 4 milióna kusov, čo je o 158, 8% viac ako v predchádzajúcom roku. Zatiaľ čo jej trhový podiel sa v porovnaní s rovnakým obdobím roku 2014 znížil približne o jednu pätinu, Fitbit si udržal svoje dominantné postavenie na trhu. Apple vstúpil na nositeľný trh v priebehu druhého štvrťroka svojimi špičkovými univerzálnymi hodinkami, ktoré získavali veľa vzrušenia a predaja, ale nezdalo sa, že by narušili Fitbitov segment zameraný na fitnes.

IPO a po ňom

IPO spoločnosti Fitbit v júni sa stretlo s nadšením hneď za bránou vzhľadom na konkurenčné postavenie spoločnosti a rýchly rast predaja na prosperujúcom trhu. Po zvýšení takmer o 50% počas otváracieho dňa obchodovania pokračovala populácia v trende až do zisku z druhého štvrťroka 2015, ktorý bol vykázaný 5. augusta 2015. Napriek ohlasovaniu štvrťročných výnosov vo výške 400 miliónov USD, ďaleko za odhadmi analytikov vo výške 319 miliónov dolárov, cena akcií spoločnosti Fitbit spadol, čoskoro sa usadil pod značkou 40 dolárov. Zdá sa, že obavy súvisia s pomerne malým poklesom hrubých marží z 52 na 47%, keď sa spoločnosť snažila prečerpať 4, 4 milióna zariadení na hladný trh.

Akcie spoločnosti Fitbit sa v treťom štvrťroku 2015 pohybovali pod úrovňou 40 dolárov. V novembri spoločnosť oznámila ďalšie kolo silných výsledkov vrátane predaja 4, 7 milióna zariadení, čo predstavuje nárast o 101, 7% oproti výsledkom za tretí štvrťrok 2014. Výnosy boli 409 miliónov dolárov a hrubé marže boli v súlade s výsledkami v druhom štvrťroku. Spoločnosť však tiež oznámila plány na druhotnú ponuku 7 miliónov akcií, ako aj ďalší predaj existujúcich akcionárov. Cena akcií po správach klesla o viac ako 8%. Aj keď sa sekundárna ponuka nakoniec zmenila na 3 milióny akcií, investori sa obávali rýchlej návratnosti spoločnosti Fitbit na trhy s ďalším pracovným kapitálom.

Problémy s utečencami pokračovali aj v novom roku. Dňa 5. januára 2016 spoločnosť Fitbit predstavila nový produkt smartwatch s názvom Fitbit Blaze, ktorý pravdepodobne bude konkurovať Apple Watch a iným podobným ponukám. Blaze sa stretol s určitým skepticizmom zo strany investorov a cena akcií spoločnosti Fitbit klesla v tento deň o takmer 20%. Hity stále prichádzali. 7. januára 2016 sa objavili správy o súdnom spore proti spoločnosti Fitbit, ktorý tvrdí, že zariadenia spoločnosti sú nepresné, najmä pokiaľ ide o monitorovanie srdcového rytmu. Nasledujúci týždeň sa objavili pochybnosti o životaschopnosti Fitbit Blaze, keď William Power, prominentný analytik pre RW Baird, znížil svoj cenový cieľ pre Fitbit z 54 na 30 dolárov na základe obáv z vývoja produktu Blaze a ďalších produktov. To vyvolalo ďalší pokles pre Fitbit na úroveň pod pôvodnou ponúkanou cenou 20 dolárov.

V roku 2017 sa veci nezískali pre spoločnosť Fitbit, keď spoločnosť nikdy nedokázala dostať svoju cenu akcií nad 10 dolárov počas celého roka. Finančné problémy spoločnosti Fitbit viedli k ďalšiemu poklesu vo februári 2018 po tom, čo spoločnosť zrušila svoje výsledky za Q4 2017. Spoločnosť v roku 2017 predala 15, 3 milióna zariadení, ale nestačilo to na to, aby zvrátila príliv zlých správ pre spoločnosť. V správe spoločnosti Fitbit o výnosoch generálny riaditeľ James Park uviedol, že spoločnosť strávi 2018 pokusmi o správu znížených výdavkov. V správe Citron Research sa odhaduje, že akcie Fitbit v tomto roku dosiahnu 15 dolárov, čo predstavuje 130% -ný nárast.