Prierezová analýza
Prierezová analýza je typ analýzy, pri ktorej investor, analytik alebo správca portfólia porovnáva konkrétnu spoločnosť so svojimi priemyselnými partnermi. Prierezová analýza sa môže zamerať na jednu spoločnosť, ktorá poskytuje priame analýzy s jej najväčšími konkurentmi, alebo k nej môže pristupovať z priemyselného objektívu, aby identifikovala spoločnosti s konkrétnou silou. Prierezová analýza sa často rozvíja v snahe vyhodnotiť výkonnostné a investičné príležitosti pomocou dátových bodov, ktoré presahujú obvyklé čísla súvahy.
Kľúčové jedlá
- Prierezová analýza sa zameriava na mnohé spoločnosti v sledovanom období.
- Prierezová analýza sa zvyčajne zameriava na nájdenie metrík mimo typických pomerov, aby poskytla odvetviu jedinečný prehľad.
- Aj keď je prierezová analýza vnímaná ako opak analýzy časových radov, v praxi sa používajú spolu.
Ako funguje prierezová analýza
Pri vykonávaní prierezovej analýzy používa analytik porovnávacie metriky na identifikáciu ocenenia, zadlženia, budúceho výhľadu a / alebo prevádzkovej efektívnosti cieľovej spoločnosti. To umožňuje analytikom vyhodnotiť efektívnosť cieľovej spoločnosti v týchto oblastiach a urobiť najlepšiu investičnú voľbu medzi skupinou konkurentov v rámci celého odvetvia.
Analytici implementujú prierezovú analýzu, aby identifikovali špeciálne charakteristiky v rámci skupiny porovnateľných organizácií, a nie nadviazali vzťahy. Prierezová analýza často zdôrazní konkrétnu oblasť, napríklad vojnovú hruď spoločnosti, aby odhalila skryté oblasti sily a slabosti v tomto sektore. Tento typ analýzy je založený na zhromažďovaní informácií a snaží sa pochopiť „čo“ namiesto „prečo“. Prierezová analýza umožňuje výskumníkovi vytvárať predpoklady a potom testovať ich hypotézy pomocou výskumných metód.
Rozdiel medzi prierezovou analýzou a analýzou časových radov
Prierezová analýza je jednou z dvoch všeobecných metód porovnávania pri analýze zásob. Prierezová analýza sa zameriava na údaje zhromaždené v jednom časovom okamihu, a nie v určitom časovom období. Analýza začína stanovením výskumných cieľov a definovaním premenných, ktoré chce analytik merať. Ďalším krokom je identifikácia prierezu, napríklad skupiny rovesníkov alebo odvetvia, a stanovenie konkrétneho okamihu, ktorý sa má posudzovať. Posledným krokom je vykonať analýzu na základe prierezu a premenných a dospieť k záveru o výkonnosti spoločnosti alebo organizácie. Prierezová analýza v zásade ukazuje investorovi, ktorá spoločnosť je najlepšie na základe metrík, ktorým záleží.
Analýza časových radov, známa tiež ako analýza trendov, sa v priebehu času zameriava na jednu spoločnosť. V tomto prípade sa spoločnosť posudzuje v kontexte svojich minulých výsledkov. Analýza časových radov ukazuje, či sa podľa opatrení, ktoré jej zaujímajú, darí investorovi, či sa správa lepšie alebo horšie ako predtým. Často to budú klasiky, ako napríklad zisk na akciu (EPS), dlh na kapitál, voľný peňažný tok atď. V praxi investori zvyčajne použijú kombináciu analýzy časových radov a prierezovej analýzy pred prijatím rozhodnutia. Napríklad pri pohľade na nadčasy EPS a potom aj pri kontrole odvetvovej referenčnej hodnoty EPS.
Príklady prierezovej analýzy
Prierezová analýza sa nepoužíva výlučne na analýzu spoločnosti; môže sa použiť na analýzu mnohých rôznych aspektov podnikania. Napríklad štúdia zverejnená 18. júla 2016 inštitúciou Tinbergen Institute Amsterdam (TIA) merala schopnosť manažérov hedžových fondov načasovať faktorovanie. Načasovanie faktorov je schopnosť manažérov hedžových fondov správne investovať do času na trhu a využiť pohyby trhu, ako sú recesie alebo expanzie.
Štúdia použila prierezovú analýzu a zistila, že zručnosti v oblasti časovania faktorov sú lepšie medzi manažérmi fondov, ktorí využívajú pákový efekt vo svoj prospech, a ktorí spravujú fondy, ktoré sú novšie, menšie a obratnejšie, s vyššími stimulačnými poplatkami a kratším obmedzením. Analýza môže investorom pomôcť pri výbere najlepších hedgeových fondov a manažérov hedgeových fondov.
Fama a francúzsky trojfaktorový model pripisovaný identifikácii hodnoty a prémií s nízkou kapitalizáciou sú výsledkom analýzy prierezov. V tomto prípade finanční ekonómovia Eugene Fama a Kenneth French vykonali prierezovú regresnú analýzu vesmíru kmeňových akcií v databáze CRSP.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.