Dátum doručenia
Čo je dátum dodania?Dátum dodania je konečný dátum, do ktorého sa musí dodať podkladová komodita pre futures alebo forwardovú zmluvu, aby sa splnili podmienky zmluvy. Väčšina termínových kontraktov sa používa ako zabezpečenie na zníženie rizika nepriaznivého pohybu cien komodít a uzatvára sa s ofsetovou pozíciou (predaj na kompenzáciu dlhej pozície a nákup na vyrovnanie krátkej pozície) pred skutočným dátumom dodania.
Dátum dodania je vysvetlený
Všetky futures a forwardové zmluvy majú dátum dodania, v ktorý musí byť podkladová komodita prevedená na držiteľa zmluvy, ak majú zmluvu v držbe do splatnosti, namiesto jej započítania protichodnou zmluvou.
Podľa Johna Hulla, autora opcií, futures a iných derivátov, sa termínová zmluva nazýva mesiacom dodania. Výmena, na ktorej sa obchoduje s futures, musí špecifikovať presné obdobie v mesiaci, v ktorom možno uskutočniť dodávku. Pre niektoré futures kontrakty je dodacie obdobie celý mesiac, zatiaľ čo pre ostatné je to konkrétny dátum. Dodacie mesiace sa líšia od zmluvy k zmluve a sú vybrané burzou, aby vyhovovali potrebám účastníkov trhu. V ktoromkoľvek danom čase sa zmluvy zvyčajne obchodujú na najbližší mesiac dodania a niekoľko nasledujúcich mesiacov dodania. Výmena určuje, kedy sa začne obchodovať v konkrétnej mesačnej zmluve. Obchodovanie sa zvyčajne zastaví niekoľko dní pred posledným dňom, v ktorý sa môže uskutočniť dodávka.
Hlavné dodacie mesiace pre niektoré komodity, napríklad kukuričné futures, sú marec, jún, september a december. Tieto zmluvy sú kódované výmenou tak, že posledné dva symboly označujú mesiac a rok dátumu dodania. Napríklad zmluva s dátumom dodania v marci 2019 by mala mať kód XXH9. Ďalšími symbolmi mesačného dodania sú jún (M), september (U) a december (Z), za ktorým nasleduje číslo, ktoré predstavuje rok dodania.
Rozdiely v dátumoch dodania pre budúcnosť a forward
Forwardové zmluvy sa líšia od termínových kontraktov, pretože forwardové zmluvy sa neobchodujú na registrovanej burze. Namiesto toho forwardové obchody obchodujú na mimoburzovom trhu a líšia sa viac ako štandardizované futures. Týmto spôsobom je termín dodania forwardovej zmluvy predmetom rokovania a môže byť prispôsobený potrebám predávajúceho aj kupujúceho. Ďalším dôležitým rozdielom je to, že podkladová komodita forwardovej zmluvy sa zvyčajne dodáva častejšie ako s futures. Futures kontrakty sa používajú predovšetkým na zabezpečenie pohybu cien a sú uzavreté pred dodaním. Forwardové zmluvy často používajú používatelia komodít a výrobcovia na odstránenie cenovej neistoty pri skutočnom prevzatí dodávky podkladovej komodity.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.