Ukazovateľ návratnosti aktív
Ukazovateľ návratnosti aktív (cash ROA) sa používa na porovnanie výkonnosti podniku s výkonnosťou ostatných členov odvetvia. Je to miera efektívnosti, ktorá hodnotí skutočné peňažné toky do majetku spoločnosti bez toho, aby bola ovplyvnená vykazovaním výnosov alebo meraním výnosov. Tento pomer môžu interne využívať analytici spoločnosti alebo potenciálni a súčasní investori.
Pochopenie pomeru návratnosti aktív
Základní analytici sa domnievajú, že zásoby môžu byť podhodnotené alebo nadhodnotené. To znamená, že základní analytici sa domnievajú, že hĺbková analýza môže pomôcť zvýšiť návratnosť portfólia. Na vykonanie tejto analýzy používajú základní analytici rôzne nástroje vrátane pomerov. Pomery pomáhajú analytikom porovnávať a porovnávať údajové body, ako je návratnosť aktív (ROA) a hotovostná ROA. Ak sa tieto dva ukazovatele líšia, je to znamenie, že peňažný tok a čistý príjem nie sú vyrovnané, čo je pre analytikov znepokojujúce.
ROA verzus hotovosť ROA
Návratnosť aktív sa vypočíta vydelením čistého príjmu priemernými celkovými aktívami. Odpoveď hovorí finančným analytikom, ako dobre spoločnosť spravuje aktíva. Inými slovami, ROA hovorí analytikom, koľko každý dolár aktív generuje v zárobkoch. Vysoký pomer znamená, že spoločnosť zarába viac čistého príjmu z aktív $ 1 ako priemerná spoločnosť, čo je znakom efektívnosti. Nízky pomer znamená, že spoločnosť vytvára nižší čistý príjem na 1 dolár aktív, čo je znakom neefektívnosti. Problém spočíva v tom, že čistý príjem nie je vždy v súlade s hotovostným tokom. Analytici používajú ako riešenie hotovosť ROA, ktorá rozdeľuje peňažné toky z operácií (CFO) na celkové aktíva. Peňažný tok z operácií je špecificky určený na vyrovnanie rozdielu medzi čistým príjmom a peňažným tokom. Týmto spôsobom je pri výpočte ROA použité presnejšie číslo ako čistý príjem.
Napríklad, ak má spoločnosť A čistý príjem 10 miliónov dolárov a celkové aktíva 50 miliónov dolárov, ROA je 20 percent. Spoločnosť A má tiež vysoký rast predaja vďaka novému programu financovania, ktorý poskytuje všetkým zákazníkom 100% financovanie. V dôsledku toho je čistý príjem vysoký, ale zvýšenie čistého príjmu je výsledkom zvýšenia predaja úverov. Tieto úverové tržby zvýšili predaj a čistý príjem, ale spoločnosť nedostala žiadnu hotovosť na predaj. Peňažné toky z operácií, riadková položka, ktorá sa nachádza vo výkaze peňažných tokov, ukazuje, že spoločnosť má v predaji úverov 5 miliónov dolárov. Peňažné toky z operácií odpočítajú tento čistý úver vo výške 5 miliónov dolárov z čistého príjmu. Výsledkom je, že hotovostná návratnosť výdavkov sa vypočíta vydelením 5 miliónov dolárov 50 miliónmi dolárov, čo je 10 percent. Aktíva v skutočnosti generovali nižšie množstvo „skutočných“ peňažných príjmov, ako sa pôvodne predpokladalo.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.