ESG ETF vyzerajú, že chytia tradičných súperov

Odvetvie globálnych burzových fondov (ETF) pokračuje v exponenciálnom raste. Tento rok dosiahli ETF kótované na zozname USA najvyššie ročné prítoky takmer tri mesiace pred koncom roka. ETF, ktoré dodržiavajú zásady investovania do životného prostredia, sociálnej politiky a správy vecí verejných (ESG), doháňajú dohonky oproti svojim tradičným súperom.

V súčasnosti sa v USA obchoduje približne s 50 ESG ETF, ale iba jeden, iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), má v správe aktív takmer 1 miliardu dolárov. Len jeden ďalší ESG ETF má aktíva v hodnote viac ako 500 miliónov dolárov. Na konci augusta 2017 bolo vo všetkých ETF kótovaných v USA spravovaných kombinovaných aktív približne 5, 7 miliárd dolárov, čo je sotva viac ako tretina aktív spravovaných najväčším podielovým fondom ESG.

„Relatívne malé množstvo aktív investovaných do udržateľných ETF prichádza v čase, keď sa ETF celkovo rýchlo rozširujú, “ informoval Reuters. „Investori stiahli 264, 5 miliárd dolárov z amerických akciových podielových fondov v roku 2016 a podľa údajov spoločností Morningstar a FactSet čerpali rekordných 282 miliárd dolárov do fondov obchodovaných na burze.“

Hranica životaschopného rastu

Mnohé z najlepších tohtoročných ETF, ktoré zbierajú aktíva, sú nízkonákladové, obyčajné vanilkové kapitalizačné fondy. Inteligentné beta ETF aj naďalej pokračujú vo svojom prudkom tempe rastu aktív a nútia niektorých pozorovateľov trhu, aby špekulovali s rastom pre fondy ESG.

Ročný prieskum odvetvia ETF od spoločnosti Brown Brothers Harriman „zistil väčší záujem o ETF v oblasti životného prostredia, sociálnych vecí a riadenia (ESG), pričom 51% investorov v minulom roku našlo ESG aspoň o niečo dôležitejšie oproti 37%.“

Jedným z hlavných dôvodov, prečo niektorí investori pomaly prijímajú ETF ETG, je teória, že investovanie s vedomím môže viesť k nižšej výkonnosti. Aj keď to môže platiť v konkrétnych časových rámcoch, rôzne údajové body a štúdie naznačujú, že ESG je dlhodobo životaschopný a ponúka potenciál na prekonanie tradičných investícií.

Zelené podnikanie je dobré podnikanie

Spoločnosti, ktoré uprednostňujú environmentálne vlastnosti, ako sú znížené uhlíkové stopy, môžu byť menej vystavené cenám komodít. Použitím nákladovo efektívnych a čistejších zdrojov energie môžu tieto spoločnosti ušetriť kapitál a posilniť svoje hotovostné pozície. Spoločnosti so silnými výsledkami v oblasti správy a riadenia sú často podporované spoľahlivými manažérskymi tímami, ktoré prejavujú trvalý záväzok voči akcionárom a čisté súvahy. Okrem toho je pravdepodobné, že tieto spoločnosti budú mať väčšiu rozmanitosť vo svojich radách a medzi vedúcimi pracovníkmi na úrovni C. Historické údaje naznačujú, že spoločnosti so zvýšenou rodovou diverzitou na kľúčových pozíciách prekonávajú konkurenčných mužov s prevahou mužov.

Americký index indexu vplyvu ESG spoločnosti FlexShares STOXX (ESG) sleduje index vplyvu ESG STOXX USA a pri budovaní svojho portfólia zahŕňa širokú škálu zásad ESG. Index ESG berie do úvahy faktory, ako sú čisté technológie, emisie uhlíka, pracovné vzťahy, výhody a bezpečnosť na pracovisku, politiky rady a kompenzácie výkonných pracovníkov.

Robiť kroky na vyvolanie záujmu

Emitenti ETF podnikajú kroky na zvýšenie záujmu o fondy ESG. Staršie výrobky ESG sa zvyčajne vyhýbajú predvídateľnému cestovnému, ako sú zásoby hazardných hier, tabaku a zbraní. Nová generácia ESG ETF ide ešte ďalej a niektoré sú zdokonalené so zameraním na konkrétne miesta.

Začiatkom tohto roka spustila spoločnosť Inspire Investing so sídlom v Kalifornii niekoľko ETF, ktoré používajú kresťanské hodnoty ako obrazovky na výber cenných papierov. Ostatné ETG ETG, z ktorých niektoré sú u investorov veľmi populárne, sa rozhodnú zamerať na spoločnosti, ktoré sú ohľaduplné k životnému prostrediu, alebo spoločnosti, ktoré zdôrazňujú rodovú rozmanitosť v prospech investorov.

Zrejmou cestou, ako dosiahnuť zvýšený záujem investorov o ESG, je, aby emitenti súťažili s poplatkami. V tomto roku boli zhruba tri štvrtiny prílevu amerických ETF alokovaných do fondov s ročným nákladovým pomerom 0, 2% alebo menej. Priemerný inteligentný beta ETF s veľkým kapitálom je výrazne drahší, aj keď nie drahý približne 0, 3% ročne.

Emitenti ETF prejavujú ochotu znižovať poplatky za inteligentnú beta verziu alebo zavádzať nové tarify za inteligentnú beta verziu s nízkymi nákladmi. Začiatkom tohto roka iShares, najväčší sponzor ETF na svete, dramaticky znížil výdavky na niekoľko ETF ETG, čo by mohlo byť začiatkom nižších poplatkov v priestore ESG.