Kopanie hlbších názvov podielových fondov

Väčšina názvov podielových fondov je jednoduchá a ľahko zrozumiteľná. Napríklad mnohí investori uznávajú, že väčšina podielových fondov s hodnotou „small-cap“ vo svojom názve investuje do menších spoločností, ktoré sú podľa správcov fondov lacné. Štandardné názvy, ktoré opisujú štýl investovania, ako napríklad hodnota s nízkou alebo veľkou kapitalizáciou, z väčšej časti presne opisujú investičnú stratégiu fondu. Je to všeobecnejšie alebo nejasnejšie meno, ktoré môže byť pre priemerného investora mätúce. Čítajte ďalej a zistite prečo. (Pozri tiež: Výber kvalitných podielových fondov .)

Majetkový príjem verzus rast a príjem

Majetkový príjem alebo rast a príjem - aký je rozdiel? Nie veľa, aspoň podľa názvu fondu.

• Fondy vlastného imania zvyčajne investujú hlavne (ale nie výlučne) do akcií s veľkým kapitálom, ktoré vyplácajú vysoké dividendy, často spojené s akoukoľvek expozíciou aktív s pevným výnosom. Majú tendenciu byť viac orientovaní na hodnoty.
• Fondy pre rast a príjem nie sú vzdialené, majú tiež za cieľ poskytovať rast aj príjem investovaním do spoločností pripravených na rast výnosov a tiež vyplácaním niektorých dividend. Tieto fondy majú tendenciu byť skôr zmesou a niekedy viac zamerané na rast ako na rozdiel od hodnoty.

Ako objektívny dôkaz by slúžila jednoduchá obrazovka v databáze Morningstar. Obrázok 1 ukazuje, ako sú tieto prostriedky mapované v rámčeku štýlov pomocou filtra štýlu Morningstar. (Pozri tiež: Pochopenie štýlu .)

postava 1

Zdroj: Morningstar

Investori, ktorí sa usilujú o súčasný príjem, ako aj o mierne zhodnocovanie kapitálu, napríklad dôchodcovia, by boli vhodní na vlastníctvo oboch typov fondov.

Large-Cap versus Small-Cap Investing

Niektoré názvy podielových fondov nie sú príliš podrobné, takže skríning fondov založený iba na ich investičnom štýle nie vždy odhalí vystavenie fondu trhovej kapitalizácii. Napríklad rastové fondy alebo hodnotové fondy môžu investovať do veľkých alebo malých spoločností. Pozrime sa na obrázok 2 ako prípadovú štúdiu. Hlbší pohľad na základné portfólio fondu zistíme, že expozícia fondu na trhu je skreslená:

Vanguard Growth Equity (VGEQX)

Obrázok 2

Zdroj: Morningstar

Pozrime sa na obrázok 3. Tu zistíme, že hodnotová orientácia fondu je zrejmá v širokom spektre veľkostí:

Fond vernostnej hodnoty (FDVLX)

Obrázok 3

Zdroj: Morningstar

Ekonomické modely naznačujú, že vaše vystavenie sa veľkosti spoločnosti a voľba hodnoty v závislosti od rastu sú kľúčovými faktormi pri určovaní očakávanej návratnosti portfólia. Takže, ak si myslíte, že táto teória je pravdivá, možno budete chcieť zaujať vypočítané pozície vo fondoch, ktoré vám poskytnú presnú veľkosť a štýl expozície. (Pozri tiež: Zostavenie modelového portfólia s investovaním do štýlov .)

Úloha prospektu podielového fondu

V prípade všetkých podielových fondov alebo fondov obchodovaných na burze alebo ETF musí sponzor poskytnúť dokument s názvom prospekt. Prospekt je primárnym dokumentom predaja fondu a obsahuje dôležité informácie vrátane:

• dátum vydania
• investičné ciele alebo ciele fondu
• hlavné stratégie na dosiahnutie týchto cieľov
• manažérsky tím
• riziká investovania do fondu
• poplatky a výdavky
• minulý výkon

Dokument prospektu môže byť náročný, pokiaľ ide o množstvo informácií, ktoré obsahuje, ale mal by byť súčasťou povinnej starostlivosti pred nákupom. (Pozri tiež: Hlbší prieskum: Prospekt podielového fondu .)

Bohužiaľ, veľa investorov často ignoruje prospekt, celý proces preskočí a napriek tomu investuje do fondu. Mnohí sa namiesto toho rozhodnú pre čítanie jednostránkového alebo dvojstránkového prehľadu informácií o fonde, ktorý by sa nemal zamieňať s prospektom. Informačné prehľady sa zvyčajne aktualizujú mesačne a slúžia iba ako pomôcka alebo zhrnutie. Zvyčajne obsahujú informácie o alokácii fondu a poskytujú skrátený zoznam aktív, nedávnu výkonnosť a výdavky. Ich účelom nie je poskytnúť rozsah ani hĺbku prospektu.

Smer priemyslu

Štúdia z roku 2003 zistila, že podielové fondy priťahovali investorov do húfov pridaním trendových slov k ich názvu (napr. „Tech“ a „internetový rast“ sa často vyskytovali koncom 90. rokov). Štúdia odhalila, že sa zistilo, že fondy, ktoré zmenili svoje mená, priťahujú o 22% viac nových peňazí ako fondy podobnej veľkosti, investičného štýlu a ďalších prvkov, ktoré nepodstúpili meno, a to napriek skutočnosti, že zmena názvu bola čisto kozmetická a nie došlo k zmenám v spôsobe, akým fond investoval. Spoločnosti podielových fondov sú si dobre vedomé skutočnosti, že chytľavý názov podielového fondu môže ľahšie prilákať investorov do ich fondov, čo je dôvod, prečo každý investor má osobnú zodpovednosť za vykonávanie náležitej starostlivosti pri výbere investícií do podielových fondov. (Pozri tiež: Due Diligence v 10 ľahkých krokoch .)

Spodný riadok

Rovnako ako kúpa automobilu, investori by mali skutočne zvážiť „pozeranie sa pod kapotu“ predtým, ako odovzdajú hotovosť konkrétnemu podielovému fondu. Názov podielového fondu nie vždy odráža skutočný obraz investície.

Investori by nemali zvážiť skríning fondov podľa mena, ale podľa klasifikácie podľa druhu a veľkosti majetku a ďalej zhodnotiť, ako by tento fond mohol zapadať do ich celkového plánu alokácie aktív. Pohľad za názvami fondov na preskúmanie skutočných držieb portfólia je oveľa ľahší, ako si myslíte, s pomocou služieb na sledovanie investícií dostupných na webe. Skrátka predtým, ako si kúpite, zistite, čo vlastne získavate. (Pozri tiež: Výber správneho vzájomného fondu a príliš veľa vzájomných fondov .)