Teória švábov
Teória švábov sa týka teórie trhu, ktorá uvádza, že keď spoločnosť odhalí zlé správy verejnosti, v budúcnosti sa môže odhaliť omnoho viac príbuzných negatívnych udalostí. Zlé správy môžu mať podobu výplaty príjmov, súdneho sporu alebo inej neočakávanej negatívnej udalosti. Pojem šváb teória pochádza zo všeobecného presvedčenia, že vidieť jedného švába je zvyčajne dôkazom, že ich je oveľa viac.
Kľúčové jedlá
- Teória švábu uvádza, že keď spoločnosť odhalí zlé správy, v budúcnosti sa môže odhaliť omnoho viac príbuzných negatívnych udalostí.
- Tento termín vychádza zo všeobecnej viery, že vidieť jedného švába je dôkazom toho, že existuje viac.
- Táto teória sa môže použiť na opis situácií ovplyvňujúcich spoločnosti aj celé priemyselné odvetvia.
- Pretože investori môžu pre zlé správy prehodnotiť iné podiely v tom istom odvetví, má švábová teória tendenciu negatívne ovplyvňovať trh ako celok.
Pochopenie Teórie švábov
Teória švábov je nevedecká teória, ktorá vychádza z myšlienky, že bohatstvo spoločnosti je závislé od vonkajších aj vnútorných síl a nemusí byť ovplyvnená iba jednou zlou správou. Zjednodušene povedané, keď uvidíte jedného švába, môže sa objaviť oveľa viac, ktoré hneď neuvidíte. Koniec koncov, jeden šváb zvyčajne znamená, že v tme ležia viac. Takže keď je spoločnosť negatívne ovplyvnená vonkajšími silami, je nepravdepodobné, že jej kolegovia z odvetvia sú voči takým istým silám imunní. Preto, keď sa nešťastia jednej spoločnosti odhalia verejnosti, je pravdepodobné, že podobné nešťastia postihnú ostatné spoločnosti, ktoré boli podobne postihnuté.
Prekvapenia alebo straty výnosov sú ukazovateľmi trendov v odvetví, najmä ak sa vyskytujú pre viac ako jednu spoločnosť v danom odvetví. Ak jedna izolovaná spoločnosť v odvetví preukáže ziskové prekvapenie, môže sa to ignorovať. Ak však viac ako jedna spoločnosť oznámi ziskové prekvapenie alebo stratu, mohlo by to byť výrazným ukazovateľom toho, že iné spoločnosti v tomto odvetví budú mať podobné výsledky.
Zlé správy sú nevyhnutné a nevyhnutné - bez ohľadu na spoločnosť alebo priemysel. V mnohých prípadoch sa však môže vrcholový riadiaci tím spoločnosti pokúsiť potlačiť následky akýchkoľvek zlých správ. V skutočnosti sa niektorí snažia to zvrátiť tým, že správy pozitívne informujú, aj keď to má vplyv na cenu akcií spoločnosti. Pre niektoré spoločnosti to môže byť jednorazový obchod. To však nemusí nutne platiť pre ostatných. Múdri investori môžu byť schopní vidieť prostredníctvom týchto stratégií public relations a pochopiť, že náhle odhalenie zlých správ môže v budúcnosti viesť k niečomu väčšiemu - pre spoločnosť a dokonca aj pre priemysel ako celok.
01:13Čo je švábová teória?
Osobitné úvahy
Teória švábov môže mať škodlivé účinky na trh. Investori často prehodnocujú svoje podiely v iných spoločnostiach v rovnakom odvetví, keď čelia zlým správam týkajúcim sa jednej alebo viacerých spoločností v danom odvetví. V niektorých prípadoch sú správy dostatočne negatívne na to, aby presvedčili investorov, aby vyložili akcie odvetvia, čo môže spôsobiť, že ceny v celom sektore sa budú zvyšovať. Okrem toho, správy o nevhodnosti v jednej spoločnosti môžu vyústiť do paniky a verejného pobúrenia, ktoré zvyčajne končí vzbudením záujmu vládnych regulátorov, ktorí budú vyšetrovať konkurentov v priemysle.
Škandál, ktorý sa týka jednej spoločnosti, môže vzbudiť záujem vládnych regulátorov, ktorí budú skúmať ostatných v tomto odvetví.
Príklady teórie švábov
Teória švábu sa používa na opis niekoľkých kľúčových udalostí vo finančnom svete, konkrétne účtovných škandálov, ktoré boli objavené po Enrone, ako aj finančnej krízy, ktorá vznikla v dôsledku zníženia hypotéky na hypotekárne úvery.
V októbri 2001 sa objavili správy, že energetická spoločnosť Enron, ktorá bola potvrdená ako model úspechu pre americké korporácie, sa zapojila do klamlivých účtovných postupov, klamala investorov a verejnosť už roky o finančnom zdraví spoločnosti. Do augusta 2002 bola spoločnosť Enron v konkurze a účtovná firma zodpovedná za jej audity, Arthur Andersen, sa vzdala licencie CPA. Škandál Enron znamenal, že nezákonné účtovné praktiky môžu byť rozšírenejšie, ako sa pôvodne predpokladalo, a upozornili regulačné orgány a investujúcu verejnosť na potenciálne finančné zneužitie. V priebehu nasledujúcich 18 mesiacov podobné škandály s účtovníctvom spôsobili zníženie počtu ďalších spoločností vrátane spoločností WorldCom, Tyco a Adelphia.
Vo februári 2007 čelil poskytovateľ hypotekárnych úverov New Century Financial Corporation obavám z likvidity, keď sa začali objavovať straty zo zlých pôžičiek pre zlyhajúcich dlžníkov. Táto spoločnosť bola prvou z mnohých ďalších hypotekárnych úverov, ktorí čelili finančným problémom prispievajúcim k rozpadu hypotekárnych úverov na hypotekárnych úveroch. Inými slovami, finančné problémy jedného subprime veriteľa - jedného švába - naznačovali, že mnoho iných podobných podnikov bolo v rovnakej pozícii.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.