Uzavretý fond
Uzatvorený fond je fond, ktorý je dočasne alebo trvalo uzavretý pre investorov. Fondy sa môžu uzatvárať z rôznych dôvodov, ale primárne sa uzatvárajú, pretože investičný poradca zistil, že základňa majetku fondu je príliš veľká na to, aby mohla účinne vykonávať svoj investičný štýl.
Vysvetlenie uzavretých fondov
Uzavretý fond môže dočasne alebo natrvalo zastaviť nové investície. Uzavreté fondy nemusia umožňovať žiadne nové investície alebo môžu byť uzavreté iba pre nových investorov, čo súčasným investorom umožňuje pokračovať v kúpe ďalších akcií. Niektoré fondy môžu oznámiť, že likvidujú alebo sa spájajú s iným fondom.
Uzavretý podielový fond by sa nemal zamieňať s uzavretým fondom, ktorý má pevný počet akcií, zvyčajne investuje do špecializovaných sektorov a obchoduje ako akcie na burze.
Investície do uzavretého fondu
Ak fond oznámi, že sa zatvára, môže byť štruktúrovaný rôznymi spôsobmi. Podielová spoločnosť sa môže priblížiť iba novým investorom alebo môže prestať povoľovať nové investície od akýchkoľvek investorov.
Ak fond plánuje zostať v prevádzke, bude fond naďalej spravovať operácie normálne. Existujúci investori majú tú výhodu, že vlastní akcie a ťažia z ďalšieho príjmu a zhodnotenia kapitálu. Súčasným investorom sa často dáva priorita, keď fond začne obmedzovať prílev svojich aktív. Môže sa preto znovu otvoriť iba súčasným investorom, kým sa znovu povolia ďalšie investície.
V niektorých prípadoch môže dôjsť k likvidácii fondu po oznámení o ukončení činnosti. Ak sa fond likviduje, správcovská investičná spoločnosť predá všetky aktíva vo fonde podľa vopred stanoveného harmonogramu. Investičná spoločnosť potom poskytne výnosy investorom. Spoločnosti podielových fondov môžu tiež zlúčiť akcie fondu s iným existujúcim fondom. Spoločnosti fondov poskytnú investorom oznámenie o likvidácii alebo zlúčení. Ak spoločnosť vyplatí investorom výplatu z dôvodu uzavretia fondu, investori budú zodpovední za daňové dôsledky. Spoločnosti môžu investorom poskytnúť možnosti reinvestovania do iných pridružených fondov, ktoré môžu investorovi vyhnúť dane.
Faktory vedúce k uzavretiu fondu
Ak spoločnosť likviduje alebo zlučuje akcie fondu, zvyčajne je to kvôli nedostatku dopytu. Ak prílev klesá alebo ak dopyt po novom fonde nevytvoril dostatočný prílev na to, aby bol aktívny, spoločnosť s ručením obmedzeným podnikne kroky na likvidáciu alebo zlúčenie akcií do fondu s podobným cieľom.
Môže sa stať, že fond bude často potrebné zatvoriť z dôvodu nafúknutia majetku, ku ktorému môže dôjsť pri nadmernom príleve do fondu. Toto je najbežnejšie, keď fond investuje do akcií s malou kapitalizáciou alebo do malého počtu cenných papierov. Pri týchto fondoch môže nadmerný prílev kapitálu významne ovplyvniť trh a cieľové akcie v portfóliu.
Možno bude potrebné uzavrieť fondy z iných dôvodov, napríklad z dôvodu dodržiavania pravidla 75-5-10 pre diverzifikované fondy. Pravidlo 75 - 5 - 10 je načrtnuté v zákone o investičných spoločnostiach z roku 1940. Pravidlo uvádza, že fond nemôže mať viac ako 5% aktív v jednej spoločnosti a viac ako 10% vlastníctva nesplatených hlasovacích práv akejkoľvek spoločnosti. Diverzifikované fondy musia mať tiež 75% aktív investovaných do iných emitentov a hotovosť.
Celkovo sú zatváranie fondov od prípadu k prípadu a každý fond bude mať svoje individuálne dôvody na uzavretie. Ak sa fond uzatvára iba dočasne, súčasní aj potenciálni investori fondu sa môžu snažiť porozumieť konkrétnym parametrom uzavretia a kedy sa môže znovu otvoriť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.