Výzvy investovania do moderného sveta

Keď píšu o investovaní, ľudia často vydávajú veľké vyhlásenia v tom zmysle, že základné zásady investovania sa nezmenili za stovky rokov. Platí to v zmysle „nakupujte nízko a predávajte vysoko“, ale v každom inom zmysle sa investície zmenili. V tomto článku sa zameriame na niektoré z jedinečných výziev, ktorým čelia súčasní investori.

Objem a rýchlosť informácií

Snáď najväčšou výzvou, s ktorou sa súčasní investori stretávajú, je úplná rýchlosť a objem informácií. V minulosti sa mimo výročných a štvrťročných správ nedalo získať spoľahlivé informácie o verejne obchodovaných spoločnostiach. Wall Street Journal a obmedzený počet publikácií súvisiacich s financiami sa pokúsili zhromažďovať obchodné správy a šíriť ich ostatným, ale tieto správy sa sťahovali k väčšej verejnosti rýchlosťou tlače - ak vôbec. Na to, aby bolo možné správu ohlásiť, musel byť príbeh významný; a dokonca musela byť napísaná, vytlačená a doručená.

Teraz dokonca aj nejasné spoločnosti vytvárajú neustály prúd informácií, od denných výkyvov cien na sklade až po oznámenia a príspevky na vyhradených nástenkách. Keď zaplavia informácie, môže byť ťažké zistiť, čo je dôležité. Z tohto hlavného zdroja vyplýva niekoľko výziev a my sa na každú pozrieme postupne.

Nájdenie správneho zdroja

Ťažkosti s hľadaním správneho zdroja súvisia s výzvou príliš veľkého množstva informácií. Ako ako investor nájdete dobré zdroje v dave? Je zrejmé, že mať veľký výber a ľahký prístup k niektorým skutočne vynikajúcim zdrojom zadarmo je pre moderného investora absolútnou výhodou, ale vďaka všetkým možnostiam môže niekedy skomplikovať výskum. Investície sa zaoberajú faktami - napríklad vymedzením dlhopisu alebo správnym výpočtom návratnosti investícií -, ale názor ovplyvňuje veľa oblastí, napríklad či technici majú viac ako základný význam. Mnohí investori sa časom naučia odfiltrovať informácie a vytvoriť výber spoľahlivých zdrojov, ktoré zodpovedajú ich investičnému vkusu. Do tej doby je však ťažké vyhnúť sa tomu, aby ich ohromila škála a rozmanitosť názorov.

Reakčný trh

Aj keď máte dobrú znalosť kvalitných informácií, stále vás môžu popáliť, keď sa na trh dostanú nepresné informácie alebo základná neistota. Nepresné informácie stále zasiahnu trh, aj keď čas na korekciu / expozíciu je často kratší. Nepresnosti môžu byť čestné chyby, škodlivé fámy alebo dokonca finančné podvody zo strany spoločností. A čo je dôležitejšie, finančné trhy sú natoľko závislé od neustáleho toku informácií, že prerušenie toku alebo skutočné momenty neistoty môžu byť často horšie ako zlé správy.

Reakcie trhu boli vždy extrémne, ale stále viac globálny dosah informácií dal investorom viac dôvodov na prehnanú reakciu za hodinu ako kedykoľvek inokedy. Nevidíme veľký skok fantázie, aby ste videli dobré alebo zlé následky s každým nadpisom, ktorý sa objaví v informačnom kanáli.

Možnosti

Kedy sa výber stáva drvivým? Existujú protichodné štúdie o limitoch ľudskej mysle, keď čelíme mnohým výberom. Výskum naznačuje, že sme rozdelili možnosti na niekoľko málo zvládnuteľných (3-8). Funguje to v zmrzlinovom obchode s piatimi typmi vanilky, ale svet financií ponúka oveľa viac ako osem druhov investovania do akcií, nehovoriac o oblasti investícií ako celku. Keď sa stretneme so všetkými týmito možnosťami, nájdeme odkazy na „vytrhnutie“ našich možností až na pár. Je to užitočné, ale môže to tiež viesť k zníženiu lepšej možnosti. Napríklad niekto, kto hľadá pravidelný príjem, môže svoje možnosti rozdeliť na dividendy vyplácajúce úžitkové zásoby, ak im lepšie vyhovuje dividendová ETF.

Úloha reklamy

Manželstvo investícií a reklamy bolo pre investorov prínosom. Na jednej strane reklama pomohla oboznámiť investorov so širšou škálou investičných nástrojov, ktoré sú dnes k dispozícii. Moderný investor si viac uvedomuje investície nad rámec akcií, dlhopisov a termínovaných vkladov. Väčšina z nich bude môcť vysvetliť vzájomné fondy, indexové fondy, ETF a pravdepodobne aj opcie a cenné papiere zabezpečené hypotékou.

Znalosť je skvelá vec, ale reklama niekedy môže investora posunúť smerom k hranici tým, že investuje investíciu, ktorá nemusí byť nevyhnutne najlepšia. Vezmite si napríklad podielové fondy. Pomerne často je investor s obmedzeným kapitálom lepšie využívať možnosť najnižšej poplatky za investovanie (indexový fond alebo ETF) v porovnaní s profesionálne spravovanými investičnými fondmi s vyššími poplatkami. Reklama však môže túto relatívne jednoduchú matematiku zmeniť tým, že bude hrať s výhodami profesionálneho riadenia, pričom sa nespomínajú poplatky. Takže, ak profesionálny manažér nie je na šnupavom tabaku, potom reklama stojí investorov na trhu návratnosť plus poplatok za správu.

Spodný riadok

Je pravda, že niektorí investori boli úspešní pomocou tradičných metód a jednoducho zavreli dvere proti modernému svetu. Tento zoznam zahŕňa slávnych správcov fondov Warren Buffet a John Templeton. Pre väčšinu z nás je však tok informácií upokojujúci a pomáha nám cítiť sa istejšie pri rozhodovaní. Trik spočíva v hľadaní správnej rovnováhy pri prijímaní informácií a ich premene na činy. V skutočnosti môže väčšina investorov prežiť modernú informačnú halu s veľmi tradičnými radami - zmerať dvakrát, raz znížiť. Inými slovami, urobte si čas na vyhodnotenie informácií pred vami ešte pred rozhodnutím o kúpe alebo predaji.