Zľava na hodnotu čistého majetku
Diskont na čistú hodnotu majetku (NAV) je cenová situácia, ktorá nastane, keď je trhová cena fondu nižšia ako jeho čistá hodnota majetku. Zľavy sa môžu vyskytnúť v obdobiach, keď má trh pesimistický výhľad do budúcnosti na držbu podielových fondov. Zľavu na podielových fondoch môžu ovplyvniť aj ďalšie faktory.
ZNÍŽENIE ZĽAVY Zľava na hodnotu čistého majetku
Zľava na NAV sa môže vyskytnúť pri uzavretých podielových fondoch a fondoch obchodovaných na burze (ETF). Obe tieto investície obchodujú na otvorenom trhu a vypočítavajú dennú NAV. Zľava na NAV nastane, keď je trhová trhová cena nižšia ako posledná NAV. Zľava často naznačuje, že trh vo všeobecnosti závisí na investíciách do fondu a potenciáli spoločnosti fondu vytvárať výnosy.
Čistá hodnota majetku fondu sa vypočíta po ukončení každého obchodného dňa. Považuje sa za forwardovú cenu NAV, pretože predstavuje všetky transakcie, ku ktorým došlo od výpočtu ceny za predchádzajúci deň. Čistá hodnota aktív je hodnota celkových aktív fondu pri uzavretí trhu mínus pasíva fondu vydelené celkovým počtom akcií v obehu.
Uzavreté fondy a ETF obchodujú na burzách s transakciami, ktoré sa vyskytujú v trhovej hodnote. Trhová hodnota je ľubovoľná cena, ktorú určujú účastníci trhu. Keď sa fond obchoduje nad svojou naposledy kótovanou NAV, obchoduje sa s prémiou. Ak obchoduje pod svojou poslednou obchodovanou NAV, obchoduje so zľavou. Spoločnosti fondov často poskytujú historické záznamy o prémiovom a diskontnom obchodovaní fondu.
Zľavové zisky
Obchodovanie s fondmi so zľavou pre NAV ponúka príležitosť na zisk. Fondy môžu obchodovať so zľavou z mnohých dôvodov. Uzavreté fondy majú tendenciu obchodovať s vyššou volatilitou zo svojich NAV ako ETF, pretože ETF oprávnili účastníkov, ktorí aktívne sledujú akcie, a podnikajú kroky na vyrovnanie ceny na otvorenom trhu, keď sa odchýlia od NAV. Uzavreté fondy nemajú také mechanizmy a ponúkajú väčšie príležitosti na arbitráž.
V mnohých prípadoch môže byť prémia alebo zľava spôsobená malými odchýlkami v trhovej cene cenných papierov vo fonde. NAV sa počíta raz denne, zatiaľ čo obchodovanie s cennými papiermi po celom svete je takmer 24 hodín denne. Zľava signalizuje, že trhoví investori zistia, že cenné papiere vo fonde sa oceňujú pod ich celkovou hodnotou NAV. Môže k tomu dôjsť po celý deň od ponuky a požiadať o rozptyl rozptýlenia. Cena podkladových cenných papierov môže tiež klesať. Okrem toho môžu trhové správy ovplyvniť aj cenu cenných papierov predtým, ako sa premietnu do ďalšej NAV.
Hodnoty uzavretých fondov sa zvyčajne neodchýlia od ich NAV, pretože fondy sú kryté ich podkladovými aktívami. Správcovia fondov môžu nakupovať späť akcie, aby obnovili NAV fondu. Ak dôjde k zníženiu, investori môžu profitovať z diskontovanej ceny a môžu tiež získať výhody plynúce z nižšej ceny z cenných papierov platiacich príjem.
Väčšina uzavretých správcov fondov uvádza vo svojich marketingových materiáloch dennú trhovú cenu a NAV. Často tiež poskytujú historické záznamy o prémiových a diskontných úrovniach trhu oproti NAV. Jedným z príkladov je Fond zvýšeného akciového príjmu v Guggenheime. 13. decembra 2017 bola trhová cena fondu 8, 97 dolárov oproti NAV cene 9, 15 USD. Fond vykázal zľavu -1, 97%. Od 13. decembra vykázala aj priemernú zľavu 52 týždňov, ktorá bola -4, 04%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.