Úverový rating
Úverový rating je kvantifikované hodnotenie úverovej bonity dlžníka vo všeobecnosti alebo s ohľadom na konkrétny dlh alebo finančný záväzok. Úverový rating môže byť priradený každému subjektu, ktorý sa snaží požičať si peniaze - jednotlivec, spoločnosť, štátny alebo provinčný orgán alebo suverénna vláda.
Jednotlivé kredity získavajú úverové agentúry, ako sú Experian a TransUnion, v trojmiestnom číselnom meradle s použitím kreditného bodovania Fair Isaac (FICO). Hodnotenie a hodnotenie úverovej bonity pre spoločnosti a vlády spravidla vykonáva ratingová agentúra ako Standard & Poor's (S&P), Moody's alebo Fitch. Tieto ratingové agentúry platí subjekt, ktorý žiada o úverový rating pre seba alebo pre jednu zo svojich emisií dlhov.
01:39Úverový rating
Ako funguje úverový rating
Pôžička je dlh - v podstate sľub, často zmluvný, a úverový rating určuje pravdepodobnosť, že dlžník bude schopný a ochotný splatiť pôžičku v rámci obmedzení úverovej zmluvy bez toho, aby došlo k omeškaniu. Vysoký úverový rating naznačuje vysokú možnosť splácania úveru v celom rozsahu bez akýchkoľvek problémov; zlý úverový rating naznačuje, že dlžník mal v minulosti problémy s splácaním pôžičiek a mohol by v budúcnosti postupovať rovnako. Úverový rating ovplyvňuje šance účtovnej jednotky na schválenie daného úveru alebo na získanie výhodných podmienok pre uvedený úver.
Úverové ratingy sa vzťahujú na podniky a vládu, zatiaľ čo úverové ratingy sa vzťahujú iba na jednotlivcov. Úverové skóre je odvodené z úverovej histórie, ktorú vedú agentúry poskytujúce informácie o úvere, ako sú Equifax, Experian a TransUnion. Kreditné skóre jednotlivca sa uvádza ako číslo, zvyčajne v rozmedzí od 300 do 850. Podobne sa suverénne úverové ratingy vzťahujú na vlády členských štátov, zatiaľ čo podnikové úverové ratingy sa vzťahujú výlučne na podniky. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Kreditný rating verzus kreditné skóre: Aký je rozdiel?“)
Krátkodobý úverový rating odráža pravdepodobnosť zlyhania dlžníka v priebehu roka. Tento typ úverového ratingu sa v posledných rokoch stal normou, zatiaľ čo v minulosti sa viac zohľadňovali dlhodobé úverové ratingy. Dlhodobé úverové ratingy predpovedajú pravdepodobnosť zlyhania dlžníka v akomkoľvek danom čase v predĺženej budúcnosti.
Ratingové agentúry zvyčajne označujú písmenami známky, ktoré označujú ratingy. Standard & Poor's má napríklad ratingovú stupnicu v rozmedzí od AAA (vynikajúca) do C a D. Dlhový nástroj s ratingom pod BB sa považuje za špekulatívny stupeň alebo nezdravé dlhopisy, čo znamená, že je pravdepodobnejšie nesplatené pôžičky.
Kľúčové jedlá
- Úverový rating je kvantifikované hodnotenie úverovej bonity dlžníka vo všeobecnosti alebo s ohľadom na konkrétny dlh alebo finančný záväzok.
- Úverový rating nielen určuje, či bude dlžník schválený na vydanie úveru alebo dlhu, ale tiež určuje úrokovú mieru, pri ktorej bude musieť byť úver splatený.
- Kreditnému ratingu alebo skóre môže byť priradený akýkoľvek subjekt, ktorý sa snaží požičať si peniaze - jednotlivec, spoločnosť, štátny alebo provinčný orgán alebo suverénna vláda.
- Individuálny úver je hodnotený v číselnom meradle na základe výpočtu FICO, dlhopisy vydané podnikmi a vládami sú hodnotené úverovými agentúrami na základe listového systému.
Stručná história úverových ratingov
Moody's vydala verejne dostupné úverové ratingy pre dlhopisy v roku 1909 a ďalšie agentúry ich nasledovali v nasledujúcich desaťročiach. Tieto ratingy nemali na trh zásadný vplyv až v roku 1936, keď sa prijalo nové pravidlo, ktoré zakazuje bankám investovať do špekulatívnych dlhopisov alebo dlhopisov s nízkym úverovým ratingom, aby sa predišlo riziku zlyhania, ktoré by mohlo viesť k finančným stratám. Túto prax rýchlo prijali aj iné spoločnosti a finančné inštitúcie a čoskoro sa spoliehanie na úverové ratingy stalo normou.
Globálny ratingový priemysel je vysoko koncentrovaný a takmer celý trh kontrolujú tri agentúry - Moody's, Standard & Poor's a Fitch.
Hodnotenia Fitch
John Knowles Fitch založil spoločnosť Fitch Publishing Company v roku 1913, ktorá poskytuje finančné štatistiky pre použitie v investičnom priemysle prostredníctvom „The Fitch Stock and Bond Manual“ a „The Fitch Bond Book“. V roku 1924 spoločnosť Fitch predstavila AAA prostredníctvom systému hodnotenia D, ktorý sa stal základom pre hodnotenie v celom odvetví.
Koncom 90. rokov sa Fitch s plánmi stať sa globálnou ratingovou agentúrou s úplnými službami zlúčila s IBCA v Londýne, dcérskou spoločnosťou francúzskej holdingovej spoločnosti Fimalac, SA. Fitch tiež získal konkurentov na trhu Thomson BankWatch a Duff & Phelps Credit Ratings Co. Začiatkom roku 2004 začala spoločnosť Fitch rozvíjať prevádzkové dcérske spoločnosti špecializujúce sa na riadenie podnikových rizík, dátové služby a vzdelávanie v oblasti finančného priemyslu akvizíciou kanadskej spoločnosti Algorithmics a vytvorenie Fitch Solutions a Fitch Training.
Služba investorov spoločnosti Moody's
John Moody and Company prvýkrát publikoval „ Moody's Manual“ v roku 1900. Manuál publikoval základné štatistiky a všeobecné informácie o akciách a dlhopisoch rôznych odvetví. Od roku 1903 do pádu akciového trhu v roku 1907 bola „Moody's Manual“ národnou publikáciou. V roku 1909 Moody začal vydávať „Moody's Analyses of Railroad Investments“, ktorý pridal analytické informácie o hodnote cenných papierov.
Rozšírenie tejto myšlienky viedlo k vytvoreniu Moody'sInvestors Service, ktorá by v nasledujúcich 10 rokoch poskytla ratingy pre takmer všetky trhy so štátnymi dlhopismi v tom čase. Do 70. rokov 20. storočia začala agentúra Moody's hodnotiť komerčný papier a bankové vklady a stala sa tak ratingovou agentúrou v plnom rozsahu, ako je dnes.
Štandardné a slabé
Henry Varnum Poor prvýkrát publikoval „História železníc a kanálov v Spojených štátoch“ v roku 1860, predchodcu analýzy cenných papierov a výkazníctva, ktoré sa majú vyvinúť v priebehu budúceho storočia. Štandardná štatistika sa vytvorila v roku 1906, ktorá zverejňovala ratingy podnikových dlhopisov, štátnych dlhopisov a mestských dlhopisov. V roku 1941 sa Standard Statistics zlúčila s Poor's Publishing a vytvorila Standard and Poor's Corporation, ktorú získala spoločnosť McGraw-Hill Companies, Inc. v roku 1966. Standard a Poor's sa stali najznámejšími indexmi, ako je S&P 500, index akciového trhu, ktorý je nástrojom analýzy a rozhodovania investorov a americkým ekonomickým ukazovateľom.
Prečo sú úverové ratingy dôležité?
Úverové ratingy dlžníkov sú založené na značnej povinnej starostlivosti, ktorú vykonávajú ratingové agentúry. Zatiaľ čo úverový subjekt sa bude usilovať o čo najvyšší úverový rating, pretože má zásadný vplyv na úrokové sadzby účtované veriteľmi, ratingové agentúry musia mať vyvážený a objektívny pohľad na finančnú situáciu dlžníka a jeho schopnosť splácať / splácať dlh.
Úverový rating nielen určuje, či bude alebo nebude dlžník schválený pre pôžičku, ale tiež určuje úrokovú mieru, pri ktorej bude musieť byť úver splatený. Keďže spoločnosti závisia od mnohých počiatočných a iných výdavkov na pôžičkách, zamietnutie pôžičky by mohlo spôsobiť katastrofu a vysoká úroková sadzba je oveľa ťažšie splatiť. Úverové ratingy tiež zohrávajú významnú úlohu pri rozhodovaní potenciálneho investora o tom, či kúpiť dlhopisy, alebo nie. Zlý úverový rating je riskantnou investíciou; naznačuje to väčšiu pravdepodobnosť, že spoločnosť nebude schopná uskutočniť svoje platby dlhopisov.
AA +
Úverový rating vlády USA podľa agentúry Standard & Poor's, ktorý 5. augusta 2011 znížil rating krajiny z AAA (vynikajúce) na AA + (vynikajúce).
Je dôležité, aby dlžník zostal usilovný pri udržiavaní vysokého úverového ratingu. Ratingy nikdy nie sú statické; v skutočnosti sa neustále menia na základe najnovších údajov a jeden negatívny dlh zníži aj najlepšie skóre. Získanie kreditu si vyžaduje aj čas. Subjekt s dobrým úverom, ale s krátkou úverovou históriou, sa nepovažuje za pozitívny ako iný subjekt s rovnakou kvalitou úveru, ale s dlhšou históriou. Dlžníci chcú vedieť, že dlžník si môže v priebehu času udržiavať dobrý úver.
Zmeny úverových ratingov môžu mať významný vplyv na finančné trhy. Prvým príkladom je nepriaznivá reakcia trhu na zníženie ratingu federálnej vlády USA spoločnosťou Standard & Poor's 5. augusta 2011. Globálne akciové trhy prepadli celé týždne po znížení ratingu.
Faktory ovplyvňujúce úverové ratingy a kreditné skóre
Pri prideľovaní úverového ratingu organizácii zohľadňujú úverové agentúry niekoľko faktorov. Po prvé, agentúra berie do úvahy minulú históriu spoločnosti v oblasti pôžičiek a splátok. Akékoľvek zmeškané platby alebo omeškania s úvermi majú negatívny vplyv na rating. Agentúra sa zameriava aj na budúci ekonomický potenciál účtovnej jednotky. Ak bude ekonomická budúcnosť vyzerať dobre, úverový rating má tendenciu byť vyšší; ak dlžník nemá pozitívny hospodársky výhľad, úverový rating klesne.
V prípade jednotlivcov sa úverový rating vyjadruje prostredníctvom číselného kreditného skóre, ktoré udržiavajú spoločnosti Equifax, Experian a iné agentúry poskytujúce informácie o úvere. Vysoké kreditné skóre naznačuje silnejší úverový profil a vo všeobecnosti bude mať za následok nižšie úrokové sadzby účtované veriteľmi. Existuje niekoľko faktorov, ktoré sa berú do úvahy pre kreditné skóre jednotlivca, vrátane histórie platieb, dlžných súm, dĺžky úverovej histórie, nového úveru a typov úveru. Niektoré z týchto faktorov majú väčšiu váhu ako iné. Podrobnosti o každom úverovom faktore možno nájsť v úverovej správe, ktorá zvyčajne sprevádza kreditné skóre.
Na výpočet kreditného skóre FICO osoby sa použije päť faktorov:
- 35%: história platieb
- 30%: dlžné sumy
- 15%: dĺžka úverovej histórie
- 10%: nový kredit a nedávno otvorené účty
- 10%: typy používaných úverov
Skóre FICO sa pohybujú od najnižšej 300 po najvyššiu 850 - dokonalé kreditné skóre, ktoré dosahuje iba 1% spotrebiteľov. Vo všeobecnosti je veľmi dobrým kreditným skóre skóre 720 alebo vyššie. Toto skóre spôsobí, že osoba získa najlepšie možné úrokové sadzby z hypotéky a najvýhodnejšie podmienky pre iné úverové linky. Ak sa skóre zníži medzi 580 a 720, financovanie určitých úverov sa môže často zabezpečiť, ale so znížením úverového skóre stúpajú úrokové sadzby. Ľudia s kreditným skóre nižším ako 580 môžu mať problém nájsť akýkoľvek typ legitímneho úveru.
Je dôležité poznamenať, že skóre FICO nezohľadňuje vek, ale váži dĺžku úverovej histórie. Aj keď mladí ľudia môžu byť v nevýhode, je možné, že ľudia s krátkou históriou získajú priaznivé skóre v závislosti od zvyšku úverovej správy. Napríklad novšie účty znížia priemerný vek účtu, čo by mohlo znížiť kreditné skóre. FICO rád vidí zavedené účty. Mladí ľudia s kreditnými účtami v hodnote niekoľkých rokov a bez nových účtov, ktoré by znížili priemerný vek účtu, môžu mať vyššie skóre ako mladí ľudia s príliš veľkým počtom účtov alebo tí, ktorí si nedávno otvorili účet.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.