David Tepper
David Tepper je legendárny investor, ktorý sa špecializuje na dlhy v núdzi a riadi jednu z najúspešnejších spoločností hedžových fondov všetkých čias. Podľa časopisu Forbes 2018 The World je hodnota Davida Teppera približne 11 miliárd dolárov Zoznam milionárov.
VYDÁVANIE DOLU David Tepper
David Tepper sa narodil 11. septembra 1957 v Pittsburghu v Pensylvánii. Vyštudoval ekonómiu v roku 1978 na univerzite v Pittsburghu. Získal titul MBA v roku 1982 z toho, čo sa dnes nazýva David A. Tepper School of Business na Carnegie Mellon University. Obchodná škola bola pôvodne známa ako Graduate School of Industrial Administration (GSIA). Názov školy sa zmenil v ocenení investujúceho magnáta po jeho veľkorysom darovaní 55 miliónov dolárov v roku 2003.
David Tepper začal svoju kariéru ako analytik úverov a cenných papierov v spoločnosti Equibank. Odišiel pracovať pre Republic Steel ako finančný analytik. V tomto okamihu získal Tepper z prvej ruky skúsenosti s úverovou štruktúrou spoločnosti v núdzi, keď sa oceliarska spoločnosť dostala do finančných problémov. Skúsenosti s riadením peňazí prišiel do ďalšieho zamestnania v Keystone Mutual Funds, kde pracoval na stole s vysokými výnosmi. Tepper začal svoju kariéru v Goldman Sachs v roku 1985 ako úverový analytik. Čoskoro postúpil k stolu s vysokým výnosom ako hlavný obchodník, kde tancoval hlavne s nezdravými dlhopismi. Spoločnosť Tepper kúpila problémové dlhopisy bánk, ktoré boli otrasené zlyhaním trhu s nezdravými dlhopismi v roku 1989. Niektoré z týchto bánk prežili svoje bankrotové konanie, vďaka čomu si Goldman Sachs vďaka zručnostiam spoločnosti Tepper zarobil veľa peňazí.
Firma zaisťovacieho fondu Davida Teppera
V roku 1993 spoluzaložil David Tepper spoločnosť Appaloosa Management LP s bývalým kolegom Goldmanom Sachsom Jackom Waltonom. Appaloosa Management začal kapitálom vo výške 57 miliónov dolárov. Počas prvých šiestich mesiacov spoločnosť Appaloosa dosiahla 57% návratnosť svojich aktív a fond vzrástol na 300 miliónov dolárov v roku 1994, 450 miliónov dolárov v roku 1995 a 800 miliónov dolárov v roku 1996. V roku 2014 jej spravované aktíva prekročili 20 miliárd dolárov. David Tepper vrátil 20% svojho kapitálu investora v roku 2016. Do roku 2018 mali aktíva spoločnosti Appaloosa, ktoré spravuje, podľa správy spoločnosti Forbes hodnotu 17 miliónov dolárov. Podľa Inštitucionálneho investora by 1 milión dolárov investovaných do Appaloosa v čase jeho vzniku predstavoval hodnotu 181 miliónov dolárov o niečo viac ako o 20 rokov neskôr.
Appaloosa investuje najmä do dlhov spoločností v núdzi. Jej prvá investícia bola v ťažkej oceliarskej spoločnosti Algoma Steel, ktorá bola v konkurznom konaní. Spoločnosť Tepper kúpila preferované akcie oceliarskej spoločnosti za 0, 20 USD a do jedného roka ich predala za približne 0, 70 USD.
Jeho fond stratil 25% pri havárii trhu s nezdravými dlhopismi 0f 2002, ale čoskoro sa zotavil v nasledujúcich rokoch po úspešných stávkach na problémové a bankrotujúce spoločnosti ako Enron, Worldcom, Marconi Corp a Williams Co. k 150% nárastu jeho portfóliovej pozície.
Začiatkom roku 2008 spoločnosť Tepper uzavrela stávku, že zásoby blue-chip stúpnu. Trh čoskoro potom pokračoval v klesajúcej špirále a Appaloosa stratila 25%. Po hypotekárnom zlyhaní hypotéky v roku 2008 bol Tepper na bankových akciách býčie, keď sa väčšina investorov obávala týchto inštitúcií. Kúpil prednostné akcie vo Washingtone Mutual a Wachovia, ktoré boli odkúpené väčšími súpermi a získali Tepperovi pekný zisk. Zatiaľ čo panickí predajcovia znižovali hodnotu finančných inštitúcií ako Bank of America a Citigroup, Tepper do nich investoval. Tycoon hedgeového fondu taktiež kúpil nominálnu hodnotu komerčných hypotekárnych záložných listov plávajúcich spoločnosťou AIG približne 2 miliardy dolárov. Keď vláda zasiahla o prežitie týchto bánk, Appaloosa zarobila viac ako 7 miliárd dolárov, 120% čistých poplatkov a návratnosť 4 miliárd dolárov. Obchody spoločnosti Tepper po páde trhu v roku 2008 možno pravdepodobne označiť za tie najväčšie, aké kedy boli vykonané.
David Tepper rozšíril svoje agresívne stávky aj za brehy Ameriky. V polovici 90. rokov, keď niektoré rozvíjajúce sa ekonomiky boli na pokraji zlyhania svojich štátnych dlhov a investori utekali opačným smerom, spoločnosť Tepper využila negatívnu situáciu vykonaním analýzy krajín, ktoré sa určite zotavili. Kúpil dlh v Argentíne (Argentínska hospodárska kríza), Južnej Kórei (Ázijská finančná kríza) a Rusku (Ruská finančná kríza), čo mu prinieslo návratnosť 42%, 30% a -30%. Aj keď zaznamenal stratu vo svojej pôvodnej stávke, že ruská vláda nebude zlyhať, čo sa ukázalo ako nesprávne, stále nakupoval štátne dlhopisy a nakoniec získal 60% zo svojej stávky.
Filozofiou spoločnosti Tepper v oblasti investovania je investovať na základe faktov a bez emócií.
V priebehu rokov Appaloosa opakovane vracala kapitál svojim investorom. V snahe zamerať sa spoločnosť Tepper zvyčajne poskytuje nadbytočnú hotovosť, keď sa rozhodne, že fond rastie na nezvládnuteľnú veľkosť.
Filantropia Davida Teppera
Okrem 55 miliónov dolárov, ktoré získala Univerzita Carnegie Mellon v roku 2003, Tepper v roku 2013 venoval aj 67 miliónov dolárov. Univerzite Pittsburgh a univerzita Rutgers University ťažili aj z jeho charitatívnych darov pre vzdelávanie. Medzi ďalšie nadácie, ktoré veľkoryso poskytol, patria Nadácia Robina Hooda, Teach for America a Better Education for Kids, politická akčná skupina, ktorú spoluzaložil. Appaloosa prisľúbila 20 mil. Dolárov rôznym charitatívnym organizáciám v roku 2013 na oslavu 20. výročia svojho založenia. V roku 2017 poskytla hurikánom Maria, Irmu a Harvey 3 milióny dolárov na financovanie úsilia o pomoc pri hurikáne.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.