Index strachu a chamtivosti
Index strachu a chamtivosti bol vyvinutý spoločnosťou CNNMoney, aby meral na dennej, týždennej, mesačnej a ročnej báze dve z primárnych emócií, ktoré ovplyvňujú to, koľko sú investori ochotní zaplatiť za akcie.
Teoreticky sa dá index použiť na zistenie, či je akciový trh za primeranú cenu. Je to založené na logike, že nadmerný strach má tendenciu znižovať ceny akcií a že prílišná chamtivosť má tendenciu mať opačný účinok.
Kľúčové jedlá
- Index strachu a chamtivosti bol vyvinutý spoločnosťou CNNMoney na meranie dvoch primárnych emócií, ktoré ovplyvňujú to, koľko sú investori ochotní zaplatiť za akcie.
- Je založená na predpoklade, že nadmerný strach môže viesť k obchodovaniu s akciami výrazne pod ich skutočnými hodnotami a že nespútaná chamtivosť môže viesť k tomu, že sa zásoby budú ponúkať oveľa vyššie, ako by mali stáť za to.
- CNN skúma sedem rôznych faktorov s cieľom zistiť, koľko strachu a chamtivosti existuje na trhu, a hodnotí sentiment investorov na stupnici od 0 do 100.
Ako funguje index strachu a chamtivosti
Index strachu a chamtivosti je protichodným indexom druhov. Je založená na predpoklade, že nadmerný strach môže viesť k obchodovaniu s akciami výrazne pod ich skutočnými hodnotami a že nespútaná chamtivosť môže viesť k tomu, že sa zásoby budú ponúkať oveľa vyššie, ako by mali stáť za to.
CNN skúma sedem rôznych faktorov s cieľom zistiť, koľko strachu a chamtivosti existuje na trhu. Oni sú:
- Akciová cena : Meranie indexu Standard & Poor's 500 (S&P 500) verzus jeho kĺzavý priemer za 125 dní (MA)
- Sila ceny akcií : Výpočet počtu zásob dosahujúcich 52-týždňové maximá v porovnaní s tými, ktorí bijú 52-týždňové minimá na burze v New Yorku (NYSE)
- Šírka ceny akcií : Analýza objemov obchodovania s rastúcimi zásobami oproti klesajúcim zásobám
- Možnosti putovania a hovoru : Koľko opcie zaostávajú za možnosťami hovoru, čo znamená chamtivosť alebo ich prekonáva, čo naznačuje strach
- Dopyt po nevyžiadaných dlhopisoch : Meranie apetítu pre stratégie s vyšším rizikom prostredníctvom merania rozpätia medzi výnosmi z dlhopisov investičného stupňa a nezdravých dlhopisov
- Volatilita na trhu : CNN meria index volatility na burzách v Chicagu (VIX) so zameraním na 50-dňový MA
- Dopyt po bezpečnom útočisku : rozdiel vo výnosoch pre zásoby v porovnaní s pokladnicami
Každý z týchto siedmich ukazovateľov sa meria na stupnici od 0 do 100, pričom index sa počíta na základe rovnako váženého priemeru každého z nich. Hodnota 50 sa považuje za neutrálnu, zatiaľ čo čokoľvek vyššie signalizuje viac chamtivosti ako obvykle.
Výhody indexu strachu a chamtivosti
Podľa niektorých akademikov má chamtivosť, rovnako ako láska, moc ovplyvňovať naše mozgy spôsobom, ktorý nás núti odložiť zdravý rozum a sebakontrolu, a tak vyvolať zmenu. Aj keď nie je všeobecne akceptovaný výskum biochémie chamtivosti, pokiaľ ide o ľudí a peniaze, strach a chamtivosť môžu byť silnými motívmi.
Mnoho investorov je emocionálnych a reakčných a strach a chamtivosť sú v tejto aréne silnými hitmi. Tieto pozorovania zdôraznili behaviorálni ekonómovia a podporené desaťročiami dôkazov predstavujú silný dôvod na vedenie prehľadov o indexe CNN.
História ukazuje, že index strachu a chamtivosti bol v minulosti často spoľahlivým ukazovateľom obratu na akciových trhoch. Napríklad index klesol na minimum 12 17. septembra 2008, keď S&P 500 klesla na trojročné minimum v dôsledku bankrotu Lehman Brothers a takmer zániku poisťovacieho gigantu AIG. Naopak, v septembri 2012 sa obchodovalo viac ako 90, keď sa svetové akcie zhromaždili po treťom kole kvantitatívneho uvoľňovania (QE3) Federálneho rezervného systému (FED).
Veľa odborníkov sa zhoduje na tom, že index strachu a chamtivosti sa môže hodiť za predpokladu, že to nie je jediný nástroj používaný na prijímanie investičných rozhodnutí. Investorom sa odporúča, aby si udržali prehľad o obavách z možného odkúpenia úrokov z aukcie a zobrazili obdobia chamtivosti ako potenciálny ukazovateľ toho, že by zásoby mohli byť nadhodnotené.
Kritika indexu strachu a chamtivosti
Skeptici označujú index strachu a chamtivosti za legitímny nástroj na výskum investícií a vnímajú ho skôr ako barometer pre dav načasovania trhu.
Tvrdia, že stratégia nákupu a držania je najlepším spôsobom, ako investovať do akcií a obávajú sa, že nástroje, ako napríklad index strachu a chamtivosti, povzbudzujú investorov, aby často obchodovali s akciami a z akcií. Dejiny dokazujú, že takýto prístup vedie k menej priaznivým výnosom.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.